Ευαισθησία
Η ευαισθησία είναι το μέγεθος της αντίδρασης ενός χρηματοπιστωτικού μέσου σε αλλαγές στους υποκείμενους παράγοντες. Τα χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα, επηρεάζονται συνεχώς από πολλούς παράγοντες. Η ευαισθησία αντιπροσωπεύει όλους τους παράγοντες που επηρεάζουν ένα δεδομένο μέσο με αρνητικό ή θετικό τρόπο. Ο στόχος είναι να μάθουμε πόσο ένας συγκεκριμένος παράγοντας επηρεάζει την αξία ενός συγκεκριμένου οργάνου.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ της ευαισθησίας
Η ευαισθησία καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο μια επένδυση αλλάζει με τις διακυμάνσεις των εξωτερικών παραγόντων. Τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την εξαγωγή της θεωρητικής αξίας των αποθεμάτων. Επίσης σε μακροοικονομικό επίπεδο, οι μεταβολές στην οικονομική ανάπτυξη και τα ποσοστά πληθωρισμού επηρεάζουν την αξία των μετοχών και των ομολόγων. Η ανάλυση ευαισθησίας διεξάγεται επίσης σε ένα μικρο επίπεδο. Μια εταιρεία μπορεί να θέλει να γνωρίζει την ευαισθησία των εσόδων της σε μια αλλαγή τιμής των προϊόντων, για παράδειγμα.
Ευαισθησία δεσμών
Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος είναι πολύ ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων. Η διάρκεια του ομολόγου αντανακλά τις μεταβολές της τιμής του ομολόγου για κάθε διακύμανση του επιτοκίου κατά 1%. Για παράδειγμα, ένας δεσμός με διάρκεια 4 σημαίνει ότι η τιμή του ομολόγου μειώνεται / αυξάνεται κατά 4% για κάθε 1% αύξηση / μείωση του επιτοκίου. Ένας δεσμός με μεγάλη διάρκεια και χαμηλό κουπόνι έχει μεγαλύτερη διάρκεια και ως εκ τούτου είναι πιο ευαίσθητη στις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Η αγορά ενός ομολόγου με χαμηλό επιτόκιο σημαίνει ότι ο δεσμός θα είναι λιγότερο πολύτιμος όταν αυξηθούν τα επιτόκια και οι άλλες αποδόσεις των ομολόγων είναι υψηλότερες. Αυτό είναι απλά επειδή οι επενδυτές με σταθερό εισόδημα θα αγοράσουν το ομολογιακό δάνειο υψηλότερης απόδοσης, όλοι ίσοι. Τα στοιχεία ενεργητικού που θεωρούνται σταθερά έσοδα, όπως τα αποθέματα χρησιμότητας και τα προνομιούχα αποθέματα, είναι δύο παραδείγματα ευαίσθητων σε επιτοκίων στοιχείων ενεργητικού.
Οφέλη από την ανάλυση ευαισθησίας
Η ανάλυση ευαισθησίας βοηθάει να προσδιοριστεί πώς οι αποτιμήσεις αποθεμάτων και ομολόγων κινούνται με αλλαγές στις βασικές μεταβλητές. Ο επενδυτής πρέπει να καθορίσει τον τρόπο με τον οποίο ορισμένες αλλαγές στις μεταβλητές θα επηρεάσουν τις πιθανές αποδόσεις. Τα κριτήρια επιτυχίας, ένα σύνολο τιμών εισόδου, ένα εύρος πάνω από το οποίο μπορούν να μετακινηθούν οι τιμές και οι ελάχιστες και μέγιστες τιμές για τις μεταβλητές πρέπει να είναι προκαθορισμένες για να προσδιοριστεί εάν έχει επιτευχθεί το επιθυμητό αποτέλεσμα. Αφού προσδιοριστούν οι προβλέψεις κερδοφορίας, ο επενδυτής μπορεί να λάβει καλύτερα εκπαιδευμένες αποφάσεις σχετικά με το πού θα τοποθετήσει περιουσιακά στοιχεία μειώνοντας παράλληλα τους κινδύνους και τα ενδεχόμενα λάθη. Η ανάλυση ευαισθησίας βρίσκεται στο επίκεντρο των μοντέλων κινδύνου. Ένα ευρύ φάσμα μοντέλων στον τομέα των τραπεζικών και ασφαλιστικών υπηρεσιών βασίζεται στη διεξαγωγή πολλαπλών μεταβολών μεταβλητών στα μοντέλα τους, για να δουν τα αποτελέσματα των σεναρίων «τι-αν». Σε όλες τις άλλες εταιρείες του κλάδου, τα ταμεία και τα χρηματοπιστωτικά τμήματα καλούνται όλο και περισσότερο να αποκαλύπτουν ανάλυση ευαισθησίας ή άλλες μετρήσεις κινδύνου στις οικονομικές καταστάσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.