Μπορεί το κεφάλαιο κίνησης να είναι υπερβολικά υψηλό;

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης μπορεί να είναι υπερβολικά υψηλός, υπό την έννοια ότι ένας υπερβολικά υψηλός λόγος θεωρείται γενικά ως ένδειξη λειτουργικής ανεπάρκειας. Ένας υψηλός δείκτης μπορεί να σημαίνει ότι μια εταιρεία αφήνει ένα σχετικά μεγάλο ποσό περιουσιακών στοιχείων αχρησιμοποίητο για σκοπούς επανεπένδυσης του διαθέσιμου κεφαλαίου για να αναπτυχθεί και να επεκτείνει τις δραστηριότητές της.

Κατανόηση κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης είναι μια σημαντική ιδέα στη θεμελιώδη ανάλυση μιας επιχείρησης. Η εξέταση της θέσης κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης παρέχει μια ένδειξη για το πόσο οικονομικά είναι η εταιρεία και πόσο αποτελεσματικά διαχειρίζεται. Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης θεωρείται βασική μετρική της ρευστότητας και συχνά χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με τον τρέχοντα δείκτη για να μετρήσει την ικανότητα μιας εταιρείας να χειρίζεται όλες τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Για τον υπολογισμό αυτό, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που μια εταιρεία εύλογα αναμένει να μετατραπεί σε μετρητά εντός ενός έτους ή ενός επιχειρηματικού κύκλου. Αυτό περιλαμβάνει στοιχεία όπως απογραφή, απαιτήσεις από πελάτες και μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς, μισθώσεις, φόρους εισοδήματος και πληρωτέα μερίσματα.

Η εξέταση του κεφαλαίου κίνησης λαμβάνει υπόψη βασικά στοιχεία των βασικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων μιας εταιρείας, όπως είναι το απόθεμα, οι απαιτήσεις από πελάτες και οι πληρωτέοι λογαριασμοί. Το πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται κάθε ένα από αυτά τα βασικά στοιχεία αντανακλάται τελικά στην αναλογία κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας. Ο εξαιρετικά αποτελεσματικός ή αναποτελεσματικός χειρισμός οποιασδήποτε από αυτές τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες επηρεάζει σαφώς τη θέση κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας.

Αξιολόγηση της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης

Ο λόγος κεφαλαίου κίνησης 1, 0 δείχνει ότι τα άμεσα διαθέσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αντιστοιχούν στις τρέχουσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Ενώ μια αναλογία 1, 0 δείχνει ότι μια εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να εκπληρώσει επαρκώς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, οι αναλυτές προτιμούν να βλέπουν μια αναλογία υψηλότερη από 1, 0, υποδεικνύοντας ότι η επιχείρηση έχει πλεονάζοντα κεφάλαια κίνησης που παραμένουν πέρα ​​από το να είναι μόνο σε θέση να πληρώσει τα έξοδά της. Το πλεονάζον κεφάλαιο κίνησης παρέχει μερικά μετρητά έναντι απροσδόκητων δαπανών και μπορεί να επανεπενδυθεί στην ανάπτυξη της εταιρείας. Ο λόγος κάτω του 1, 0 είναι δυσμενής, καθώς δείχνει ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας δεν επαρκούν για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών τους.

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης κάπου μεταξύ 1, 2 και 2, 0 θεωρείται συνήθως ως θετική ένδειξη επαρκούς ρευστότητας και καλής συνολικής χρηματοοικονομικής υγείας. Ωστόσο, μια αναλογία υψηλότερη από 2.0 μπορεί να ερμηνευθεί αρνητικά. Ένας υπερβολικά υψηλός λόγος υποδηλώνει ότι η εταιρεία αφήνει υπερβολικά μετρητά και άλλα περιουσιακά στοιχεία απλώς να παραμείνουν αδρανείς και όχι να επενδύουν ενεργά τα διαθέσιμα κεφάλαιά της στην επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αυτό δείχνει κακή οικονομική διαχείριση και χαμένες επιχειρηματικές ευκαιρίες.