Δημιουργία χαρτοφυλακίου All-ETF

Η ανάπτυξη των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) ήταν αξιοσημείωτη μετά τη μαζική εισαγωγή τους στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και συνεχίζουν να αυξάνονται σε αριθμό και δημοτικότητα. Η εμφάνιση του επενδυτικού οχήματος ήταν εξαιρετική για τους επενδυτές, καθώς πλέον προσφέρονται νέες ευκαιρίες χαμηλού κόστους για σχεδόν κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στην αγορά. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει τώρα να ασχοληθούν με την κοπή περισσότερων από 5.000 ETF που είναι σήμερα διαθέσιμα παγκοσμίως και αυτό μπορεί να είναι ένα αποθαρρυντικό έργο για τον επενδυτή του Σαββατοκύριακου.

Ο στόχος αυτού του άρθρου είναι να σας βοηθήσει να κατανοήσετε τα βασικά των ETF και να σας δώσει μια εικόνα για το πώς μπορείτε να δημιουργήσετε το χαρτοφυλάκιο όλων των ETF.

Βασικές τακτικές

• Τα ΕΙΕΕ είναι ευέλικτα χρεόγραφα τα οποία παρέχουν πρόσβαση σε ένα εύρος μετοχών ή σε άλλες επενδύσεις, όπως ένας ευρύτερος δείκτης ή ένας υποτομέας της βιομηχανίας.
• Επειδή τα ETF συχνά αντιπροσωπεύουν ένα δείκτη μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ή μιας υποκατηγορίας, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή αποδοτικών, παθητικών δεικτών χαρτοφυλακίων.
• Τα ETF είναι επίσης σχετικά φθηνά, προσφέρουν μεγαλύτερη ρευστότητα και διαφάνεια από κάποια αμοιβαία κεφάλαια και εμπορεύονται όλη την ημέρα σαν μετοχές.
• Η επιλογή του σωστού μείγματος των ETFs μπορεί να δημιουργήσει ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο για τους μακροπρόθεσμους στόχους σας.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου All-ETF

Οφέλη από ένα χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕΕ

Τα ETF είναι καλάθια μεμονωμένων τίτλων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά με δύο βασικές διαφορές. Πρώτον, τα ΕΙΕΕ μπορούν να διαπραγματεύονται ελεύθερα όπως τα αποθέματα, ενώ οι συναλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν συμβαίνουν μέχρι να κλείσει η αγορά. Δεύτερον, οι δείκτες δαπανών τείνουν να είναι χαμηλότεροι από αυτούς των αμοιβαίων κεφαλαίων, επειδή πολλά ETF είναι παθητικά διαχειριζόμενα οχήματα που συνδέονται με υποκείμενο δείκτη ή τομέα αγοράς. Τα αμοιβαία κεφάλαια, από την άλλη πλευρά, είναι πιο συχνά ενεργά διαχειριζόμενα. Επειδή τα ενεργά κεφάλαια που διαχειρίζονται συνήθως δεν κτυπούν την απόδοση των δεικτών, τα ETF αποτελούν αναμφισβήτητα μια καλύτερη εναλλακτική λύση έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλότερου κόστους που διαχειρίζονται ενεργά.

Ο κορυφαίος λόγος για την επιλογή ενός ETF πάνω από το απόθεμα είναι η άμεση διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, η αγορά ενός ETF που παρακολουθεί έναν δείκτη χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σας δίνει ιδιοκτησία σε ένα καλάθι χρηματοοικονομικών μετοχών έναντι μιας μόνο εταιρείας. Όπως πηγαίνει το παλιό κλισέ, δεν θέλετε να βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι. Ένα ΕΙΕΕ μπορεί να προφυλάξει από την αστάθεια (σε ένα σημείο), εάν υποχωρήσουν ορισμένα αποθέματα στο πλαίσιο του ΕΙΕΕ. Αυτή η κατάργηση του κινδύνου που σχετίζεται με την εταιρεία είναι η μεγαλύτερη κλήρωση για τους περισσότερους επενδυτές του ΕΙΕΕ.

Ένα άλλο πλεονέκτημα των ETF είναι η έκθεση που μπορούν να δώσουν ένα χαρτοφυλάκιο σε εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως είναι τα εμπορεύματα, τα νομίσματα και τα ακίνητα.

Επιλέγοντας τα σωστά ETF

Κατά τον προσδιορισμό των ETF που ταιριάζουν καλύτερα στο χαρτοφυλάκιο σας, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Πρώτον, θα πρέπει να εξετάσετε τη σύνθεση του ΕΙΕΕ. Το όνομα και μόνο δεν είναι αρκετές πληροφορίες για να βασιστεί η απόφαση. Για παράδειγμα, πολλά ETF αποτελούνται από αποθέματα που σχετίζονται με το νερό. Ωστόσο, όταν αναλύονται οι κορυφαίες εκμεταλλεύσεις καθενός από αυτούς, είναι σαφές ότι λαμβάνουν διαφορετικές προσεγγίσεις στον τομέα εξειδικευμένων θέσεων. Ενώ ένα ΕΙΕΕ μπορεί να αποτελείται από επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας νερού, ένα άλλο μπορεί να έχει αποθέματα υποδομής ως κορυφαία εκμετάλλευση. Οι διαφορετικές εστίες θα έχουν ως αποτέλεσμα διαφορετικές αποδόσεις.

Ενώ οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι πάντα ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων, είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τον τρόπο με τον οποίο έχουν πραγματοποιηθεί παρόμοια ETF. Και παρόλο που τα περισσότερα τέλη σε ETFs είναι χαμηλά, θα ποικίλουν επίσης και θα πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Άλλοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη για να συμπεριληφθεί το ποσό των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Αυτό είναι σημαντικό επειδή ένα ΕΙΕΕ με χαμηλά επίπεδα θα μπορούσε να κινδυνεύει να κλείσει - μια κατάσταση που οι επενδυτές θέλουν να αποφύγουν. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάζουν τον ημερήσιο μέσο όγκο πωλήσεων και το spread bid / ask. Ο χαμηλός όγκος ή η ευρεία διάδοση προσφοράς / ζήτησης συχνά υποδεικνύουν χαμηλή ρευστότητα, γεγονός που θα δυσκολέψει την είσοδο και έξοδο μετοχών.

3 βήματα για την οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου ETF

Εάν σκέφτεστε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο με ETFs, ακολουθούν μερικές απλές οδηγίες:

Βήμα 1: Προσδιορίστε τη σωστή κατανομή

Κοιτάξτε τον στόχο σας για αυτό το χαρτοφυλάκιο (π.χ. συνταξιοδότηση έναντι αποταμίευσης για δίδακτρα ενός παιδιού), τις προσδοκίες επιστροφής και κινδύνου, τον χρονικό σας ορίζοντα (όσο περισσότερο είναι, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που μπορείτε να πάρετε), τις ανάγκες διανομής σας οι φορολογικές και νομικές καταστάσεις σας, η προσωπική σας κατάσταση και ο τρόπος με τον οποίο αυτό το χαρτοφυλάκιο ταιριάζει με τη γενική επενδυτική σας στρατηγική για τον προσδιορισμό της κατανομής του ενεργητικού σας. Εάν γνωρίζετε σχετικά με τις επενδύσεις, ενδέχεται να είστε σε θέση να το χειριστείτε μόνοι σας. Εάν όχι, αναζητήστε έναν αρμόδιο οικονομικό σύμβουλο.

Τέλος, εξετάστε ορισμένα στοιχεία σχετικά με τις αποδόσεις της αγοράς. Η έρευνα του Eugene Fama και του Kenneth French οδήγησε στη δημιουργία του μοντέλου τριών παραγόντων για την αξιολόγηση των αποδόσεων της αγοράς. Σύμφωνα με το μοντέλο τριών παραγόντων:

• Ο κίνδυνος αγοράς εξηγεί μέρος της απόδοσης ενός αποθέματος. (Αυτό δείχνει ότι, επειδή οι μετοχές έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αγοράς από ό, τι οι ομολογίες, οι μετοχές πρέπει γενικά να ξεπεράσουν τα ομόλογα με την πάροδο του χρόνου.)
• Τα αποθέματα αξίας υπερβαίνουν τα αποθέματα ανάπτυξης με την πάροδο του χρόνου, διότι είναι εγγενώς πιο επικίνδυνα.
• Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης υπερτερούν των αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης με την πάροδο του χρόνου, διότι έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο διακύμανσης από ό, τι τα αντίστοιχα μεγάλα κεφάλαια.

Επομένως, οι επενδυτές με υψηλότερη ανοχή κινδύνου μπορούν και πρέπει να διαθέσουν ένα σημαντικό τμήμα των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές με μικρότερο όριο κεφαλαιοποίησης.

Θυμηθείτε ότι περισσότερο από το 90% της απόδοσης του χαρτοφυλακίου καθορίζεται από την κατανομή παρά από την επιλογή και το χρονοδιάγραμμα ασφαλείας. Μην προσπαθήσετε να χρονομετρήσετε την αγορά. Η έρευνα συνεχώς έχει δείξει ότι η χρονική στιγμή της αγοράς δεν είναι μια στρατηγική νίκης.

Μόλις προσδιορίσετε τη σωστή κατανομή, είστε έτοιμοι να εφαρμόσετε τη στρατηγική σας.

Βήμα 2: Εφαρμόστε τη στρατηγική σας

Η ομορφιά των ETFs είναι ότι μπορείτε να επιλέξετε ένα ETF για κάθε τομέα ή δείκτη στον οποίο θέλετε έκθεση. Αναλύστε τα διαθέσιμα κεφάλαια και προσδιορίστε ποιες θα καλύψουν καλύτερα τους στόχους κατανομής σας.

Δεδομένου ότι το χρονοδιάγραμμα είναι σημαντικό κατά την αγορά και πώληση ETFs και αποθεμάτων, η τοποθέτηση όλων των εντολών αγοράς σε μία ημέρα δεν αποτελεί συνετή στρατηγική. Στην ιδανική περίπτωση, θα θέλατε να δείτε τα διαγράμματα για τα επίπεδα υποστήριξης και να προσπαθείτε πάντα να αγοράζετε από τις χτυπήματα. Φάση των αγορών σας για περίοδο τριών έως έξι μηνών.

Κατά τη στιγμή της αγοράς, πολλοί επενδυτές θα δώσουν μια εντολή stop-loss που θα περιορίσει πιθανές απώλειες. Στην ιδανική περίπτωση, η στάση-απώλεια δεν θα πρέπει να υπερβαίνει το 20% κάτω από την αρχική τιμή εισόδου και θα πρέπει να μετατοπίζεται αναλόγως, καθώς το κέρδος της ETF στην τιμή.

Βήμα 3: Παρακολούθηση και αξιολόγηση

Τουλάχιστον μία φορά το χρόνο, ελέγξτε την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας. Για τους περισσότερους επενδυτές, ανάλογα με τη φορολογική τους κατάσταση, ο ιδανικός χρόνος για να γίνει αυτό είναι στην αρχή ή στο τέλος του ημερολογιακού έτους. Συγκρίνετε τις επιδόσεις κάθε ETF με την απόδοση του δείκτη αναφοράς. Οποιαδήποτε διαφορά, που ονομάζεται σφάλμα παρακολούθησης, θα πρέπει να είναι χαμηλή. Αν όχι, ίσως χρειαστεί να αντικαταστήσετε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο με ένα που θα επενδύσει πιο πιστά στο δηλωμένο στυλ του.

Εξισορροπήστε τους συντελεστές στάθμισής σας στο ETF για να υπολογίσετε τις ενδεχόμενες ανισορροπίες που οφείλονται στις διακυμάνσεις της αγοράς. Μην υπερκεράτε. Για τα περισσότερα χαρτοφυλάκια συνιστάται μια αναπροσαρμογή μία φορά τον χρόνο ή μία φορά το χρόνο. Επίσης, μην αποθαρρύνεστε από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Μείνετε πιστοί στις αρχικές σας κατανομές.

Αξιολογήστε το χαρτοφυλάκιό σας υπό το πρίσμα των αλλαγών στις περιστάσεις σας, αλλά φροντίστε να διατηρήσετε μια μακροπρόθεσμη προοπτική. Η κατανομή σας θα αλλάξει με την πάροδο του χρόνου καθώς αλλάζουν οι περιστάσεις σας.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου All-ETF

Εάν το σχέδιό σας είναι να έχετε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται αποκλειστικά από ETFs, βεβαιωθείτε ότι συμπεριλαμβάνονται πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για τη δημιουργία διαφοροποίησης. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να ξεκινήσετε εστιάζοντας σε τρεις τομείς:

1. Τομεακά ΕΙΕΕ, τα οποία επικεντρώνονται σε συγκεκριμένους τομείς, όπως οικονομικά ή υγειονομική περίθαλψη. Επιλέξτε ETFs από διαφορετικούς τομείς που είναι σε μεγάλο βαθμό άσχετα. Για παράδειγμα, η επιλογή ενός ETF βιοτεχνολογίας και ενός ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού ETF δεν θα ήταν πραγματική διαφοροποίηση. Η απόφαση σχετικά με το ποιο τομέα ETF πρέπει να συμπεριληφθεί θα πρέπει να βασίζεται σε θεμελιώδη στοιχεία (αποτίμηση των τομέων), τεχνικές και οικονομικές προοπτικές.
2. Διεθνή ETF που καλύπτουν όλες τις περιφέρειες από αναδυόμενες αγορές έως ανεπτυγμένες αγορές. Τα διεθνή ΕΙΕΕ μπορούν να παρακολουθήσουν έναν δείκτη που επενδύει σε μία χώρα, π.χ. την Κίνα ή μια ολόκληρη περιοχή, π.χ. τη Λατινική Αμερική. Παρόμοια με τα τομεακά ΕΙΕΕ, η επιλογή πρέπει να βασίζεται σε θεμελιώδη και τεχνικά στοιχεία. Φροντίστε να εξετάσετε τη σύνθεση κάθε ETF, όσον αφορά τα μεμονωμένα αποθέματα και την κατανομή του τομέα.
3. Τα ETF βασικών εμπορευμάτων αποτελούν σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Τα πάντα από χρυσό έως βαμβάκι έως καλαμπόκι μπορούν να ανιχνευθούν με τα ETF ή τα ξαδέλφια τους, τα ανταλλασσόμενα χαρτονομίσματα (ETNs). Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι είναι αρκετά καταλαβαίοι μπορούν να επιλέξουν ETF που παρακολουθούν μεμονωμένα εμπορεύματα. Ωστόσο, μεμονωμένα εμπορεύματα μπορούν να είναι εξαιρετικά ασταθή, έτσι ώστε ένα ευρύ εμπόρευμα ETF να είναι πιο κατάλληλο για την ανοχή σας σε κινδύνους.

Σημειώστε ότι αυτές οι προτεινόμενες περιοχές πρέπει να επικεντρωθούν. Είναι όλα σχετικά με τις προτιμήσεις σας.

Οι εταιρίες Roboadvisors, που είναι ολοένα και πιο δημοφιλείς, δημιουργούν συχνά τα χαρτοφυλάκια ETF για τους χρήστες τους.

Η κατώτατη γραμμή

Με την πάροδο του χρόνου, θα υπάρξουν διακυμάνσεις στις αγορές και σε μεμονωμένες μετοχές, αλλά ένα χαμηλού κόστους χαρτοφυλάκιο του ETF θα πρέπει να διευκολύνει την αστάθεια και να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους επενδυτικούς σας στόχους.