Πώς οι δημογραφικές τάσεις μπορούν να επηρεάσουν το χαρτοφυλάκιό σας

Οι δημογραφικές αλλαγές στις Ηνωμένες Πολιτείες και αλλού έχουν σημαντικές επιπτώσεις στους επενδυτικούς κινδύνους και τις αποδόσεις. Ο συνδυασμός των συνεχώς μειούμενων ποσοστών γεννήσεων και του συνεχώς αυξανόμενου αριθμού συνταξιούχων θα μπορούσε να έχει καταστροφικές συνέπειες για τα συνταξιοδοτικά συστήματα και τη δημιουργία πλούτου. Επομένως, κάθε χαρτοφυλάκιο πρέπει να κατασκευαστεί με γνώμονα τη γήρανση του πληθυσμού.

Σε αυτό το άρθρο θα σας δείξουμε ποιοι είναι οι δημογραφικοί κίνδυνοι που πρέπει να προσέξετε και τι επιπτώσεις μπορούν να έχουν στο χαρτοφυλάκιό σας.

Η βόμβα ώρας του μωρού

Οι στατιστικές που δόθηκαν από τα Κέντρα Ελέγχου και Πρόληψης Νοσημάτων των ΗΠΑ (CDC) και η Διοίκηση για τη Γήρανση (AOA) προειδοποιούν για τις τρομακτικές οικονομικές επιπτώσεις ενός αναπτυσσόμενου ηλικιωμένου πληθυσμού. Μέχρι το 2040, ο αριθμός των ατόμων άνω των 65 ετών αναμένεται να αυξηθεί σε σχεδόν 21, 7% του πληθυσμού της χώρας, από περίπου 14, 9% το 2015.

Μερικοί ειδικοί πιστεύουν ότι αυτή η αύξηση στην παλαιότερη κοόρτη θα προκαλέσει ένα είδος "κατάρρευσης περιουσιακών στοιχείων". Αυτό υποδηλώνει ότι καθώς οι μεταπολεμικές "baby boomers" πέρα ​​από τη συνταξιοδότηση, θα μετατρέψουν τις επενδύσεις τους σε μετρητά για να καταναλώσουν περισσότερα. Ταυτόχρονα, ο συρρικνούμενος αριθμός νεαρών ατόμων - που σε κάθε περίπτωση τείνουν να αγοράζουν και όχι να κερδίζουν - θα μειώσει περαιτέρω τη ζήτηση για κάθε είδους επενδύσεις.

Εάν αυτό το σενάριο χρονοβόρων βόμβων υλοποιήσει, αυτό θα οδηγήσει σε μια καταστροφική πτώση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων, που θα επεκταθεί από μετοχές σε ομόλογα με ακίνητα. Μια καθοδική πορεία στις κεφαλαιαγορές και στις επενδυτικές αγορές μπορεί να διαρκέσει για δεκαετίες.

Μείωση επενδύσεων σε μετοχές

Μια μελέτη από τους ερευνητές του Πανεπιστημίου Yale και του Πανεπιστημίου της Καλιφόρνιας δείχνει ότι οι μεταβολές του πληθυσμού μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη συμπεριφορά των επενδυτών και στις αξίες των ιδίων κεφαλαίων. Η μελέτη αναφέρει ότι οι εκτιμήσεις του πληθυσμού είναι σχετικά αξιόπιστες και ότι η ομάδα που επενδύει γενικά τα περισσότερα (η παλαιότερη γενιά) θα μετακινηθεί ολοένα και περισσότερο σε συνταξιοδότηση και εκτός μετοχών.

Πράγματι, αυτοί οι baby boomers ήταν ευρέως υπεύθυνοι για τις «φρικτές δεκαετίες» στις οποίες οι επενδύσεις σε μετοχές ήταν τόσο κερδοφόρες. Οι μεγάλοι επενδυτές, οι μεσήλικες από 40 έως 59 ετών, θα μειωθούν συνεχώς - τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Αυτό θα μπορούσε να αφήσει ένα κενό στη ζήτηση για επενδύσεις.

Ωστόσο, άλλες έρευνες δείχνουν ότι οι δημογραφικές τάσεις εξηγούν μόνο το 50% των αξιών των ιδίων κεφαλαίων. Υπάρχουν ενδείξεις ότι ο δεσμός μεταξύ δημογραφικών τάσεων, κεφαλαιακών αποθεμάτων και μετοχικών τάσεων είναι ομιχλώδης. Η πρωτοβουλία CSIS της Παγκόσμιας Γήρανσης του Ουάσινγκτον υπογραμμίζει ότι ποτέ δεν υπήρξε τέτοια κατάσταση και ότι οι προβλέψεις δεν μπορούν να βασιστούν σε ιστορικά δεδομένα. Επίσης, μπορεί να είναι πιθανό οι προσδοκίες για τέτοιες τάσεις να έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στις τιμές των μετοχών.

Άνθρωποι που κινούνται πέρα ​​από τα σύνορα

Παρά τις προκλήσεις που θέτει η γήρανση του πληθυσμού, είναι εφικτό οι επενδύσεις και η συμπεριφορά των καταναλωτών να αλλάξουν προς το καλύτερο λόγω της μεγάλης εισροής μεταναστών. Μια χώρα όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες έχει ήδη σημαντικές μεταναστευτικές ροές και θα έχει λιγότερες φόβους από άλλες χώρες με χαμηλότερα ποσοστά μετανάστευσης. Αυτή η τάση μπορεί επίσης να αλλάξει και το τελικό αποτέλεσμα εξαρτάται εν μέρει από το βαθμό στον οποίο οι επιρροές από την Αμερική ή τις ηπειρωτικές ευρωπαϊκές χώρες διαδίδονται σε ολόκληρη τη Βόρεια Αμερική.

Επίσης, οι τάσεις του επιχειρηματικού κύκλου που προκαλούνται από διάφορους παράγοντες, όπως η επιχειρηματικότητα, οι επενδύσεις ή οι τεχνολογικές εξελίξεις, μπορεί να αποδειχθούν πιο σημαντικές από τις μεταβολές του πληθυσμού. Αν επικρατήσουν αυτές οι τάσεις, μπορεί να προκαλέσουν ισχυρή οικονομική ανάπτυξη.

Σε κάθε περίπτωση, αυτές οι δημογραφικές τάσεις όχι μόνο δημιουργούν κινδύνους αλλά και ευκαιρίες. Μια σαφής επίπτωση είναι ότι οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να επικεντρωθούν στις οικονομίες αναδυόμενων αγορών και στις περιοχές όπου οι δημογραφικές τάσεις διαφέρουν από εκείνες που βρίσκονται στο σπίτι τους.

Εξετάστε τα δημογραφικά στοιχεία για να βρείτε μελλοντικούς νικητές

Ο οικονομικός δημοσιογράφος Peter Temple συνάγει περαιτέρω συμπεράσματα για τις επενδύσεις στο άρθρο του "The Long Term" (2002) που εμφανίστηκε στο Interactive Investor . Επισημαίνει ότι η γήρανση του πληθυσμού και η ωρολογιακή βόμβα συντάξεων δημιουργούν μια προφανή σύνδεση με την υγειονομική περίθαλψη και τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Ωστόσο, προειδοποιεί ότι αυτό δεν σημαίνει αυτόματα ότι η αγορά αποθεμάτων από τις μεγαλύτερες εταιρείες φαρμάκων ή τα ταμεία του τομέα της υγείας είναι έξυπνες επενδύσεις, καθώς πολλοί είναι ήδη χτες οι νικητές.

Ο Ναός λέει ότι οι νικητές του αύριο θα είναι εταιρείες που προσφέρουν ποικίλες οικονομικά αποδοτικές υπηρεσίες σε ηλικιωμένους και συνταξιούχους. Αυτές οι υπηρεσίες εκτείνονται από την ιατρική περίθαλψη, τα σπίτια φροντίδας, τα ταξίδια και οτιδήποτε άλλο εστιάζει στη συγκεκριμένη αγορά-στόχο.

Ο μεγάλος αριθμός των συνταξιούχων που είναι σχετικά φτωχοί υποδηλώνει ότι οι υπηρεσίες πολυτελείας ενδέχεται να μην κάνουν τις καλύτερες επενδύσεις. Ωστόσο, οι επιχειρήσεις που παράγουν ιατρικά και ορθοπεδικά προϊόντα για τη γήρανση, θα κάνουν ένα φρικιαστικό εμπόριο εάν οι τιμές πέσουν με την πάροδο του χρόνου.

Είναι επίσης σημαντικό να εξεταστούν οι κίνδυνοι που συνδέονται με τους τομείς της βιοτεχνολογίας. Αυτοί οι τομείς μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής. Ως εκ τούτου, δεν είναι για τους επενδυτές χαμηλού κινδύνου - ή μόνο ένα μικρό τμήμα ενός χαρτοφυλακίου θα πρέπει να διατεθεί σε αυτά τα κεφάλαια και τις μετοχές.

Παρακολούθηση τάσεων πληθυσμού

Είναι δύσκολο να προβάλλονται οι επικρατούσες δημογραφικές τάσεις και οι επιπτώσεις τους στις μελλοντικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, είναι λιγότερο δύσκολο να παρακολουθείτε τις τάσεις καθώς εξελίσσονται και να αναπροσαρμόζετε ανάλογα το χαρτοφυλάκιό σας με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η συνεχιζόμενη επαγρύπνηση είναι απαραίτητη λόγω των μεγάλων αλλαγών στο επενδυτικό τοπίο που αναπόφευκτα θα προκύψουν από τη σχέση μεταξύ γέννησης, θανάτου και τι συμβαίνει ενδιάμεσα.

Παρόλο που κανένας επενδυτής δεν μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια τι θα ακολουθήσουν οι επόμενες δεκαετίες για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, υπάρχουν μερικές στρατηγικές για να εξετάσετε το ενδεχόμενο να προσπαθήσετε εάν πιστεύετε ότι η αποχώρηση των boomers μπορεί να ζυγίσει στην αγορά.

Για παράδειγμα, θα πρέπει να παρακολουθείτε τις τάσεις του πληθυσμού σε οποιαδήποτε χώρα στην οποία επενδύετε, ιδιαίτερα στις αναπτυγμένες περιοχές όπως η Βόρεια Αμερική, η Δυτική Ευρώπη ή η Ασία. Εάν το επενδυτικό κοινό εξακολουθεί να μειώνεται, εξετάστε το ενδεχόμενο να μειώσετε τις επενδύσεις σας σε μετοχές γενικά. Ορισμένα είδη ομολόγων και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, θα μπορούσαν να αποτελέσουν επικερδείς εναλλακτικές λύσεις

Επίσης, εξετάστε το ενδεχόμενο να επενδύσετε περισσότερο σε μετοχές και ακίνητα σε δυναμικές οικονομίες όπου οι πληθυσμοί ανεβαίνουν και παραμένουν νεανικοί. Μέρη της Ασίας και της Νότιας Αμερικής θα ήταν οι κύριοι στόχοι σε αυτή την περίπτωση.

Η κατώτατη γραμμή

Εάν ανησυχείτε για αυτό το φαινόμενο, θα πρέπει να παρακολουθείτε αυτές τις τάσεις, ώστε να μπορείτε να είστε προετοιμασμένοι να ενεργείτε επάνω τους, αν είναι απαραίτητο. Η δημογραφία είναι πάντοτε σε εξέλιξη και οι επενδυτικές ευκαιρίες που συνδέονται με αυτήν.