Χρησιμοποιώντας τα αμερικανικά αποταμιευτικά ομόλογα ως μακροπρόθεσμη επένδυση

Εάν η επενδυτική σας στρατηγική περιλαμβάνει μακροπρόθεσμα ομόλογα, ίσως θελήσετε να εξετάσετε τα αμερικανικά ομόλογα αποταμίευσης (συνήθως αναφέρονται ως Ομόλογα Σειράς ΕΕ). Εκτός από το ότι είναι πατριωτικό, τα ομόλογα εξοικονόμησης θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν μια έξυπνη επένδυση σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον. Για να λάβετε μια τεκμηριωμένη απόφαση, θα πρέπει να συγκρίνετε τα ομόλογα εξοικονόμησης με άλλα είδη μακροπρόθεσμων ομολόγων που είναι διαθέσιμα σε μεμονωμένους επενδυτές.

Υπάρχουν διαθέσιμα είδη μακροπρόθεσμων ομολόγων

Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι ομολόγων: ομόλογα δημοσίου (T-ομόλογα) και ομόλογα αποταμίευσης (που εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση) δημοτικά ομόλογα (εκδίδονται από πόλεις, περιφέρειες ή κράτη) και εταιρικά ομόλογα (εκδοθέντα από δημόσιες ή ιδιωτικές εταιρείες). Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα αναφέρονται σε τίτλους που χρειάζονται 12 ή περισσότερα έτη για να ωριμάσουν σε πλήρη αξία.

Κίνδυνος αποταμιεύσεων

Όταν πρόκειται για κινδύνους, είναι δύσκολο να χτυπηθούν τα ομόλογα που έχουν εκδοθεί από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Τόσο τα κρατικά ομόλογα όσο και τα ομόλογα αποταμίευσης υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. Τα δημοτικά ομόλογα έρχονται στη συνέχεια στη σειρά, καθώς οι κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις σπάνια χρεοκοπούν (αν και η πτώχευση του Ντιτρόιτ το 2013 ενδέχεται να δώσει κάποιους επενδυτές σε παύση).

Τα δημοτικά ομόλογα είναι διαθέσιμα σε τρία επίπεδα αξιολόγησης: AAA, AA ή A, με το ΑΑΑ να είναι το λιγότερο επικίνδυνο και το Α να είναι το πιο επικίνδυνο. Τα εταιρικά ομόλογα είναι τα πιο ριψοκίνδυνα από όλους τους τύπους ομολόγων επειδή μια εταιρεία, όχι μια κυβέρνηση, τα εκδίδει. Αυτά τα ομόλογα έχουν επίσης ονομαστεί ΑΑΑ, ΑΑ ή Α, όπως και τα δημοτικά ομόλογα.

Αναμενόμενη απόδοση

Η απόδοση είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται από το ομολογιακό δάνειο. Τον Οκτώβριο του 2018, τα ποσοστά σύνθετων ομολόγων για τα 20ετή ομόλογα με εταιρική ονομαστική A κυμάνθηκαν κοντά στο 3, 88%, τα δημοτικά 20ετή ομόλογα με ονομαστική Α ήταν 3, 62% και τα ομολογιακά δάνεια των 20 ετών έφτασαν το 3, 18%.

Αυτό είναι όπου δεσμοί εξοικονόμησης λάμπουν. Χάρη σε μια ελάχιστα γνωστή κρατική εγγύηση, τα ομόλογα εξοικονόμησης Series EE που κρατούνται για 20 χρόνια αξίζουν δύο φορές το ποσό που καταβλήθηκε για αυτούς. Αυτή είναι μια απόδοση 3, 53%, η οποία συνήθως χτυπά τα πάντα, αλλά τα πιο επικίνδυνα εταιρικά ομόλογα. Για οποιαδήποτε περίοδο μικρότερη των 20 ετών, τα ομόλογα αποταμίευσης πληρώνουν μόνο το βασικό επιτόκιο (επί του παρόντος 0, 1%), το οποίο συνεχίζουν να πληρώνουν μέχρι και 30 χρόνια.

Ρευστότητα

Όσον αφορά τη ρευστότητα, τα ομόλογα αποταμίευσης σκοντάφτουν σε σύγκριση με άλλες επιλογές. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι παίρνετε μόνο εκείνη την κυβερνητική εγγύηση για διπλασιασμό των χρημάτων σας εάν κρατάτε το δεσμό αποταμίευσης για 20 ολόκληρα χρόνια. Επιπλέον, δεν μπορείτε να εξαργυρώσετε ένα ομόλογο αποταμιεύσεων κατά τη διάρκεια του πρώτου έτους που κατέχετε και αν το εξαργυρώσετε εντός των πρώτων πέντε ετών, θα χάσετε το ενδιαφέρον των τελευταίων τριών μηνών. Τέλος, τα ομόλογα αποταμίευσης δεν μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης ή πώλησης μεταξύ ατόμων (χωρίς δευτερογενή αγορά) και πρέπει να εξαγοραστούν μέσω της ίδιας της κυβέρνησης. Συγκριτικά, τα ομόλογα του Δημοσίου, τα δημοτικά ομόλογα και τα εταιρικά ομόλογα είναι πολύ πιο ρευστά. και οι τρεις τύποι μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε δευτερογενή αγορά πριν από την ωριμότητα. Οι κανόνες για το καθένα ποικίλλουν ως ομάδα, αλλά όλες είναι ουσιαστικά ευκολότερες για την εκκαθάριση έναντι των ομολόγων εξοικονόμησης.

Προστασία του πληθωρισμού

Τα ομόλογα εξοικονόμησης EE Series δεν έχουν προστασία από τον πληθωρισμό. Ο δεύτερος τύπος ομολογιών αποταμίευσης που ονομάζεται ομόλογα Σειράς Ι κερδίζει το βασικό επιτόκιο σταθερού επιτοκίου συν ένα ποσοστό πληθωρισμού, το οποίο υπολογίζεται δύο φορές το χρόνο. Δεν είναι, ωστόσο, επιλέξιμη για την 20ετή εγγύηση «διπλασιασμού». Παρόλο που τα τακτικά ομόλογα του Δημοσίου δεν έχουν προστασία από τον πληθωρισμό, κάνουν τα Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Οι συμβουλές πληρώνουν χαμηλότερο επιτόκιο από τα κανονικά ομόλογα του Δημοσίου, οπότε όταν τα αγοράζετε, υπάρχει κίνδυνος να μην αυξηθεί ο πληθωρισμός περισσότερο από τη διαφορά απόδοσης μεταξύ τακτικού Treasury και TIPS. Τα τακτικά εταιρικά ομόλογα δεν έχουν προστασία από τον πληθωρισμό, αλλά τα συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό εταιρικά ομόλογα, όπως τα συμβόλαια TIPS.

Όρια Επενδυτών

Τα ομόλογα αποταμιεύσεων έρχονται σε ονομαστικές αξίες που κυμαίνονται από $ 25 έως $ 10.000. Μπορείτε να επενδύσετε μόνο 10.000 δολάρια το χρόνο (ανά φορολογούμενο) σε ομόλογα εξοικονόμησης, καθιστώντας τα πιο περιορισμένα στις επενδύσεις ομολόγων. Τα κρατικά ομόλογα είναι διαθέσιμα ξεκινώντας από $ 100. Υπάρχουν δύο διαδικασίες (εκτός από τη δευτερογενή αγορά) για την αγορά τους: μη ανταγωνιστικές προσφορές και ανταγωνιστικές προσφορές. Οι μη ανταγωνιστικές προσφορές περιορίζονται σε 5 εκατομμύρια δολάρια. Οι ανταγωνιστικές προσφορές από ένα άτομο δεν μπορούν να υπερβαίνουν το 35% της συνολικής προσφοράς. Τα δημοτικά ομόλογα έχουν συνήθως ελάχιστο όριο αξίας 5.000 $ και δεν υπάρχει μέγιστο ποσό που μπορείτε να επενδύσετε, εφόσον υπάρχουν διαθέσιμα ομόλογα. Τα εταιρικά ομόλογα συνήθως απαιτούν ελάχιστη επένδυση $ 1.000, χωρίς ανώτατο όριο επενδύσεων.

Φόροι

Τα ομόλογα αποταμίευσης υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος, αλλά όχι κρατικά και τοπικά. Εάν τα ομόλογα εξοικονόμησης Series EE χρησιμοποιούνται για την κάλυψη δαπανών ανώτερης εκπαίδευσης, μπορείτε να το κάνετε χωρίς φόρους, υπό την προϋπόθεση ότι κερδίζετε μόνο τα όρια. Δεν έχει σημασία τι, έχετε την επιλογή να καθυστερήσετε την καταβολή των ομοσπονδιακών φόρων επί των ομολόγων της Σειράς ΕΕ μέχρι τη λήξη τους στα 20 χρόνια. Τα δημοτικά ομόλογα δεν υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους και σε ορισμένες περιπτώσεις εξαιρούνται επίσης οι κρατικοί και τοπικοί φόροι. Σε γενικές γραμμές, οι τόκοι για εταιρικά ομόλογα είναι φορολογητέοι.

Όλα τα δεδομένα ενημερώθηκαν στις 9 Οκτωβρίου 2018.