Μεταβλητότητα από την άποψη του επενδυτή

Η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς είναι αναμφισβήτητα μία από τις πιο παρανοημένες έννοιες της επένδυσης. Με απλά λόγια, η μεταβλητότητα είναι το εύρος της αλλαγής των τιμών και των εμπειριών ασφάλειας σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Αν η τιμή παραμείνει σχετικά σταθερή, η ασφάλεια έχει χαμηλή μεταβλητότητα. Μια εξαιρετικά ασταθής ασφάλεια είναι αυτή που χτυπά νέα υψηλά και χαμηλά επίπεδα, κινείται ακανόνιστα, και βιώνει ταχείες αυξήσεις και δραματικές πτώσεις.

Επειδή οι άνθρωποι τείνουν να βιώνουν τον πόνο της απώλειας πιο έντονα από τη χαρά του κέρδους, ένα ευμετάβλητο απόθεμα που κινείται όσο πιο συχνά γίνεται μπορεί να εξακολουθεί να φαίνεται σαν μια άσκοπα επικίνδυνη πρόταση. Ωστόσο, αυτό που οι έμπειροι έμποροι γνωρίζουν ότι ο μέσος άνθρωπος δεν μπορεί να είναι ότι η αστάθεια της αγοράς παρέχει στην πραγματικότητα πολλές ευκαιρίες για τη δημιουργία χρημάτων για τον ασθενή επενδυτή. Η επένδυση είναι εγγενώς για τον κίνδυνο, αλλά ο κίνδυνος λειτουργεί με δύο τρόπους. Κάθε εμπόριο φέρει μαζί του τον κίνδυνο αποτυχίας και επιτυχίας. Χωρίς μεταβλητότητα, υπάρχει μικρότερος κίνδυνος.

Μεταβλητότητα και διακυμάνσεις της αγοράς

Η μεταβλητότητα μπορεί να ωφελήσει τους επενδυτές οποιασδήποτε λωρίδας. Πολλοί πιο συντηρητικοί έμποροι προτιμούν μια μακροπρόθεσμη στρατηγική που ονομάζεται buy-and-hold, όπου ένα απόθεμα αγοράζεται και στη συνέχεια κρατείται για μεγάλο χρονικό διάστημα, συχνά πολλά χρόνια, για να καρπωθούν τα οφέλη της αυξητικής ανάπτυξης της εταιρείας. Η στρατηγική αυτή βασίζεται στην υπόθεση ότι ενώ μπορεί να υπάρχει διακύμανση στην αγορά, παράγει γενικά αποδόσεις μακροπρόθεσμα. Ενώ ένα εξαιρετικά ασταθές απόθεμα μπορεί να είναι μια πιο άγχος παραγωγική επιλογή για ένα τέτοιο είδος στρατηγικής, μια μικρή ποσότητα μεταβλητότητας μπορεί στην πραγματικότητα να σημαίνει μεγαλύτερα κέρδη. Καθώς η τιμή κυμαίνεται, παρέχει την ευκαιρία στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές σε μια σταθερή εταιρεία, όταν η τιμή είναι πολύ χαμηλή, και στη συνέχεια να περιμένουμε τη σωρευτική ανάπτυξη κάτω από το δρόμο.

Swing και βραχυπρόθεσμοι έμποροι

Για τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους, η μεταβλητότητα είναι ακόμα πιο κρίσιμη. Οι ημερήσιοι έμποροι εργάζονται με αλλαγές που συμβαίνουν από δευτερόλεπτα έως λεπτό. Εάν δεν υπάρχει αλλαγή τιμής, δεν υπάρχει κέρδος. Οι swing traders εργάζονται με ένα ελαφρώς μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, συνήθως ημέρες ή εβδομάδες, αλλά η αστάθεια της αγοράς εξακολουθεί να αποτελεί τον ακρογωνιαίο λίθο της στρατηγικής τους. Καθώς οι τιμές τείνουν προς τα πίσω και προς τα εμπρός, οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν πρότυπα γραφήματος και άλλους τεχνικούς δείκτες για να βοηθήσουν το χρόνο και τα χαμηλά επίπεδα. Χρησιμοποιώντας δείκτες όπως το Bollinger Bands, έναν σχετικό δείκτη αντοχής, τον όγκο και τα αποδεδειγμένα επίπεδα στήριξης και αντίστασης, οι swing traders μπορούν να επιλέξουν τα πιθανά σημεία αντιστροφής καθώς η τιμή κυμαίνεται. Αυτό σημαίνει ότι μπορούν να πάνε πολύ για το απόθεμα, ή να αγοράσουν κλήσεις, καθώς η τιμή πλησιάζει χαμηλό και στη συνέχεια να οδηγήσει την ανάκαμψη να πουλήσει στο ή κοντά στο υψηλό.

Ομοίως, η πρόβλεψη για το πότε ένα πτητικό απόθεμα εξαντλεί τη σημερινή του ορμητική δύναμη μπορεί να σημαίνει μείωση του μετοχικού κεφαλαίου ή πώλησης, όπως ακριβώς αρχίζει η κάμψη. Αυτοί οι τύποι βραχυπρόθεσμων συναλλαγών μπορεί να παράγουν μικρότερα κέρδη μεμονωμένα, αλλά ένα εξαιρετικά ασταθές απόθεμα μπορεί να προσφέρει σχεδόν άπειρες ευκαιρίες για το εμπόριο της ταλάντευσης. Πολλές μικρότερες απολαβές σε σύντομο χρονικό διάστημα ίσως καταλήγουν να είναι πιο κερδοφόρες από μία μεγάλη εξαργύρωση μετά από αρκετά χρόνια αναμονής. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Πώς να στοιχηματίσετε στην αβεβαιότητα όταν εξαντληθεί το VXX")