Ορισμός της χρήσης

Τι είναι μια πίστωση;

Η πίστωση είναι η πράξη διαγραφής χρημάτων για συγκεκριμένο σκοπό. Μια επιχείρηση ή μια κυβέρνηση διαθέτει κεφάλαια για να μεταβιβάσει μετρητά για τις ανάγκες των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της. Οι πιστώσεις για την ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ αποφασίζονται από το Κογκρέσο μέσω διαφόρων επιτροπών. Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει χρήματα για βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες ανάγκες που περιλαμβάνουν τους μισθούς των εργαζομένων, την έρευνα και την ανάπτυξη και τα μερίσματα.

Βασικές τακτικές

• Η πίστωση είναι η πράξη διαγραφής χρημάτων για συγκεκριμένο σκοπό. Μια επιχείρηση ή μια κυβέρνηση διαθέτει κεφάλαια για να μεταβιβάσει μετρητά για τις ανάγκες των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της.
• Οι πιστώσεις για την ομοσπονδιακή κυβέρνηση αποφασίζονται από το Κογκρέσο μέσω διαφόρων επιτροπών, ενώ μια επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει χρήματα για βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες ανάγκες.
• Οι επενδυτές παρακολουθούν τις εταιρικές πιστώσεις μετρητών αναλύοντας την κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας.

Τι σημαίνει μια πίστωση να σας πω;

Οι πιστώσεις μας λένε πώς κατανέμεται το χρήμα ή το κεφάλαιο είτε πρόκειται για τον προϋπολογισμό της ομοσπονδιακής κυβέρνησης είτε για τη χρήση χρημάτων και κεφαλαίων από μια εταιρεία. Οι πιστώσεις από τις κυβερνήσεις γίνονται για τα ομοσπονδιακά κονδύλια κάθε χρόνο για διάφορα προγράμματα. Οι πιστώσεις για τις εταιρείες μπορούν επίσης να αποκαλούνται κατανομές κεφαλαίου.

Οι πιστώσεις θα μπορούσαν επίσης να αφορούν τη διάθεση γης ή κτιρίων για δημόσια χρήση, όπως για δημόσια κτίρια ή πάρκα. Η πίστωση μπορεί επίσης να αναφέρεται όταν η κυβέρνηση διεκδικεί ιδιωτική ιδιοκτησία μέσω επιφανών τομέων.

Ομοσπονδιακές Πιστώσεις

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι λογαριασμοί πιστώσεων για τις δαπάνες της ομοσπονδιακής κυβέρνησης εγκρίθηκαν από το αμερικανικό Κογκρέσο. Η δημοσιονομική χρήση της κυβέρνησης διαρκεί από την 1η Οκτωβρίου έως τις 30 Σεπτεμβρίου κάθε ημερολογιακού έτους.

Κάθε οικονομικό έτος, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ υποβάλλει πρόταση προϋπολογισμού στο Κογκρέσο. Οι επιτροπές προϋπολογισμού στο Σώμα των ΗΠΑ και στη Γερουσία, καθορίζουν στη συνέχεια πώς θα δαπανηθεί το διακριτικό τμήμα του προϋπολογισμού μέσω μιας διαδικασίας επίλυσης του προϋπολογισμού. Η διαδικασία αποδίδει ένα ποσό χρημάτων που κατανέμεται στις διάφορες επιτροπές πιστώσεων. Οι επιτροπές πιστώσεων του Σώματος και της Γερουσίας χωρίζουν τα χρήματα μεταξύ των διαφόρων υποεπιτροπών που αντιπροσωπεύουν τα τμήματα που θα λάβουν τα χρήματα. Ορισμένα από τα τμήματα περιλαμβάνουν τα Τμήματα Γεωργίας, Άμυνας, Ενέργειας, Εμπορίου, Εργασίας και Μεταφορών.

Ομοσπονδιακά προγράμματα όπως η Κοινωνική Ασφάλιση και η Medicare εμπίπτουν στην κατηγορία των υποχρεωτικών δαπανών και λαμβάνουν χρηματοδότηση μέσω μιας αυτόματης μεθόδου και όχι μέσω της διαδικασίας των πιστώσεων.

Το Κογκρέσο διαβιβάζει επίσης λογαριασμούς συμπληρωματικών πιστώσεων για περιπτώσεις όπου απαιτείται ειδική χρηματοδότηση για φυσικές καταστροφές και άλλες καταστάσεις έκτακτης ανάγκης. Για παράδειγμα, τον Δεκέμβριο του 2014, το Κογκρέσο ενέκρινε τον νόμο περί ενοποιημένων και περαιτέρω συνεχιζόμενων πιστώσεων του 2015. Η πράξη ενέκρινε 5, 2 δισεκατομμύρια δολάρια για την καταπολέμηση του ιού Ebola στη Δυτική Αφρική και για οικιακές καταστάσεις έκτακτης ανάγκης για την ασθένεια. Η πράξη διέθεσε επίσης χρηματοδότηση για τον έλεγχο του ιού και την ανάπτυξη θεραπειών για τη νόσο.

Πιστώσεις στην επιχείρηση

Οι εταιρικές πιστώσεις αφορούν τον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία κατανέμει τα κεφάλαιά της και μπορεί να περιλαμβάνει αγορές ιδίων κεφαλαίων, μερίσματα, εξόφληση χρεών και αγορές παγίων στοιχείων. Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία είναι ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός. Με λίγα λόγια, ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία κατανέμει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι σημαντική για τους επενδυτές και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.

Ο τρόπος με τον οποίο μια επιχείρηση αποδίδει χρήματα ή επενδύει τα μετρητά παρακολουθείται στενά από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Οι επενδυτές παρακολουθούν για να διαπιστώσουν αν μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα μετρητά της αποτελεσματικά για να αυξήσει την αξία των μετόχων της ή αν η εταιρεία ασχολείται με επιπόλαια χρήση των μετρητών της, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει στην καταστροφή της αξίας των μετόχων.

Χρήση δηλώσεων ταμειακών ροών για την παρακολούθηση εταιρικών πιστώσεων

Οι επενδυτές παρακολουθούν τις εταιρικές πιστώσεις μετρητών αναλύοντας την κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας. Η κατάσταση των ταμειακών ροών (CFS) μετρά πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τη θέση της σε μετρητά, δηλαδή πόσο καλά η εταιρεία παράγει μετρητά για να πληρώσει τις οφειλές της και να χρηματοδοτήσει τα λειτουργικά της έξοδα. Η ταμειακή ροή μιας εταιρείας χωρίζεται σε τρεις δραστηριότητες ή συμπεριφορά.

1. Οι λειτουργικές δραστηριότητες στην κατάσταση ταμειακών ροών περιλαμβάνουν τυχόν πηγές και χρήσεις μετρητών από επιχειρηματικές δραστηριότητες, όπως τα μετρητά που παράγονται από τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες μιας εταιρείας.
2. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν όλες τις πηγές και χρήσεις των μετρητών από τις επενδύσεις μιας εταιρείας, όπως η αγορά ή πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου.
3. Τα μετρητά από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν τις πηγές μετρητών από επενδυτές ή τράπεζες, καθώς και τις χρήσεις των μετρητών που καταβάλλονται στους μετόχους. Η καταβολή μερισμάτων, οι πληρωμές για επαναγορά μετοχών και η εξόφληση του χρέους (δάνεια) περιλαμβάνονται στην κατηγορία αυτή.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των πιστώσεων της εταιρείας

Παρακάτω παρουσιάζεται η κατάσταση ταμειακών ροών της Exxon Mobil Corporation (XOM) από τις 30 Σεπτεμβρίου 2018, όπως αναφέρεται στην κατάθεση 10Q. Η κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει πώς η εκτελεστική διοίκηση της Exxon διέθεσε τα μετρητά και τα κέρδη της εταιρείας:

• Στο τμήμα επενδυτικών δραστηριοτήτων (που υποδεικνύεται με κόκκινο χρώμα), διατέθηκαν 13, 48 δισ. Δολάρια για την αγορά πάγιων περιουσιακών στοιχείων ή ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού.
• Στο τμήμα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων (που επισημαίνεται με πράσινο χρώμα), διατέθηκαν μετρητά για την αποπληρωμή βραχυπρόθεσμου χρέους ύψους 4, 279 δισ. Δολαρίων.
• Επίσης, στο πλαίσιο δραστηριοτήτων χρηματοδότησης, καταβλήθηκαν μερίσματα στους μετόχους (που επισημαίνονται με μπλε χρώμα), οι οποίοι ανήλθαν σε 10, 296 δισ. Δολάρια.

Το αν η χρήση μετρητών από την Exxon είναι αποτελεσματική ή όχι είναι από τους επενδυτές και τους αναλυτές να συζητήσουν, αφού η αξιολόγηση της διαδικασίας λήψης μετρητών είναι εξαιρετικά υποκειμενική. Μερικοί επενδυτές ενδέχεται να θέλουν περισσότερα χρήματα που διατίθενται για μερίσματα, ενώ άλλοι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν την Exxon να διαθέσει χρήματα για να επενδύσει στο μέλλον της εταιρείας αγοράζοντας και αναβαθμίζοντας τον εξοπλισμό.

Η διαφορά μεταξύ πιστώσεων και κατάλληλων διατηρούμενων κερδών

Τα κατάλληλα διανεμόμενα κέρδη είναι κέρδη που έχουν καθοριστεί από το διοικητικό συμβούλιο για συγκεκριμένη χρήση. Τα αδιανέμητα κέρδη είναι το ποσό του κέρδους που απομένει μετά την καταβολή μερισμάτων από μια εταιρεία. Τα κέρδη εις νέον συσσωρεύονται με την πάροδο του χρόνου παρόμοια με ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου όπου τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται αργότερα.

Τα κατάλληλα διανεμόμενα κέρδη μπορούν να χρησιμοποιηθούν για πολλούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών, της μείωσης του χρέους, των αγορών αποθεμάτων και της Ε & Α. Μπορεί να υπάρχουν ταυτόχρονα περισσότεροι από ένας λογαριασμοί διακράτησης κερδών. Τυπικά, τα διανεμηθέντα κέρδη χρησιμοποιούνται μόνο για να υποδείξουν σε τρίτους την πρόθεση της διοίκησης να χρησιμοποιήσει τα χρήματα για κάποιο σκοπό. Η πίστωση είναι η χρήση μετρητών από μια εταιρεία που δείχνει τον τρόπο με τον οποίο κατανέμονται τα χρήματα και τα κονδύλια που έχουν διανεμηθεί, περιγράφει τη συγκεκριμένη χρήση των μετρητών από το διοικητικό συμβούλιο.

Περιορισμοί μιας πίστωσης

Για τους επενδυτές, η κατάσταση των ταμειακών ροών αντικατοπτρίζει την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης, καθώς τυπικά τα περισσότερα μετρητά που διατίθενται για επιχειρηματικές δραστηριότητες, τόσο το καλύτερο. Ωστόσο, υπάρχουν περιορισμοί στην ανάλυση του τρόπου με τον οποίο δαπανώνται τα χρήματα. Ένας επενδυτής δεν θα γνωρίζει αν η αγορά ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου, για παράδειγμα, είναι μια καλή απόφαση έως ότου η εταιρεία αρχίσει να παράγει έσοδα από το περιουσιακό στοιχείο. Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής μπορεί μόνο να εξακριβώσει εάν η διοίκηση χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα κεφάλαιά της. Μερικές φορές μια αρνητική ταμειακή ροή προκύπτει από τη στρατηγική ανάπτυξης μιας εταιρείας με τη μορφή επέκτασης των δραστηριοτήτων της.

Μελετώντας πώς μια επιχείρηση κατανέμει τις δαπάνες της και χρησιμοποιεί τα μετρητά της, ο επενδυτής μπορεί να πάρει μια σαφή εικόνα για το πόσα μετρητά μια εταιρεία παράγει και να αποκτήσει μια σταθερή κατανόηση της οικονομικής ευημερίας μιας εταιρείας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός Λογαριασμού Πιστοποίησης Ο λογαριασμός πιστώσεων είναι ένας λογαριασμός που δείχνει πώς κατανέμονται τα κέρδη μιας επιχείρησης. περισσότερα Αναφορά επί των κερδών εις νέον Η κατάσταση των αποτελεσμάτων εις νέον (κατάσταση αποτελεσμάτων εις νέον) ορίζεται ως ένα οικονομικό δελτίο που περιγράφει τις μεταβολές στα κέρδη εις νέον για μία καθορισμένη περίοδο. περισσότερα Πώς να ερμηνεύσει τις οικονομικές καταστάσεις Οι οικονομικές καταστάσεις είναι γραπτές καταστάσεις που μεταφέρουν τις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τις οικονομικές επιδόσεις μιας εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών. περισσότερα Κατανόηση της εταιρικής χρηματοδότησης Η εταιρική χρηματοδότηση είναι η κατανομή των οικονομικών που ασχολείται με τις οικονομικές και επενδυτικές αποφάσεις. Ασχολείται κυρίως με τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετοχών. περισσότερα Ίδια Κεφάλαια: Τι πρέπει να γνωρίζουμε οι επενδυτές Υπάρχουν διάφοροι τύποι μετοχών, αλλά η καθαρή θέση αναφέρεται συνήθως στα ίδια κεφάλαια, τα οποία αντιπροσωπεύουν το χρηματικό ποσό που θα επιστραφούν στους μετόχους μιας εταιρείας εάν εκκαθαριστούν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας το χρέος καταβλήθηκε. περισσότερα Τι Λογιστικές Εξισώσεις μας δείχνουν Η λογιστική εξίσωση εμφανίζεται στον ισολογισμό μιας εταιρείας με την οποία το σύνολο όλων των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ισούται με το άθροισμα των υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Η λογιστική εξίσωση θεωρείται ότι αποτελεί το θεμέλιο του λογιστικού συστήματος διπλής εισόδου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών