Οικονομικός κίνδυνος εναντίον επιχειρηματικού κινδύνου: Ποια είναι η διαφορά;
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος και ο επιχειρηματικός κίνδυνος είναι δύο διαφορετικοί τύποι προειδοποιητικών σημείων που οι επενδυτές πρέπει να διερευνήσουν όταν σκέφτονται να πραγματοποιήσουν μια επένδυση Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αναφέρεται στην ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το χρέος της και την οικονομική της μόχλευση, ενώ ο επιχειρηματικός κίνδυνος αναφέρεται στην ικανότητα της εταιρείας να παράγει επαρκή έσοδα για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα.
Ένας εναλλακτικός τρόπος να δει κανείς τη διαφορά είναι να δει τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο ως τον κίνδυνο μιας εταιρείας να αθετήσει τις πληρωμές του χρέους και τον επιχειρηματικό κίνδυνο, καθώς ο κίνδυνος η εταιρεία να μην είναι σε θέση να λειτουργήσει ως επικερδής επιχείρηση.
Χρηματοοικονομικός κίνδυνος
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μιας εταιρείας συνδέεται με τη χρήση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης και της χρηματοδότησης του χρέους από την εταιρεία και όχι με τον επιχειρησιακό κίνδυνο να καταστεί η εταιρεία μια κερδοφόρα επιχείρηση.
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αφορά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει επαρκείς ταμειακές ροές για να είναι σε θέση να καταβάλει τόκους για χρηματοδότηση ή να εκπληρώσει άλλες υποχρεώσεις που σχετίζονται με το χρέος. Μια εταιρεία με σχετικά υψηλότερο επίπεδο χρηματοδότησης με χρέη έχει υψηλότερο επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου, καθώς υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα η εταιρεία να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις και να καταστεί αφερέγγυος.
Μερικοί από τους παράγοντες που μπορεί να επηρεάσουν τον οικονομικό κίνδυνο μιας εταιρείας είναι οι μεταβολές των επιτοκίων και το συνολικό ποσοστό της χρηματοδότησης του χρέους. Οι εταιρείες με μεγαλύτερα ποσά χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια είναι σε καλύτερη θέση να διαχειριστούν το χρέος τους. Ένας από τους βασικούς δείκτες χρηματοοικονομικών κινδύνων που οι αναλυτές και οι επενδυτές θεωρούν ότι καθορίζουν την οικονομική ευρωστία μιας επιχείρησης είναι ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων, ο οποίος μετρά το σχετικό ποσοστό δανεισμού και χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων.
Δείκτης / Ίδια Κεφάλαια = Σύνολο Υποχρεώσεων / Ίδια Κεφάλαια
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος συναλλάγματος αποτελεί μέρος του συνολικού χρηματοοικονομικού κινδύνου για εταιρείες που πραγματοποιούν σημαντικό όγκο επιχειρήσεων σε ξένες χώρες.
Επιχειρηματικός κίνδυνος
Ο επιχειρηματικός κίνδυνος αναφέρεται στη βασική βιωσιμότητα μιας επιχείρησης-το ερώτημα αν μια εταιρεία θα είναι σε θέση να πραγματοποιήσει επαρκείς πωλήσεις και να παράγει επαρκή έσοδα για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα και να αποκομίσει κέρδος. Ενώ ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αφορά το κόστος χρηματοδότησης, ο επιχειρηματικός κίνδυνος αφορά όλες τις άλλες δαπάνες που πρέπει να καλύπτει μια επιχείρηση για να παραμείνει λειτουργική και λειτουργική. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνουν τους μισθούς, το κόστος παραγωγής, το ενοίκιο των εγκαταστάσεων και τα έξοδα γραφείου και διοίκησης.
Το επίπεδο επιχειρηματικού κινδύνου μιας εταιρείας επηρεάζεται από παράγοντες όπως το κόστος των αγαθών, τα περιθώρια κέρδους, ο ανταγωνισμός και το συνολικό επίπεδο ζήτησης για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες που πωλεί.
Ειδικές εκτιμήσεις
Ο επιχειρηματικός κίνδυνος συχνά κατηγοριοποιείται σε συστηματικούς κινδύνους και σε μη συστηματικό κίνδυνο. Ο συστηματικός κίνδυνος αναφέρεται στο γενικό επίπεδο κινδύνου που συνδέεται με οποιαδήποτε επιχειρηματική επιχείρηση, ο βασικός κίνδυνος που προκύπτει από τις διακυμάνσεις των οικονομικών, πολιτικών και αγορών. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι εγγενής επιχειρηματικός κίνδυνος, τον οποίο οι επιχειρήσεις συνήθως δεν ελέγχουν, εκτός από την ικανότητά τους να προβλέπουν και να αντιδρούν στις μεταβαλλόμενες συνθήκες.
Ο μη συστημικός κίνδυνος, ωστόσο, αναφέρεται στους κινδύνους που σχετίζονται με την συγκεκριμένη επιχείρηση στην οποία ασκεί μια επιχείρηση. Μια επιχείρηση μπορεί να μειώσει το επίπεδο του μη συστηματικού κινδύνου μέσω καλών αποφάσεων διαχείρισης όσον αφορά το κόστος, τις δαπάνες, τις επενδύσεις και το μάρκετινγκ. Η λειτουργική μόχλευση και οι ελεύθερες ταμειακές ροές είναι μετρήσεις που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αξιολογήσουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα και τη διαχείριση των οικονομικών πόρων μιας επιχείρησης.
Βασικές τακτικές
- Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αναφέρεται στην ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το χρέος της και την οικονομική της μόχλευση.
- Ο επιχειρηματικός κίνδυνος αναφέρεται στην ικανότητα της εταιρείας να παράγει επαρκή έσοδα για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα.
- Με χρηματοοικονομικό κίνδυνο, υπάρχει μια ανησυχία ότι μια εταιρεία μπορεί να χρεοκοπήσει τις οφειλές της.
- Με επιχειρηματικό κίνδυνο, η ανησυχία είναι ότι η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να λειτουργήσει ως επικερδής επιχείρηση.