Πιστωτική δεξαμενή

Τι είναι μια υποθήκη υποθήκη;

Μια δεξαμενή ενυπόθηκων δανείων είναι μια ομάδα υποθηκών που διατηρούνται ως εμπράγματη ασφάλεια για την έκδοση εγγύησης που εξασφαλίζεται από υποθήκη. Ορισμένοι τίτλοι που έχουν εκδοθεί από τους Fannie Mae, Freddie Mac και Ginnie Mae είναι γνωστοί ως "pool" οι ίδιοι. Πρόκειται για την απλούστερη μορφή εγγύησης που υποστηρίζεται από υποθήκες. Είναι επίσης γνωστά ως "pass-throughs" και το εμπόριο στην προς-να-ανακοίνωσε (TBA) προθεσμιακή αγορά.

Μια δεξαμενή υποθηκών είναι μια ομάδα στεγαστικών δανείων που κατέχονται ως ασφάλεια σε ένα καταπίστευμα, συνήθως για την έκδοση ενυπόθηκων δανείων.

Πώς λειτουργεί μια Στεγαστική Πισίνα

Οι δεξαμενές υποθηκών αποτελούνται από υποθήκες που τείνουν να έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά - για παράδειγμα, συνήθως θα έχουν σχεδόν την ίδια ημερομηνία λήξης και το επιτόκιο. Μόλις ο δανειστής ολοκληρώσει μια υποθήκη, συνήθως πωλεί την υποθήκη σε μια άλλη οντότητα, όπως η Fannie Mae ή η Freddie Mac. Αυτές οι οντότητες πακέτο εν συνεχεία τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια σε μια δεξαμενή υποθηκών και η δεξαμενή ενυπόθηκων δανείων στη συνέχεια ενεργεί ως εγγύηση για μια ασφάλεια που υποστηρίζεται από υποθήκη.

Οι ενυπόθηκοι τίτλοι είναι εξασφαλισμένοι από μια υποθήκη που είναι γεμάτη με παρόμοιες υποθήκες, ενώ μια εγγύηση δανείου (CDO) είναι εξασφαλισμένη με ένα σύνολο δανείων με διαφορετικά χαρακτηριστικά. Ένα CDO είναι ένα δομημένο χρηματοοικονομικό προϊόν που συγκεντρώνει τα περιουσιακά στοιχεία που παράγουν ταμειακά διαθέσιμα και ανασυσκευάζει αυτή την ομάδα περιουσιακών στοιχείων σε διακριτές δόσεις που μπορούν να πωληθούν σε επενδυτές. Μια δέσμευση χρεωστικής υποχρέωσης ονομάζεται για τα συγκεντρωτικά περιουσιακά στοιχεία - όπως τα ενυπόθηκα δάνεια, τα ομόλογα και τα δάνεια - που είναι ουσιαστικά χρεωστικές υποχρεώσεις που χρησιμεύουν ως ασφάλεια για το CDO. Ωστόσο, μια υποθήκη υποθηκών που υποστηρίζει μια πιο πολύπλοκη ασφάλεια που υποστηρίζεται από στεγαστικά δάνεια ή CDO, μπορεί να αποτελείται από ενυπόθηκα δάνεια με διαφορετικό επιτόκιο και χαρακτηριστικά.

Βασικές τακτικές

• Οι ενυπόθηκες πιστώσεις, που είναι ομάδες υποθηκών, τείνουν να έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά, όπως η ημερομηνία έκδοσης, η ημερομηνία λήξης κ.λπ.
• Ενώ οι τίτλοι που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις υποθήκης με παρόμοια χαρακτηριστικά, οι εξασφαλισμένες χρεωστικές υποχρεώσεις υποστηρίζονται από ασφάλειες με διαφορετικά χαρακτηριστικά.
• Ένα σημαντικό πλεονέκτημα των πιστώσεων υποθηκών είναι ότι παρέχουν στους επενδυτές διαφοροποίηση.
• Οι πισίνες υποθηκών μπορούν να επικεντρωθούν σε ορισμένα χαρακτηριστικά όπως ο τύπος ιδιοκτησίας, ο οποίος μπορεί να προκαλέσει διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις.

Οφέλη από ένα Ταμείο Πιστωτικών Ιδρυμάτων

Τα κεφάλαια της Στεγαστικής Πίστης είναι καλά για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε ακίνητα επειδή είναι μια επένδυση χαμηλού κινδύνου που κινείται ανεξάρτητα από ένα απόθεμα και ομόλογα και προσφέρει ένα προβλέψιμο μηνιαίο εισόδημα. Στεγαστικά δάνεια του ταμείου αποταμιεύσεων είναι εξασφαλισμένα με ακίνητα και αναφέρονται ως σκληρά χρήματα επειδή, αντίθετα με τα περισσότερα τραπεζικά δάνεια (τα οποία βασίζονται στην πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη), τα δάνεια σκληρού χρήματος θεωρούν την αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Οι όροι για τα δάνεια σκληρού χρήματος είναι μικρότεροι από τους περισσότερους ενυπόθηκους δανεισμούς. κυμαίνονται από μερικούς μήνες έως τρία χρόνια, ενώ τα συμβατικά ενυπόθηκα δάνεια έχουν όρους 10 έως 30 ετών. Λόγω των βραχύτερων όρων τους, τα δάνεια σκληρού χρήματος είναι λιγότερο ευάλωτα σε επηρεασμό από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων, πράγμα που σημαίνει ότι είναι μια πιο προβλέψιμη και αξιόπιστη ταμειακή ροή.

Όπως προαναφέρθηκε, τα κεφάλαια των πιστώσεων υποθηκών ποικίλλουν, όπου ορισμένα επικεντρώνονται σε συγκεκριμένους τύπους ιδιοκτησίας, ενώ ορισμένοι είναι γενικότεροι. Αυτές οι διαφορές μπορούν να επηρεάσουν τον κίνδυνο και την απόδοση, επομένως είναι σημαντικό να διερευνηθούν οι διαφορετικές πιστώσεις στεγαστικών δανείων πριν από την κατάδυση. Πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν επιλέγετε ποιο ταμείο υποθηκών να επενδύσουν περιλαμβάνουν το γεωγραφικό εστιασμό του χαρτοφυλακίου, τον τύπο ιδιοκτησίας και τη δεσπόζουσα θέση, , τη ρευστότητα και την εμπειρία διαχείρισης

Σχετικοί όροι

Συμπληρωματικά Υποχρεωτικά Χρέη (CDO) Οι εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις (CDO) είναι τίτλοι επενδυτικής ποιότητας που υποστηρίζονται από ένα σύνολο ομολόγων, δανείων και άλλων περιουσιακών στοιχείων. περισσότερο Υποχρεωτική Υποθήκη (ΚΟΑ) Συγκεντρωτική υποχρέωση υποθήκης είναι μια εγγύηση που εξασφαλίζεται με ενυπόθηκα δάνεια, όπου οι αποπληρωμές κεφαλαίων οργανώνονται κατά διάρκεια και επίπεδο κινδύνου. περισσότερη υποχρέωση ταμειακών ροών υποθηκών (MCFO) Μια υποχρέωση ταμειακής ροής υποθήκης (MCFO) είναι ένας τύπος ασφάλειας ενυπόθηκου στεγαστικού δανείου, ο οποίος είναι μη εξασφαλισμένος και έχει διάφορες κατηγορίες ή δόσεις. περισσότερο κανόνας 48 ωρών Ο κανόνας των 48 ωρών απαιτεί να μεταφέρονται όλες οι πληροφορίες για τις συναλλαγές που πρόκειται να ανακοινωθούν στον αγοραστή 48 ώρες πριν από το εμπόριο. περισσότερα Jumbo Pool Η jumbo pool είναι μια ασφάλεια που εξασφαλίζεται με υποθήκη και είναι εξασφαλισμένη από πιστώσεις πολλαπλών εκδόσεων δανείων με παρόμοια χαρακτηριστικά. περισσότερες συναλλαγές Τα τμήματα είναι τμήματα χρέους ή χρεογράφων που έχουν δομηθεί για να διαιρέσουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου ή ομάδας με τρόπους που είναι εμπορεύσιμοι σε διάφορους επενδυτές. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών