Κατάλληλο (Κατάλληλο)
Μια επένδυση πρέπει να πληροί τις απαιτήσεις καταλληλότητας που περιγράφονται στο άρθρο 2111 του κανονισμού FINRA, πριν συνιστάται από μια επιχείρηση σε έναν επενδυτή. Στα περισσότερα μέρη του κόσμου, οι οικονομικοί επαγγελματίες έχουν καθήκον να λάβουν μέτρα που να διασφαλίζουν ότι η επένδυση είναι κατάλληλη για έναν πελάτη. Για παράδειγμα, στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) επιβλέπει και επιβάλλει αυτούς τους κανόνες. Τα πρότυπα καταλληλότητας δεν είναι τα ίδια με τις απαιτήσεις εμπιστευτικότητας.
Βασικές τακτικές
- Μια επένδυση πρέπει να πληροί τις απαιτήσεις καταλληλότητας που περιγράφονται στο άρθρο 2111 του κανονισμού FINRA, πριν συνιστάται από μια επιχείρηση σε έναν επενδυτή.
- Η καταλληλότητα εξαρτάται από την κατάσταση του επενδυτή βάσει των κατευθυντήριων γραμμών FINRA.
- Τα πρότυπα καταλληλότητας δεν είναι τα ίδια με τις απαιτήσεις εμπιστευτικότητας.
Κατανόηση κατάλληλων (καταλληλότητας)
Οποιαδήποτε χρηματοοικονομική επιχείρηση ή άτομο που ασχολείται με έναν επενδυτή πρέπει να απαντήσει στην ερώτηση "Είναι η επένδυση αυτή κατάλληλη για τον πελάτη μου;" Η επιχείρηση ή συνδεδεμένο πρόσωπο πρέπει να έχει νόμιμα εύλογη βάση ή υψηλό βαθμό εμπιστοσύνης ότι η ασφάλεια που προσφέρει στον επενδυτή είναι σύμφωνη με τους στόχους του επενδυτή, όπως η ανοχή κινδύνου, όπως αναφέρεται στο επενδυτικό τους προφίλ.
Τόσο οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι όσο και οι μεσίτες πρέπει να πληρούν μια υποχρέωση καταλληλότητας, πράγμα που σημαίνει ότι συνιστώνται συστάσεις που συνάδουν με το βέλτιστο συμφέρον του υποκείμενου πελάτη. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) ρυθμίζει και τα δύο είδη χρηματοπιστωτικών οντοτήτων σύμφωνα με τα πρότυπα που απαιτούν από αυτούς να υποβάλλουν κατάλληλες συστάσεις προς τους πελάτες τους. Ωστόσο, ένας μεσίτης ή διαμεσολαβητής εργάζεται επίσης εξ ονόματος της εταιρείας μεσιτών και εμπόρων, γι 'αυτό και πρέπει να οριστεί η έννοια της καταλληλότητας για να προστατευθούν οι επενδυτές από τις πρακτικές αρπαγής.
Το άρθρο 2111 του FINRA ορίζει ότι το επενδυτικό προφίλ του πελάτη περιλαμβάνει " την ηλικία του πελάτη, άλλες επενδύσεις, οικονομική κατάσταση και ανάγκες, φορολογική κατάσταση, επενδυτικούς στόχους, επενδυτική εμπειρία, επενδυτικό χρονικό ορίζοντα, ανάγκες ρευστότητας και ανοχή κινδύνου "Μεταξύ άλλων πληροφοριών. Μια επενδυτική σύσταση από έναν μεσίτη ή οποιαδήποτε άλλη ρυθμιζόμενη οντότητα θα ενεργοποιούσε αυτομάτως αυτόν τον κανόνα.
Καμία επένδυση, εκτός από απλές απάτες, είναι εγγενώς κατάλληλη ή ακατάλληλη για έναν επενδυτή. Η καταλληλότητα εξαρτάται από την κατάσταση του επενδυτή βάσει των κατευθυντήριων γραμμών FINRA. Για παράδειγμα, για μια χήρα 95 ετών που ζει με σταθερό εισόδημα, οι κερδοσκοπικές επενδύσεις, όπως τα δικαιώματα προαίρεσης και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα αποθέματα πενών, κ.λπ., είναι εξαιρετικά ακατάλληλα. Η χήρα έχει ανοχή χαμηλού κινδύνου για επενδύσεις που μπορεί να χάσουν τον κύριο υπόχρεο. Από την άλλη πλευρά, ένα εκτελεστικό με σημαντική καθαρή αξία και επενδυτική εμπειρία μπορεί να είναι άνετο λαμβάνοντας αυτές τις κερδοσκοπικές επενδύσεις στο πλαίσιο του χαρτοφυλακίου τους.
Ανεξάρτητα από τον τύπο του επενδυτή, οι απαιτήσεις καταλληλότητας καλύπτουν ασυνήθιστα υψηλό κόστος συναλλαγών και υπερβολικό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου, που ονομάζεται churning, για τη δημιουργία προμηθειών.
Καταλληλότητα έναντι εμπιστευτικών απαιτήσεων
Οι άνθρωποι μπορεί να συγχέουν τους όρους καταλληλότητας και fiduciary. Και οι δύο επιδιώκουν να προστατεύσουν τον επενδυτή από την προβλεπόμενη βλάβη ή τον υπερβολικό κίνδυνο. Ωστόσο, τα πρότυπα της επενδυτικής φροντίδας είναι διαφορετικά. Ένας επενδυτικός καταπιστευματοδόχος είναι κάθε πρόσωπο που έχει τη νομική ευθύνη για τη διαχείριση των χρημάτων κάποιου άλλου. Οι σύμβουλοι επενδύσεων, οι οποίοι συνήθως βασίζονται σε αμοιβές, δεσμεύονται σε καταπιστευματικά πρότυπα. Οι μεσίτες-αντιπρόσωποι, οι οποίοι συνήθως αποζημιώνονται με προμήθεια, πρέπει γενικά να πληρούν μόνο την υποχρέωση καταλληλότητας.
Ένας οικονομικός σύμβουλος έχει την ευθύνη να συστήσει κατάλληλες επενδύσεις ενώ εξακολουθεί να συμμορφώνεται με τα καταπιστευματικά πρότυπα. Τα πρότυπα απαιτούν από τους συμβούλους να θέτουν τα συμφέροντα των πελατών τους πάνω από τα συμφέροντα της επιχείρησής τους. Για παράδειγμα, ο σύμβουλος δεν μπορεί να αγοράσει τίτλους για λογαριασμό του πριν συστήσει ή αγοράσει για λογαριασμό ενός πελάτη. Τα καταπιστευματικά πρότυπα απαγορεύουν επίσης την πραγματοποίηση συναλλαγών που ενδέχεται να οδηγήσουν στην πληρωμή υψηλότερων προμηθειών στον σύμβουλο ή την επιχείρηση επενδύσεων.
Ο σύμβουλος πρέπει να χρησιμοποιεί ακριβείς και πλήρεις πληροφορίες και αναλύσεις όταν παρέχει επενδυτικές συμβουλές πελάτη. Για να αποφευχθεί η σύγκρουση συμφερόντων, ο καταπιστευματοδόχος θα αποκαλύψει πιθανές συγκρούσεις στον πελάτη και στη συνέχεια θα τοποθετήσει τα συμφέροντα του πελάτη πριν από τη δική του. Επιπλέον, ο σύμβουλος κινεί τις συναλλαγές σύμφωνα με το πρότυπο βέλτιστης εκτέλεσης, όπου εργάζεται για να εκτελέσει τη συναλλαγή με το χαμηλότερο κόστος και με την υψηλότερη απόδοση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.