Έρωτα κινδύνου
Ένας εραστής κινδύνου είναι ένας επενδυτής που είναι διατεθειμένος να αναλάβει πρόσθετο κίνδυνο για μια επένδυση που έχει σχετικά χαμηλή πρόσθετη αναμενόμενη απόδοση έναντι αυτού του κινδύνου. Οι λάτρεις των κινδύνων θα αναζητήσουν εξαιρετικά επικίνδυνες επενδύσεις που είναι επιρρεπείς σε μια κατανομή επιστροφής με υπερβολική κούρτωση. Η περίσσεια κούτωσης σε μια κατανομή επιστροφής σημαίνει ότι υπάρχει συχνή περίπτωση υψηλών επιπέδων απόκλισης με τις αποδόσεις της επένδυσης. Με απλά λόγια, οι λάτρεις του κινδύνου επιλέγουν συχνά επενδύσεις που είναι επιρρεπείς σε πολύ χαμηλές ή πολύ υψηλές αποδόσεις.
Βασικές τακτικές
- Οι ερασιτέχνες κινδύνους στρέφονται προς επενδύσεις με εξαιρετικά υψηλές πιθανές πληρωμές, ακόμη και αν οι πιθανότητες για απώλειες είναι συγκριτικά μεγαλύτερες.
- Οι τύποι των επενδύσεων που ο εραστής του κινδύνου είναι πρόθυμοι να εξετάσουν είναι οι ίδιοι που φιλτράρουν τις κοινές μεθόδους αποτίμησης.
- Οι λάτρεις των κινδύνων διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην αγορά, βοηθώντας τον κίνδυνο της αγοράς για πιο συντηρητικούς επενδυτές.
Κατανοώντας τους λάτρεις των κινδύνων
Ένας εραστής που κινδυνεύει είναι σε πλήρη αντίθεση με τον πιο συνηθισμένο τύπο διαστρέβλωσης του κινδύνου από τους ιδιώτες επενδυτές. Οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές τείνουν να αναλαμβάνουν αυξημένους κινδύνους μόνο εάν δικαιολογούνται από τις δυνατότητες υψηλότερων αποδόσεων και μερικές φορές ακόμη και τότε. Ένας επενδυτής που κινδυνεύει να αγνοεί δεν χρειάζεται να δει ένα πρότυπο υψηλών αποδόσεων που να αντισταθμίζει τον επιπλέον κίνδυνο να αναλάβει μια επικίνδυνη επένδυση. Αυτή η προσέγγιση μπορεί να βελτιώσει τις συνολικές αποδόσεις του χαρτοφυλακίου, ιδιαίτερα εάν ο εραστής κινδύνου έχει εμπειρία σε εταιρείες φιλτραρίσματος για βασικές ενδείξεις ή τεχνικά σήματα. Ωστόσο, η πιθανότητα επιτυχίας σε μακροπρόθεσμη βάση είναι φυσικά χαμηλότερη από άλλες τεχνικές λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας που προκαλείται από τους υπερβολικούς κινδύνους.
Η λειτουργία των εραστών κινδύνου στην αγορά
Υπάρχει πάντα ένα εμπόριο κινδύνου / επιστροφής στην επένδυση. Οι χαμηλότερες αποδόσεις σχετίζονται με επενδύσεις χαμηλότερου κινδύνου όπως πιστοποιητικά καταθέσεων ή κεφάλαια χρηματαγοράς. Οι υψηλότερες πιθανές αποδόσεις συνδέονται με επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων και των μεμονωμένων αποθεμάτων. Αυτό συμβαίνει απλά επειδή η αγορά πρέπει να αποζημιώσει τον επενδυτή για την ανάληψη πρόσθετου κινδύνου. Ωστόσο, η αντιστάθμιση αυτή δεν είναι πάντοτε δίκαιη σύμφωνα με συγκεκριμένες τεχνικές αποτίμησης. Είναι τελικά η έκκληση του επενδυτή για το κατά πόσον η κλίση προς τον κίνδυνο υποβάθμισης αξίζει την πιθανή ανοδική επιστροφή. Τα μοντέλα αποτίμησης απλώς σηματοδοτούν αυτό το κώλυμα ως ένα ζήτημα.
Λαμβάνοντας φτερά σε ορισμένες από αυτές τις λιγότερο ελκυστικές επενδύσεις, οι λάτρεις του κινδύνου διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην αγορά. Επειδή η πλειοψηφία των επενδυτών τείνουν να είναι συντηρητικοί, πρέπει να υπάρχει ένας τρόπος να ξυρίσετε τον κίνδυνο από μια επένδυση για να κάνετε την πλειοψηφία των επενδύσεων να ταιριάζει με αυτό το καλούπι. Αυτό γίνεται συχνά με τη συγκέντρωση και τα παράγωγα, με κίνδυνο να περάσει μεταξύ των μερών με τρόπο που οι περισσότεροι επενδυτές δεν θα πρέπει ποτέ να καταλάβουν. Στην ιδανική περίπτωση, όμως, οι συμμετέχοντες στην αγορά που τσιμπάνουν μερικά από τον υπερβολικό κίνδυνο αγοράς είναι κεφαλαιοποιημένοι φορείς που χρησιμοποιούν μόνο ένα μικρό τμήμα του χαρτοφυλακίου τους για επικείμενες επενδύσεις σε κίνδυνο. Όταν ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο, ή ακόμα και ένα σημαντικό μέρος, είναι αφιερωμένο σε επικλινείς επενδύσεις σε κίνδυνο, τότε το μόνο που χρειάζεται είναι μια περίοδος κακής τύχης ή κακής χρονικής διάρκειας για να σβήσει αυτό το χαρτοφυλάκιο και να χάσει κάποιον άλλο συμμετέχοντα στην αγορά, .
Αντιμετωπίζοντας τους λάτρεις του κινδύνου επαγγελματικά
Οι λάτρεις των κινδύνων τείνουν να παρεμποδίζουν πολλές από τις συντηρητικές τεχνικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Αυτή είναι η επιλογή τους όταν διαχειρίζονται τις δικές τους επενδύσεις. Ωστόσο, εάν ένας εραστής κινδύνου χρησιμοποιεί έναν οικονομικό σύμβουλο, μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να αντιμετωπίσει ο σύμβουλος. Ορισμένοι σύμβουλοι αφιερώνουν σημαντικό χρόνο στην αντιμετώπιση της γνωστικής ή συναισθηματικής προκατάληψης πριν από τη συμμετοχή τους στο χαρτοφυλάκιο του πελάτη. Η αγάπη για τον κίνδυνο δεν είναι κάτι που πρέπει να θεραπευτεί ή να εξαλειφθεί, αλλά να στοχεύει σε ένα μέρος του διαθέσιμου κεφαλαίου για να αποφευχθεί η είσοδος όλων. Πρόκειται βέβαια για αυτό που προέρχεται από την ιδέα του επιχειρηματικού κεφαλαίου. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να καταβάλουν πρόσθετες προσπάθειες για να βρουν μια μέθοδο αποτίμησης για την κατανομή του εν λόγω επιχειρηματικού κεφαλαίου με τρόπο που να ικανοποιεί την υψηλότερη ανοχή κινδύνου του πελάτη, ενώ παραμένει εντός των αποδεκτών ορίων ενός συμβιβασμού ανταμοιβής κινδύνου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.