Γιατί οι τιμές των επιτοκίων έχουν σημασία για τους εμπόρους Forex

Ο μεγαλύτερος παράγοντας που επηρεάζει την αγορά συναλλάγματος είναι οι μεταβολές των επιτοκίων από οποιαδήποτε από τις οκτώ παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες.

Αυτές οι αλλαγές είναι μια έμμεση αντίδραση σε άλλους οικονομικούς δείκτες που παρατηρούνται καθ 'όλη τη διάρκεια του μήνα και μπορούν να μετακινούνται άμεσα στην αγορά αμέσως και με πλήρη ισχύ. Επειδή οι αλλαγές έκτακτης τιμής συχνά έχουν τον μεγαλύτερο αντίκτυπο στους εμπόρους, η κατανόηση του τρόπου πρόβλεψης και αντίδρασης σε αυτές τις ασταθείς κινήσεις μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερα κέρδη.

Βασικές τακτικές

• Οι αγορές συναλλάγματος εντοπίζουν την διακύμανση των συναλλαγματικών ισοτιμιών των διαφορετικών ζευγών νομισμάτων.
• Ένας από τους πρωταρχικούς παράγοντες που επηρεάζουν αυτές τις συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι οι σχετικές διαφορές στα επιτόκια σε κάθε χώρα.
• Ενώ τα επιτόκια μπορούν συχνά να προβλεφθούν χρησιμοποιώντας οικονομικά μοντέλα, τα νέα και οι αναπάντεχες ανακοινώσεις μπορούν να έχουν άμεσες επιπτώσεις στα επιτόκια τα οποία με τη σειρά τους επηρεάζουν τις τιμές συναλλάγματος.

Βασικά επιτόκια

Τα επιτόκια είναι ζωτικής σημασίας για τους εμπόρους ημέρας στην αγορά συναλλάγματος, επειδή όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός απόδοσης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο τόκος που συγκεντρώνεται στο νόμισμα που επενδύεται, και όσο υψηλότερο είναι το κέρδος.

Φυσικά, ο κίνδυνος αυτής της στρατηγικής είναι η διακύμανση των συναλλαγματικών ισοτιμιών, η οποία μπορεί να αντισταθμίσει δραματικά κάθε επιτόκιο ανταμοιβής. Παρόλο που μπορεί πάντα να θέλετε να αγοράσετε νομίσματα με υψηλότερο ενδιαφέρον (χρηματοδοτώντας τα με χαμηλότερα επιτόκια), μια τέτοια κίνηση δεν είναι πάντοτε σοφή.

Τα επιτόκια πρέπει να αντιμετωπίζονται με επιφυλακτικό μάτι, όπως και οποιοδήποτε δελτίο ειδήσεων σχετικά με τα επιτόκια από τις κεντρικές τράπεζες.

Πώς υπολογίζονται οι τιμές

Το διοικητικό συμβούλιο κάθε κεντρικής τράπεζας ελέγχει τη νομισματική πολιτική της χώρας του και το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο στο οποίο οι τράπεζες μπορούν να δανειστούν μεταξύ τους. Οι κεντρικές τράπεζες θα αυξήσουν τα επιτόκια προκειμένου να περιορίσουν τον πληθωρισμό και να μειώσουν τα επιτόκια για να ενθαρρύνουν το δανεισμό και να εισφέρουν χρήματα στην οικονομία.

Συνήθως, μπορείτε να έχετε μια έντονη ιδέα για το τι αποφασίζει μια τράπεζα εξετάζοντας τους πιο σχετικούς οικονομικούς δείκτες. και συγκεκριμένα:

• Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ)
• Καταναλωτικές δαπάνες
• Επίπεδα απασχόλησης
• Αγορά δευτερογενών δανείων
• Αγορά κατοικίας

(Διαβάστε περισσότερα σχετικά με τον δείκτη τιμών καταναλωτή και άλλους δείκτες οικονομικής υγείας στο σεμινάριο οικονομικών δεικτών .)

Πρόβλεψη των τιμών της Κεντρικής Τράπεζας

Οπλισμένοι με στοιχεία από αυτούς τους δείκτες, ένας έμπορος μπορεί να συγκεντρώσει μια εκτίμηση για μια μεταβολή των επιτοκίων. Συνήθως, καθώς οι δείκτες αυτοί βελτιώνονται, η οικονομία θα έχει καλές επιδόσεις και θα χρειαστεί είτε να αυξηθούν τα επιτόκια είτε, εάν η βελτίωση είναι μικρή, να διατηρηθεί η ίδια. Στο ίδιο σημείωμα, οι σημαντικές μειώσεις αυτών των δεικτών μπορούν να οδηγήσουν σε μείωση των επιτοκίων για την ενθάρρυνση του δανεισμού.

Εκτός από τους οικονομικούς δείκτες, είναι δυνατόν να προβλεφθεί μια απόφαση για το επιτόκιο:

1. Παρακολουθώντας τις σημαντικές ανακοινώσεις
2. Ανάλυση προβλέψεων

Σημαντικές Ανακοινώσεις

Σημαντικές ανακοινώσεις από τους ηγέτες των κεντρικών τραπεζών τείνουν να διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στις κινήσεις των επιτοκίων. Ωστόσο, συχνά παραβλέπονται ως απόκριση σε οικονομικούς δείκτες. Κάθε φορά που ένα διοικητικό συμβούλιο από οποιαδήποτε από τις οκτώ κεντρικές τράπεζες έχει προγραμματιστεί να μιλήσει δημόσια, θα παρέχει συνήθως πληροφορίες για το πώς η τράπεζα βλέπει τον πληθωρισμό.

Για παράδειγμα, στις 16 Ιουλίου 2008, ο Πρόεδρος της Federal Reserve Ben Bernanke έδωσε την εξαμηνιαία μαρτυρία της νομισματικής πολιτικής ενώπιον της Βουλής. Σε μια κανονική σύνοδο, ο Bernanke θα διαβάσει μια προετοιμασμένη δήλωση σχετικά με την αξία του δολαρίου και θα απαντήσει σε ερωτήσεις των μελών της επιτροπής.

Ο Μπερνάνκι δήλωσε στις δηλώσεις και τις απαντήσεις του ότι το αμερικανικό δολάριο ήταν σε καλή κατάσταση και ότι η κυβέρνηση ήταν αποφασισμένη να το σταθεροποιήσει, μολονότι οι φόβοι ύφεσης επηρέασαν όλες τις άλλες αγορές.

Η συναλλακτική έκθεση ακολούθησε ευρέως οι έμποροι και, επειδή ήταν θετική, οι έμποροι προσδοκούσαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αυξήσει τα επιτόκια, τα οποία έφεραν βραχυπρόθεσμο ράλι στο δολάριο για την προετοιμασία της επόμενης απόφασης επιτοκίου.

Σχήμα 1: Το ευρώ / δολάρια ΗΠΑ μειώνεται ως απάντηση στη μαρτυρία της νομισματικής πολιτικής της Fed. Πηγή: DailyFX

Το EUR / USD υποχώρησε 44 μονάδες κατά τη διάρκεια μίας ώρας (καλή για το δολάριο ΗΠΑ), με αποτέλεσμα κέρδος $ 440 για τους εμπόρους που έδρασαν στην ανακοίνωση.

Ανάλυση Προβλέψεων

Ο δεύτερος τρόπος πρόβλεψης των αποφάσεων για τα επιτόκια είναι η ανάλυση των προβλέψεων. Επειδή οι κινήσεις των επιτοκίων συνήθως αναμένονται, οι χρηματιστηριακές εταιρείες, οι τράπεζες και οι επαγγελματίες έμποροι θα έχουν ήδη συναινετική εκτίμηση ως προς το τι θα είναι το επιτόκιο.

Οι έμποροι μπορούν να πάρουν τέσσερις ή πέντε από αυτές τις προβλέψεις (οι οποίες θα πρέπει να είναι πολύ κοντινές αριθμητικά) και να τις μετρήσουν για μια ακριβέστερη πρόβλεψη.

Όταν συμβαίνει μια αλλαγή ταχύτητας έκπληξης

Ανεξάρτητα από το πόσο καλή είναι η έρευνα ενός εμπόρου ή πόσοι αριθμοί έχουν σπάσει πριν ληφθεί μια απόφαση σχετικά με το επιτόκιο, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να επιτύχουν μια έκπληξη ή να μειώσουν το επιτόκιο.

Όταν συμβεί αυτό, ένας έμπορος πρέπει να γνωρίζει σε ποια κατεύθυνση θα κινηθεί η αγορά . Εάν υπάρχει αύξηση των επιτοκίων, το νόμισμα θα εκτιμηθεί, πράγμα που σημαίνει ότι οι έμποροι θα αγοράσουν. Εάν υπάρχει περικοπή, οι έμποροι πιθανώς θα πουλήσουν και θα αγοράσουν νομίσματα με υψηλότερα επιτόκια. Μόλις ένας έμπορος έχει καθορίσει την κίνηση της αγοράς, είναι σημαντικό να κάνετε τα εξής:

• Ενέργησε γρήγορα! Η αγορά τείνει να κινείται με ταχύτητες αστραπής όταν χτυπά μια έκπληξη επειδή όλοι οι έμποροι μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν (ανάλογα με την αύξηση ή την περικοπή) μπροστά από το πλήθος. Η ταχεία ενέργεια μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικό κέρδος εάν γίνει σωστά.
• Παρακολουθήστε για μια ανατροπή πτητικών τάσεων . Η αντίληψη ενός εμπόρου τείνει να κυβερνά την αγορά κατά την πρώτη αποδέσμευση δεδομένων, αλλά στη συνέχεια η τάση πιθανότατα θα συνεχίσει στην αρχική της πορεία.

Το ακόλουθο παράδειγμα απεικονίζει τα παραπάνω βήματα στη δράση.

Στις αρχές Ιουλίου 2008, η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας είχε επιτόκιο 8, 25% - μία από τις υψηλότερες από τις κεντρικές τράπεζες. Το επιτόκιο ήταν σταθερό κατά τη διάρκεια των τελευταίων τεσσάρων μηνών, καθώς το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας ήταν ένα θερμό εμπόρευμα για τους εμπόρους να αγοράσει λόγω των υψηλότερων ποσοστών απόδοσης.

Τον Ιούλιο, έναντι όλων των προβλέψεων, το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας μείωσε το ποσοστό στο 8% στη μηνιαία συνάντησή του. Ενώ η πτώση σε τριμηνιαία βάση φαίνεται μικρή, οι ξένοι έμποροι το έδειξαν ως φόβο του πληθωρισμού της τράπεζας και αμέσως απέσυραν κεφάλαια ή πώλησαν το νόμισμα και αγόρασαν άλλα - ακόμα κι αν οι άλλοι είχαν χαμηλότερα επιτόκια.

Σχήμα 2: Το NZD / USD μειώνεται λόγω της μείωσης του επιτοκίου από την Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας. Πηγή: DailyFX

Το NZD / USD υποχώρησε από .7497 σε .7414-συνολικά 83 μονάδες, ή pips, μέσα σε διάστημα πέντε έως 10 λεπτών. Αυτοί που είχαν πουλήσει μόνο μία παρτίδα του ζεύγους νομισμάτων κέρδισαν καθαρό κέρδος $ 833 σε λίγα λεπτά.

Τόσο γρήγορα όσο εκδηλώθηκε το NZD / USD, δεν ήταν πολύ καιρό πριν επανέλθει στην πορεία με την ανοδική του πορεία. Ο λόγος για τον οποίο δεν συνεχιζόταν η ελεύθερη πτώση ήταν ότι παρά την περικοπή των επιτοκίων, η NZD είχε ακόμα υψηλότερο επιτόκιο (8%) από τα περισσότερα άλλα νομίσματα. (Μάθετε πώς επηρεάζουν τα βασικά προϊόντα το δολάριο της Ν. Ζηλανδίας στις τιμές των εμπορευμάτων και τις νομισματικές κινήσεις .)

Ως δευτερεύουσα σημείωση, είναι η εισαγωγή για να διαβάσετε μέσω ενός πραγματικού δελτίου τύπου της κεντρικής τράπεζας (αφού προσδιορίσετε αν υπήρξε μια αλλαγή έκπληξης) για να καθορίσετε τον τρόπο με τον οποίο η τράπεζα βλέπει τις μελλοντικές αποφάσεις για το επιτόκιο. Τα στοιχεία στην απελευθέρωση θα προκαλέσουν συχνά μια νέα τάση στο νόμισμα μετά την πραγματοποίηση των βραχυπρόθεσμων αποτελεσμάτων.

Η κατώτατη γραμμή

Μετά τα νέα και την ανάλυση των ενεργειών των κεντρικών τραπεζών θα πρέπει να είναι υψηλή προτεραιότητα στους εμπόρους forex. Καθώς οι τράπεζες καθορίζουν τη νομισματική πολιτική της περιοχής τους, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες τείνουν να μετακινούνται. Καθώς οι συναλλαγματικές ισοτιμίες μετακινούνται, οι έμποροι έχουν τη δυνατότητα να μεγιστοποιούν τα κέρδη - όχι μόνο μέσω της απόκτησης τόκων από τις πράξεις μεταφοράς, αλλά και από τις πραγματικές διακυμάνσεις της αγοράς. Η διεξοδική ανάλυση της έρευνας μπορεί να βοηθήσει έναν έμπορο να αποφύγει κινήσεις ταχύτητας έκπληξης και να αντιδράσει σωστά σε αυτές όταν συμβούν αναπόφευκτα.