Εξέταση διαφορετικών τεχνικών οπισθοπορείας

Σε όλες τις μορφές μακροπρόθεσμης επένδυσης και βραχυπρόθεσμης διαπραγμάτευσης, ο καθορισμός του κατάλληλου χρόνου για έξοδο από μια θέση είναι εξίσου σημαντικός με τον προσδιορισμό του καλύτερου χρόνου για την εισαγωγή της θέσης σας. Η αγορά ή η πώληση σε περίπτωση βραχείας θέσης είναι μια σχετικά λιγότερο συναισθηματική ενέργεια απ 'ό, τι η πώληση ή η αγορά, στην περίπτωση μιας βραχυπρόθεσμης θέσης. Όταν έρθει η ώρα να βγείτε από τη θέση, τα κέρδη σας κοιτάζουν άμεσα στο πρόσωπο, αλλά ίσως μπείτε στον πειρασμό να οδηγήσετε την παλίρροια λίγο περισσότερο ή - στην αδιανόητη περίπτωση απώλειας χαρτιού - η καρδιά σας σας λέει να κρατάτε σφιχτά, να περιμένετε μέχρι να αντιστραφούν οι απώλειες.

Τέτοιες συναισθηματικές αποκρίσεις είναι σχεδόν το καλύτερο μέσο για να κάνετε τις αποφάσεις πώλησης ή αγοράς σας. Είναι ακαδημαϊκοί και απείθαρχοι. Πολλά γενικά συστήματα διαπραγμάτευσης έχουν τις δικές τους τεχνικές για να καθορίσουν τον καλύτερο χρόνο για έξοδο από το εμπόριο. Υπάρχουν όμως κάποιες γενικές τεχνικές που θα σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε τη βέλτιστη στιγμή της έξοδο, η οποία εξασφαλίζει αποδεκτά κέρδη, ενώ προστατεύει από απαράδεκτες απώλειες.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε για τις τεχνικές που μπορούν να σας βοηθήσουν.

Τι είναι μια στάση Stop;

Οι ενδιάμεσες στάσεις είναι εντολές αγοράς ή πώλησης τίτλων εάν μετακινούνται σε κατευθύνσεις που ο επενδυτής θεωρεί δυσμενείς. Οι στάσεις προσαρμόζονται στην τρέχουσα τιμή ενός αποθέματος. Αυτό δίνει στον επενδυτή περισσότερες πιθανότητες να αποκομίσει κέρδος μειώνοντας παράλληλα τις απώλειες, ειδικά για όσους εμπορεύονται με βάση το συναίσθημα ή όποιος δεν έχει πειθαρχημένη στρατηγική διαπραγμάτευσης.

Ενδεικτική διακοπή βασισμένη σε δυναμική

Η πιο βασική τεχνική για την καθιέρωση ενός κατάλληλου σημείου εξόδου είναι η τεχνική της οπισθοπορείας. Πολύ απλά, η τελευταία στάση διατηρεί μια εντολή stop-loss σε ένα ακριβές ποσοστό κάτω από την τιμή της αγοράς (ή παραπάνω, σε περίπτωση βραχείας θέσης). Η εντολή stop-loss προσαρμόζεται συνεχώς με βάση τις διακυμάνσεις της τιμής αγοράς, διατηρώντας πάντοτε το ίδιο ποσοστό κάτω ή πάνω από την αγοραία τιμή. Ο έμπορος είναι τότε "εγγυημένος" για να γνωρίζει το ακριβές ελάχιστο κέρδος που θα συγκεντρώσει η θέση του. Ο έμπορος θα έχει καθορίσει προηγουμένως αυτό το επίπεδο κερδοφορίας με βάση την προτίμηση του για επιθετική ή συντηρητική διαπραγμάτευση.

Η απόφαση για το τι συνιστά τα κατάλληλα κέρδη ή τις αποδεκτές απώλειες είναι ίσως το πιο δύσκολο μέρος της δημιουργίας ενός συστήματος κατακόρυφης στάσης για τις πειθαρχημένες εμπορικές αποφάσεις σας. Ο καθορισμός του ποσοστού stop-stop σας μπορεί να γίνει χρησιμοποιώντας μια σχετικά ασαφή προσέγγιση (η οποία είναι πιο κοντά στο συναίσθημα) και όχι ακριβείς εντολές.

Μια ασαφής μελέτη μπορεί να υποστηρίζει ότι περιμένετε να ικανοποιηθούν ορισμένα τεχνικά ή θεμελιώδη κριτήρια πριν από τη ρύθμιση των στάσεων σας. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να περιμένει ένα ξεμπλοκάρισμα ενοποίησης τριών έως τεσσάρων εβδομάδων και στη συνέχεια να θέτει στάσεις κάτω από το χαμηλό επίπεδο της ενοποίησης μετά την είσοδό του στη θέση. Η τεχνική απαιτεί την υπομονή να περιμένει το πρώτο τρίμηνο μιας κίνησης (ίσως 50 μπάρες) προτού θέσει τις στάσεις σας.

Εκτός από την ανάγκη για υπομονή, αυτή η τεχνική ρίχνει μια θεμελιώδη ανάλυση στην εικόνα εισάγοντας την έννοια της "υπερεκτίμησης" στις στάσεις σας. Όταν ένα απόθεμα αρχίζει να παρουσιάζει ένα P / E που είναι ιστορικά υψηλότερο και πάνω από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης ενός έως τριών ετών, οι στάσεις που ακολουθούν πρέπει να γίνουν αυστηρότερες σε μικρότερο ποσοστό - η προφανής κατάσταση του αποθέματος που υπερτιμάται μπορεί να υποδηλώνει μειωμένη πιθανότητα επιπρόσθετων πραγματοποιηθέντων κερδών.

Η υπερτιμημένη κατάσταση παραμένει ακόμα πιο άσχημη όταν ένα απόθεμα εισέλθει σε μια περίοδο "εκτόνωσης", όπου η υπερεκτίμηση μπορεί να γίνει ακραία (σίγουρα αψηφώντας κάθε λογική ορθολογισμού) και μπορεί να διαρκέσει για πολλές εβδομάδες - ακόμη και μήνες. Πατώντας με το χτύπημα, οι επιθετικοί έμποροι μπορούν να συνεχίσουν να οδηγούν το τρένο σε ακραία κέρδη, ενώ εξακολουθούν να χρησιμοποιούν στάσιμες στάσεις για προστασία από τις απώλειες. Δυστυχώς, η ορμή είναι αισθητά ανοσοποιημένη στην τεχνική ανάλυση και όσο πιο πολύ ο έμπορος μπαίνει σε ένα σύστημα "κυλιόμενης στάσης", τόσο πιο απομακρυσμένο από ένα αυστηρό σύστημα πειθαρχίας γίνεται αυτός.

Η παραβολική στάση και αντίστροφη (SAR)

Ενώ η τεχνική stop-loss που βασίζεται στην ορμή που περιγράφεται παραπάνω είναι αναμφισβήτητα σέξι για τις δυνατότητές της για μαζικά συνεχή κέρδη, ορισμένοι έμποροι προτιμούν μια πιο πειθαρχημένη προσέγγιση κατάλληλη για μια πιο τακτική αγορά - την προτιμώμενη αγορά για τον συντηρητικό επιχειρηματία. Η τεχνική του παραβολικού σταματήματος και αναστροφής (SAR) παρέχει επίπεδα σταματήματος-απώλειας και για τις δύο πλευρές της αγοράς, κινούνται διαδοχικά κάθε μέρα με μεταβολές στην τιμή.

Ο SAR είναι ένας τεχνικός δείκτης σχεδιασμένος σε ένα διάγραμμα τιμών που περιστασιακά θα διασταυρωθεί με την τιμή λόγω της αναστροφής ή της απώλειας ορμής στην εν λόγω ασφάλεια. Όταν συμβαίνει αυτή η διασταύρωση, το εμπόριο θεωρείται ότι έχει σταματήσει και υπάρχει η ευκαιρία να αναλάβει την άλλη πλευρά της αγοράς.

Για παράδειγμα, αν η μακρά θέση σας έχει σταματήσει - που σημαίνει ότι η ασφάλεια πωλείται και η θέση είναι έτσι κλειστή - τότε μπορείτε να πουλήσετε βραχυπρόθεσμα με μια στάση που βρίσκεται αμέσως απέναντι ή παραβολική στο επίπεδο στο οποίο σταματήσατε τη θέση σας στο στην άλλη πλευρά της αγοράς. Η τεχνική SAR επιτρέπει σε κάποιον να συλλάβει και τις δύο πλευρές της αγοράς, καθώς η ασφάλεια κυμαίνεται προς τα πάνω και προς τα κάτω με την πάροδο του χρόνου.

Η βασική προϋπόθεση για το σύστημα SAR αφορά τη χρήση του σε μια ασταμάτητα κινούμενη ασφάλεια. Εάν η ασφάλεια πρέπει να κυμαίνεται γρήγορα και γρήγορα γρήγορα, οι στάσεις σας θα ξεκινήσουν πάντα πολύ σύντομα πριν να έχετε την ευκαιρία να πετύχετε επαρκή κέρδη. Με άλλα λόγια, σε μια ασταθή αγορά, οι προμήθειες διαπραγμάτευσής σας και τα άλλα κόστη θα κατακλύσουν την κερδοφορία σας, τόσο πενιχρά όσο θα είναι.

Η δεύτερη προϋπόθεση αφορά τη χρήση του SAR σε μια ασφάλεια που δεν παρουσιάζει σημαντική τάση. Αν η τάση είναι πολύ αδύναμη, η στάση σας δεν θα φτάσει ποτέ και τα κέρδη σας δεν θα κλειδωθούν. Επομένως, η ΣΕΑ είναι πραγματικά ακατάλληλη για τίτλους που δεν έχουν τάσεις ή των οποίων οι τάσεις κυμαίνονται πολύ γρήγορα. Εάν είστε σε θέση να εντοπίσετε μια ευκαιρία κάπου μεταξύ αυτών των δύο άκρων, η SAR μπορεί ακριβώς να είναι ακριβώς αυτό που ψάχνετε για να καθορίσετε τα επίπεδα των τελικών στάσεων σας.

Η κατώτατη γραμμή

Η απόφαση για τον προσδιορισμό των σημείων εξόδου των θέσεών σας εξαρτάται από το πόσο συντηρητικό είστε ως έμπορος. Εάν έχετε την τάση να είστε επιθετικοί, μπορείτε να καθορίσετε τα επίπεδα κερδοφορίας και τις αποδεκτές απώλειες με μια λιγότερο ακριβή προσέγγιση όπως η ρύθμιση των στάσεων που ακολουθούν σύμφωνα με θεμελιώδη κριτήρια.

Από την άλλη πλευρά, αν θέλετε να παραμείνετε συντηρητικοί, η ΕΔΠ μπορεί να παρέχει μια πιο συγκεκριμένη στρατηγική, δίνοντας επίπεδα στάσης και απώλειας και για τις δύο πλευρές της αγοράς. Ωστόσο, η αξιοπιστία και των δύο τεχνικών επηρεάζεται από τις συνθήκες της αγοράς, οπότε φροντίζετε να το γνωρίζετε όταν χρησιμοποιείτε τις στρατηγικές.