Δωρεάν ταμειακή ροή προς πώληση
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές προς πωλήσεις είναι ένας δείκτης απόδοσης που μετρά τις λειτουργικές ταμειακές ροές μετά την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών σε σχέση με τις πωλήσεις. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) αποτελούν σημαντική μέτρηση για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας και για τον προσδιορισμό της εσωτερικής της εκτίμησης. Οι πωλήσεις FCF / πωλήσεις παρακολουθούνται με την πάροδο του χρόνου και συγκρίνονται με τους συναδέλφους τους για να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες εσωτερικά προς τη διοίκηση και τους εξωτερικούς επενδυτές.
Κατανόηση των ελεύθερων ταμειακών ροών προς πώληση
Παρόλο που ενδέχεται να υπάρχουν μικρές διακυμάνσεις στον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες υπολογίζουν τις ελεύθερες ταμειακές ροές, η FCF υπολογίζεται γενικά ως λειτουργικές ταμειακές ροές (OCF) μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες απαιτούνται κάθε χρόνο για να διατηρηθεί μια ελάχιστη βάση περιουσιακών στοιχείων και να τεθούν τα θεμέλια για μελλοντική ανάπτυξη. Όταν η OCF υπερβαίνει αυτόν τον τύπο επανεπένδυσης στην επιχείρηση, η εταιρεία παράγει FCF. Η FCF, με τη σειρά της, έχει καίρια σημασία για την εταιρεία και τους μετόχους της, επειδή αυτά τα μετρητά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή υψηλότερων μερισμάτων, την επαναγορά μετοχών για τη μείωση των μετοχών σε εκκρεμότητα (οδηγώντας έτσι σε υψηλότερα EPS, όλα ισοδύναμα) ή την απόκτηση μιας άλλης εταιρείας για την ενίσχυση των προοπτικών ανάπτυξης για την επιχείρηση. Ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία χειρίζεται την FCF είναι μέρος της πολιτικής της για την κατανομή κεφαλαίου.
Έχοντας FCF, φυσικά, είναι επιθυμητό, αλλά το ποσό πρέπει να τοποθετηθεί στο πλαίσιο. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο η σχέση ελεύθερων ταμειακών ροών προς πωλήσεις είναι χρήσιμη. Προφανώς, οι υψηλότερες πωλήσεις FCF / πωλήσεις είναι καλύτερες από τις χαμηλότερες, καθώς δείχνει μεγαλύτερη ικανότητα μιας εταιρείας να μετατρέψει τις πωλήσεις σε ό, τι πραγματικά έχει σημασία - μετρητά. Ωστόσο, η παρατήρηση της τάσης και η σύγκριση μεταξύ ομοτίμων παρέχουν ενδείξεις σχετικά με την ανταγωνιστικότητά της στην αγορά. Εάν, για παράδειγμα, η εταιρεία διαπιστώσει ότι η FCF / πωλήσεις έχει υποχωρήσει, θα αναλύσει τα στοιχεία της OCF και θα επανεξετάσει τα επίπεδα κεφαλαιουχικών δαπανών σε μια προσπάθεια αύξησης του λόγου. Εάν η εταιρεία διαπιστώσει μια βελτιωμένη τάση αλλά διαπιστώσει ότι ο δείκτης της είναι κατώτερος του μέσου όρου της βιομηχανίας, η διοίκηση θα ενθαρρυνθεί να διερευνήσει τρόπους για να καλύψει το κενό.
Πρέπει να σημειωθεί ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές προς πωλήσεις θα πρέπει να παρακολουθούνται σε επαρκείς περιόδους ώστε να καλύπτουν βραχυπρόθεσμες περιόδους κατά τις οποίες μια εταιρεία πραγματοποιεί μεγάλες επενδύσεις για μελλοντική ανάπτυξη. Με άλλα λόγια, οι χαμηλές ή αρνητικές πωλήσεις FCF / πωλήσεις δεν σημαίνει απαραίτητα ότι μια εταιρεία αντιμετωπίζει επιχειρηματικές προκλήσεις. Αντ 'αυτού, μπορεί να δείξει ότι βρίσκεται στη μέση μιας περιόδου σημαντικών επενδύσεων κεφαλαίου για να καλύψει την αναμενόμενη υψηλότερη ζήτηση για τα προϊόντα της στο μέλλον. Ο λόγος θα μπορούσε να κατασταλεί για ένα ή δύο χρόνια, αλλά στη συνέχεια να επανέλθει στην πιο μακροπρόθεσμη γραμμή τάσης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.