Εμπόριο πληθωρισμού

Τι είναι το εμπόριο του πληθωρισμού;

Το εμπόριο με πληθωρισμό είναι επενδυτική στρατηγική ή μέθοδος διαπραγμάτευσης που επιδιώκει να επωφεληθεί από τα αυξανόμενα επίπεδα τιμών που επηρεάζονται από τον πληθωρισμό ή τις προσδοκίες του πληθωρισμού που θα ακολουθήσει. Οι συναλλαγές πληθωρισμού είναι κοινές σε περιόδους αυξανόμενου πληθωρισμού τιμών ή σε περιόδους κατά τις οποίες οι επενδυτές αναμένουν από την Fed να αλλάξει σημαντικά τα ποσοστά τους κατά τους προσεχείς μήνες. Οι συναλλαγές πληθωρισμού μπορούν να αναφέρονται στη μετατόπιση περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου ή μπορεί επίσης να αναφέρονται σε κερδοσκοπικές συναλλαγές που περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία ιδιαίτερα ευαίσθητα στον πληθωρισμό τιμών, όπως το δολάριο, ο χρυσός ή το ασήμι.

Βασικές τακτικές

• Το εμπόριο του πληθωρισμού είναι κάτι περισσότερο από μια πραγματική συναλλαγή.
• Ένα τέτοιο εμπόριο μπορεί να αναφέρεται σε μετατόπιση περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου ή μπορεί να περιλαμβάνει ένα οριστικό εμπόριο που χρησιμοποιεί παράγωγα βασικών ή νομισματικών παραγώγων.
• Συνήθως τα εμπορεύματα θεωρούνται καλό αντιστάθμισμα του πληθωρισμού, επειδή οι τιμές αυξάνονται και οι τιμές του δολαρίου διαφέρουν.

Κατανόηση των συναλλαγών πληθωρισμού

Το εμπόριο πληθωρισμού είναι μια έννοια που εξετάζεται σε γενικές γραμμές όταν οι επενδυτές πιστεύουν ότι υπάρχει κίνδυνος ή πιθανότητα να κερδηθεί από τον αυξανόμενο πληθωρισμό τιμών. Σε περιόδους αύξησης του πληθωρισμού τιμών, πολλοί επενδυτές θα μετατρέψουν τα χαρτοφυλάκια τους σε περιουσιακά στοιχεία γενικά ευνοϊκότερα σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον. Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό από το δημόσιο ταμείο (TIPS) αποτελούν κορυφαία σύσταση για χαρτοφυλάκια επενδύσεων, όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται. Οι εξειδικευμένοι επενδυτές και έμποροι μπορούν επίσης να πραγματοποιούν στοχευμένες κερδοσκοπικές συναλλαγές χρησιμοποιώντας παράγωγα μέσα για την ενορχήστρωση των συναλλαγών πληθωρισμού που επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις αυξανόμενες μελλοντικές τιμές.

Μια μελέτη που ολοκληρώθηκε με την έρευνα Vanguard δημοσίευσε το γεγονός ότι τα χαρτοφυλάκια μετοχών μπορούν να ωφεληθούν από την προσπάθεια αντιστάθμισης του πληθωρισμού. Ωστόσο, αυτό το αντιστάθμισμα μπορεί να έρθει με την τιμή της αυξημένης μεταβλητότητας εάν δεν κατανεμηθεί σωστά. Εάν η αντιστάθμιση δεν έχει κατανεμηθεί, τα αποτελέσματα μπορεί να είναι χρήσιμα για ορισμένους επενδυτές.

Για παράδειγμα, η πιο συχνά θεωρούμενη αντιστάθμιση για τον πληθωρισμό είναι η τιμή του χρυσού. Η επένδυση στην τιμή του χρυσού προσεγγίζεται κατά προσέγγιση με την κατανομή χρημάτων σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο, όπως το σύμβολο GLD για το Χρηματιστήριο του SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. Από τα μέσα του 2018 στις αρχές του 2019, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό είχαν σημαντικές επιπτώσεις στην αγορά. Αυτό το γράφημα δείχνει τι μπορεί να αντιμετωπίσει ένας υποθετικός επενδυτής ο οποίος είχε διαθέσει το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου του στην GLD και τα δύο τρίτα του χαρτοφυλακίου τους στο SPY.

Σημειώστε σε αυτό το γράφημα ότι η μοβ γραμμή (που αντιπροσωπεύει το υποθετικό χαρτοφυλάκιο) εμφάνισε λιγότερη μεταβλητότητα κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου και κατά το χρόνο που η αγορά μειώθηκε σημαντικά στα τέλη του 2018 (σηματοδοτήθηκε από το μαύρο ορθογώνιο), η τιμή της GLD άρχισε να αυξάνεται . Αυτό μείωσε το υποθετικό χαρτοφυλάκιο από την πτώση του χρηματιστηριακού δείκτη S & P 500 (που σημειώνεται με το μαύρο βέλος). Η αρνητική πτυχή αυτού είναι ότι αυτός ο συνδυασμός χαρτοφυλακίου δεν λειτουργεί τόσο καλά όσο μετοχές, όταν ο δείκτης S & P 500 κάνει πολύ καλά. Αλλά το παράδειγμα δείχνει πώς το μίγμα μειώνει την αστάθεια του χαρτοφυλακίου και μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές κάποια προστασία έναντι των ανησυχιών για τον πληθωρισμό.

Ανάλυση του πληθωρισμού

Ο πληθωρισμός είναι ένας οικονομικός μηχανισμός που επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες της αγοράς. Εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό. Αναφέρεται στην αύξηση της τιμής που επιβάλλεται στον καταναλωτή για προϊόντα ή υπηρεσίες για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Ο πληθωρισμός μπορεί να επηρεαστεί από την Federal Reserve, η οποία χρησιμοποιεί πολιτικές ενέργειες όπως οι μεταβολές των επιτοκίων ή η εκτύπωση χρημάτων για τον έλεγχο του πληθωρισμού. Ο υψηλός πληθωρισμός μπορεί να είναι μια επιβλαβής δύναμη που διαβρώνει την αξία του χρήματος. Αυτό σημαίνει ότι οι άνθρωποι δεν μπορούν να αγοράσουν τόσο πολύ με τα χρήματά τους αύριο, όπως μπορούν σήμερα. Ο πληθωρισμός μειώνει επίσης τον αντίκτυπο των εσόδων από επενδύσεις και το καθιστά επικίνδυνο να κρατάτε υπερβολικά μεγάλο μέρος του αυγού φωλιάς σε μετρητά.

Υπάρχουν πολλές βασικές αναφορές δεδομένων που παρέχουν λεπτομέρειες και διορατικότητα σχετικά με τις τάσεις πληθωρισμού. Οι εκθέσεις περιλαμβάνουν τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού και τον Δείκτη Προσωπικής Εξοικονόμησης Κατανάλωσης.

Συναλλαγές πληθωρισμού και διαιτησία

Γενικά, οι καταναλωτές πρέπει να εξετάσουν τις επιδράσεις του πληθωρισμού στις δαπάνες τους και στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Ο ετήσιος πληθωρισμός μπορεί να φθάσει το 2% έως 3% στις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Επομένως, οι συνετοί επενδυτές θα κάνουν συνήθως κάποια προσπάθεια για να διατηρήσουν την αξία του πλούτου που έχουν συσσωρεύσει και να την προστατεύσουν από τα αποτελέσματα του πληθωρισμού. Σε περιόδους αυξανόμενου πληθωρισμού, πολλοί επενδυτές καλούνται να προσθέσουν ή να αυξήσουν την έκθεσή τους στο TIPS. Οι Συμβουλές είναι ένα από τα πιο δημοφιλή προϊόντα για αντιστάθμιση και προστασία των επενδύσεων σε μετρητά από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού. Οι συμβουλές προσφέρουν στους επενδυτές πληρωμές τόκων που αντιστοιχούν με το ρυθμό πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου.

Σε περιόδους αυξανόμενου πληθωρισμού, τα συμβόλαια TIPS συνήθως ευνοούνται έναντι κρατικών ομολόγων σε επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Οι κυκλικοί τομείς των αποθεμάτων, όπως η τεχνολογία, είναι μια άλλη κατηγορία στην οποία οι επενδυτές συνήθως περιστρέφονται όταν οι τιμές αυξάνονται από τον πληθωρισμό. Συνολικά, η εναλλαγή του πληθωρισμού στο χαρτοφυλάκιο θα βοηθήσει τους επενδυτές να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό, ενώ παράλληλα θα αυξήσουν το δυναμικό τους προς τα πάνω.

Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός μπορεί συχνά να προβλεφθεί από τις εκθέσεις δεδομένων και τις οικονομικές τάσεις, οι προβλέψεις αυτές προσφέρουν την ευκαιρία για συναλλαγές αρμπιτράζ μέσω της χρήσης παραγώγων. Ως εκ τούτου, ένα εμπόριο πληθωρισμού μπορεί επίσης να είναι ένα είδος κερδοσκοπικής συναλλαγής arbitrage που επιδιώκει να κερδίσει από τα στοιχήματα σε αυξήσεις τιμών. Οι συναλλαγές πληθωρισμού μπορούν να λάβουν διάφορες μορφές. Γενικά, το εμπόριο με πληθωρισμό θα περιλαμβάνει συμβάσεις παραγώγων που προβλέπουν κέρδη από την άνοδο των μελλοντικών τιμών. Τα στοιχήματα για τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών και η ανατίμηση του δολαρίου σε σχέση με άλλα ξένα νομίσματα ισχύουν επίσης για τις συναλλαγές πληθωρισμού.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μάθετε για τα εμπορεύματα Ένα εμπόρευμα είναι ένα βασικό αγαθό που χρησιμοποιείται στο εμπόριο και είναι εναλλάξιμο με άλλα προϊόντα του ίδιου τύπου. Τι είναι ένα αντιστάθμισμα του πληθωρισμού "> Ένα αντιστάθμισμα πληθωρισμού είναι μια επένδυση που θεωρείται ότι παρέχει προστασία έναντι της μειωμένης αξίας ενός νομίσματος. αυξάνοντας τις τιμές που υποβαθμίζουν την πραγματική αξία του χαρτοφυλακίου τους more Macro-Hedge Μια μακροοικονομική αντιστάθμιση είναι μια τεχνική επένδυσης που χρησιμοποιείται για να μετριάσει ή να εξαλείψει τον συστηματικό κίνδυνο από ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων. μειώνοντας τον κίνδυνο με επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού των οποίων η απόδοση είναι αρνητικά συσχετισμένη περισσότερο ενεργός ορισμός των συναλλαγών Η ενεργός διαπραγμάτευση είναι η αγορά και πώληση χρεογράφων ή άλλων μέσων με σκοπό να κρατηθεί η θέση μόνο για σύντομο χρονικό διάστημα.