Σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο - Ορισμός CNAR

Ποιο είναι το Σύνθετο Καθαρό Ετήσιο Επιτόκιο - CNAR;

Το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο (CNAR) είναι η απόδοση μιας επένδυσης μετά τη λογιστική των φόρων. Παρόλο που είναι παρόμοιο με το σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR), το CNAR είναι το καθαρό ποσό των φόρων. Το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο θα είναι μικρότερο από το CAGR με τους φόρους, αλλά είναι μια καλύτερη αναπαράσταση των πραγματικών αποδόσεων ενός επενδυτή, δεδομένου ότι οι περισσότερες επενδύσεις έχουν φορολογικές επιπτώσεις.

Ο τύπος σύνθετου καθαρού ετήσιου επιτοκίου - CNAR Is

CNAR = RR × (συντελεστής 1) όπου: RR = Ετήσιος ρυθμός απόδοσης \ begin {aligned} & \ text {CNAR} = \ text {RR} \ times & \ textbf {where:} \\ & \ text {RR} = \ text {Ετήσιος ρυθμός απόδοσης} \\ \ end {aligned} CNAR = RR × (1)

Πώς να υπολογίσετε το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο - CNAR

Ο σύνθετος καθαρός ετήσιος συντελεστής υπολογίζεται ως ο ετήσιος ρυθμός απόδοσης του χρόνου 1 μείον τον φορολογικό συντελεστή.

Τι σας λέει το CNAR;

Ο σύνθετος ετήσιος συντελεστής (CNAR) μετρά την απόδοση που κερδίζει ένας επενδυτής κατά τη διάρκεια ενός έτους για μια επένδυση μετά την αφαίρεση των χρημάτων για τους φόρους. Φυσικά, αυτός ο υπολογισμός ισχύει μόνο για φορολογητέες επενδύσεις. Η σύγκριση του ποσοστού απόδοσης μετά από φόρους και προ φόρων μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να εκτιμήσει την επίδραση της φορολογικής υποχρέωσης στην επένδυσή τους.

Η υπολογιζόμενη επίδραση της φορολογίας στις αποδόσεις μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον φορολογικό σχεδιασμό και τον μακροπρόθεσμο οικονομικό προγραμματισμό. Η πλειοψηφία των επενδύσεων έχει φορολογικές επιπτώσεις, αλλά οι αποδόσεις που εμφανίζονται από τις τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δείχνουν μόνο προ φόρων επιστροφές.

Βασικές τακτικές

• Επιστροφή μιας επένδυσης μετά τη λογιστική των φόρων - όπως τα κέρδη κεφαλαίου, τα μερίσματα και οι τόκοι.
• Παρόμοια με τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης, αλλά θα είναι γενικά πάντοτε χαμηλότερα λόγω φορολογικών επιπτώσεων.
• Η CNAR και η CAGR θα είναι οι ίδιες όταν εξετάζουν μια αφορολόγητη επένδυση, όπως τα δημοτικά ομόλογα.

Παράδειγμα χρήσης του σύνθετου καθαρού ετήσιου τέλους - CNAR

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατείχε μετοχές της Microsoft (NASDAQ: MSFT) για ολόκληρο το έτος το 2018 και έχει 20% φορολογικό συντελεστή. Η ετήσια απόδοση της μετοχής θα ήταν 18, 7% για το 2018. Λαμβάνοντας υπόψη τους φόρους, το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο είναι 15% ή 18, 7% φορές (1 - 20%).

Η διαφορά μεταξύ του CNAR και του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης - CAGR

Το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο αναλαμβάνει το CAGR ένα ακόμη βήμα λαμβάνοντας υπόψη τους φόρους. Εάν εξετάσουμε μια πολυετή περίοδο συμμετοχής για μια επένδυση, ένας επενδυτής θα χρησιμοποιήσει τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης για να καθορίσει τον ετήσιο ρυθμό απόδοσης και στη συνέχεια να το προσαρμόσει για να φθάσει στο CNAR. Η CNAR και η CAGR θα είναι οι ίδιες εάν η επένδυση είναι αφορολόγητη, όπως με δημοτικά ομόλογα.

Περιορισμοί στη Χρήση Σύνθετου Καθαρού Ετήσιου Επιτοκίου - CNAR

Ο ακριβής φορολογικός συντελεστής ή οι συνέπειες ενδέχεται να μην είναι πάντοτε γνωστοί ή τα ποσοστά ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το φορολογικό έτος - όπως για παράδειγμα στην περίπτωση της φορολογικής μεταρρύθμισης. Ο υπολογισμός του CNAR χρησιμοποιώντας τον λάθος φορολογικό συντελεστή μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην τελική απόδοση. Υπάρχει μια ποικιλία φόρων που πρέπει να ληφθούν υπόψη και πρέπει να ληφθούν υπόψη, όπως τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και οι φόροι εισοδήματος από τόκους.

Μάθετε περισσότερα για το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο - CNAR

Για να υπολογίσετε τον τρόπο υπολογισμού του σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης, διαβάστε περισσότερα για το τι θα πρέπει να γνωρίζετε για το CAGR.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Σύνθετος τόκος Ορισμός Ο σύνθετος τόκος είναι η αριθμητική τιμή που υπολογίζεται επί του αρχικού κεφαλαίου και των συσσωρευμένων τόκων προηγούμενων περιόδων κατάθεσης ή δανείου. Ο σύνθετος τόκος είναι κοινός για τα δάνεια, αλλά χρησιμοποιείται λιγότερο συχνά με λογαριασμούς καταθέσεων. (AAGR) Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR) είναι η μέση αύξηση της αξίας μιας μεμονωμένης επένδυσης, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου ή ροής μετρητών κατά την περίοδο ενός έτους. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης. (CAGR) είναι ο ρυθμός απόδοσης που απαιτείται για να αυξηθεί μια επένδυση από το αρχικό της υπόλοιπο στο τελικό της υπόλοιπο, υποθέτοντας ότι τα κέρδη επανεπενδύθηκαν. περισσότερο Κατανόηση του ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης Ο ρυθμός απόδοσης είναι το κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, εκφρασμένη ως ποσοστό του κόστους της επένδυσης. more Καθορισμός του ετήσιου ισοδύναμου επιτοκίου (AER) Το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER) είναι το επιτόκιο για λογαριασμό αποταμίευσης ή επενδυτικό προϊόν που έχει περισσότερες από μία περίοδοι σύνθεσης. Δηλαδή, υπολογίζεται με την παραδοχή ότι οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι συμπεριλαμβάνονται στο υπόλοιπο των βασικών πληρωμών. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής επιστροφής φόρου Ο συντελεστής επιστροφής προ φόρων είναι η απόδοση μιας επένδυσης που δεν περιλαμβάνει τους φόρους που ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει για αυτήν την απόδοση. Επειδή οι φορολογικές καταστάσεις των ιδιωτών διαφέρουν, ο συντελεστής απόδοσης προ φόρων είναι το μέτρο που αναφέρεται πιο συχνά για επενδύσεις στον χρηματοπιστωτικό κόσμο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών