Επαναγορά

Τι είναι η αγορά;

Μια αγορά, γνωστή και ως επαναγορά μετοχών, είναι όταν μια εταιρεία αγοράζει δικές της μετοχές για να μειώσει τον αριθμό των μετοχών που διατίθενται στην ανοικτή αγορά. Οι εταιρείες αγοράζουν μετοχές για διάφορους λόγους, όπως για παράδειγμα να αυξήσουν την αξία των υπόλοιπων διαθέσιμων μετοχών μειώνοντας την προσφορά ή να εμποδίσουν τους άλλους μετόχους να αποκτήσουν έλεγχο.

2:00

Πώς λειτουργεί το "Buyback";

Κατανόηση των αγορών

Μια εξαγορά επιτρέπει στις εταιρείες να επενδύουν στον εαυτό τους. Η μείωση του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν στην αγορά αυξάνει το ποσοστό των μετοχών που κατέχουν οι επενδυτές. Μια εταιρεία μπορεί να αισθάνεται ότι οι μετοχές της είναι υποτιμημένες και κάνουν μια αγορά για να παρέχουν στους επενδυτές μια επιστροφή. Και επειδή η εταιρεία είναι bullish για την τρέχουσα λειτουργία της, μια αγορά επαναφέρει επίσης το ποσοστό των κερδών που κατανέμεται μια μετοχή. Αυτό θα αυξήσει την τιμή της μετοχής εάν διατηρηθεί ο ίδιος λόγος τιμής προς κέρδος (P / E).

Η επαναγορά μεριδίων μειώνει τον αριθμό των υφιστάμενων μετοχών, κάνοντας το καθένα να αξίζει μεγαλύτερο ποσοστό της εταιρείας. Επομένως, το EPS αυξάνεται ενώ μειώνεται ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) ή αυξάνεται η τιμή των μετοχών. Μια επαναγορά μετοχών αποδεικνύει στους επενδυτές ότι η επιχείρηση έχει αρκετά διαθέσιμα μετρητά για καταστάσεις έκτακτης ανάγκης και χαμηλή πιθανότητα οικονομικών προβλημάτων.

Ένας άλλος λόγος για μια αγορά είναι η αποζημίωση. Οι εταιρείες συχνά απονέμουν τους υπαλλήλους και τη διοίκησή τους με ανταμοιβές αποθεμάτων και δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών Προκειμένου να καταβληθούν οι ανταμοιβές και οι επιλογές, οι εταιρείες αγοράζουν μετοχές και τις εκδίδουν στους υπαλλήλους και στη διοίκηση. Αυτό βοηθά στην αποφυγή της αραίωσης των υφιστάμενων μετόχων.

Επειδή οι εξαγορές μετοχών πραγματοποιούνται με τη χρήση των κερδών εις νέον μιας επιχείρησης, η καθαρή οικονομική επίδραση στους επενδυτές θα ήταν η ίδια όπως εάν τα διανεμόμενα κέρδη είχαν καταβληθεί ως μερίσματα των μετόχων.

Πώς οι εταιρείες εκτελούν μια αγορά

Οι αγορές πραγματοποιούνται με δύο τρόπους:

1. Οι μέτοχοι μπορούν να υποβάλουν προσφορά, στην οποία έχουν τη δυνατότητα να υποβάλουν ή να υποβάλουν προσφορά για το σύνολο ή μέρος των μετοχών τους εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου με πριμ στην τρέχουσα αγοραία τιμή. Αυτό το ασφάλιστρο αντισταθμίζει τους επενδυτές για την υποβολή προσφορών για τις μετοχές τους αντί για τη συμμετοχή τους.
2. Οι εταιρείες αγοράζουν μετοχές στην ανοικτή αγορά για μεγάλο χρονικό διάστημα και μπορεί ακόμη και να έχουν ένα περιγραφόμενο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που αγοράζει μετοχές σε συγκεκριμένες ώρες ή σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Μια επιχείρηση μπορεί να χρηματοδοτήσει την εξαγορά της με την ανάληψη χρέους, με μετρητά ή με ταμειακές ροές από τις πράξεις.

Μια επαναλαμβανόμενη αγορά ιδίων μετοχών είναι μια αύξηση στο υφιστάμενο σχέδιο επαναγοράς μετοχών της εταιρείας. Μια επαναλαμβανόμενη αγορά ιδίων μετοχών επιταχύνει το σχέδιο επαναγοράς μετοχών της εταιρείας και οδηγεί σε ταχύτερη συρρίκνωση της μετοχής της. Ο αντίκτυπος της αγοράς στην επέκταση της εξαγοράς των μετοχών εξαρτάται από το μέγεθος της. Μια μεγάλη, διευρυμένη εξαγορά είναι πιθανό να προκαλέσει αύξηση της τιμής της μετοχής.

Ο δείκτης εξαγοράς θεωρεί τα δάνεια επαναγοράς που δαπανήθηκαν κατά το προηγούμενο έτος, διαιρούμενα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς στην αρχή της περιόδου απόσβεσης. Ο δείκτης απόσβεσης επιτρέπει τη σύγκριση των πιθανών επιπτώσεων των επαναγορών σε διάφορες εταιρείες. Είναι επίσης ένας καλός δείκτης της ικανότητας μιας εταιρείας να αποδίδει αξία στους μετόχους της, αφού οι εταιρείες που πραγματοποιούν τακτικές επαναγορές έχουν ιστορικά υπερβεί την ευρεία αγορά.

Βασικές τακτικές

• Μια αγορά είναι όταν μια εταιρία αγοράζει δικές της μετοχές στο χρηματιστήριο.
• Η επαναγορά εξαγοράς μειώνει τον αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών, αυξάνοντας έτσι τα (θετικά) κέρδη ανά μετοχή και, συχνά, την αξία του μετοχικού κεφαλαίου.
• Μια επαναγορά αγοράς μετοχών μπορεί να αποδείξει στους επενδυτές ότι η επιχείρηση έχει επαρκή διαθέσιμα μετρητά για έκτακτες ανάγκες και χαμηλή πιθανότητα οικονομικών προβλημάτων.

Παράδειγμα αγοράς

Η τιμή των μετοχών μιας εταιρίας έχει υποφέρει από το μερίδιο των ανταγωνιστών της, παρόλο που είχε ένα οικονομικό έτος. Για να ανταμείψει τους επενδυτές και να τους επιστρέψει, η εταιρεία ανακοινώνει πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών για να εξαγοράσει το 10% των μετοχών της στην τρέχουσα αγοραία τιμή.

Η εταιρεία είχε κέρδη 1 εκατομμυρίου δολαρίων και 1 εκατομμύριο εκκρεμείς μετοχές πριν από την αγορά, αντιστοιχώντας σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους $ 1. Η διαπραγμάτευση σε τιμή μετοχής 20 δολαρίων ανά μετοχή, ο δείκτης P / E είναι 20. Με όλα ισοδύναμα, 100.000 μετοχές θα εξαγοράζονται και το νέο EPS θα είναι 1, 11 δολάρια ή 1 εκατομμύριο δολάρια κερδών που ξεπερνούν τις 900, 000 μετοχές. Για να διατηρηθεί η ίδια αναλογία P / E 20, οι μετοχές θα πρέπει να διαπραγματεύονται με 11%, στα 22, 22 δολάρια.

1 τρισεκατομμύριο δολάρια

Οι αγορές το 2018 μεταξύ όλων των αμερικανικών εταιρειών ξεπέρασαν αυτό το ποσό για πρώτη φορά στην ιστορία. Η Apple, Inc. χορήγησε 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε buybacks κατά το 2018.

Κρίσεις αγοράς αγοράς μετοχών

Η αγορά ιδίων μετοχών μπορεί να δώσει στους επενδυτές την εντύπωση ότι η εταιρία δεν έχει άλλες επικερδείς ευκαιρίες ανάπτυξης, γεγονός που αποτελεί ζήτημα για τους επενδυτές που αναζητούν αύξηση εσόδων και κερδών. Μια εταιρεία δεν υποχρεούται να επαναγοράσει μετοχές λόγω αλλαγών στην αγορά ή την οικονομία.

Η επαναγορά των μετοχών θέτει μια επιχείρηση σε επισφαλή κατάσταση, εάν η οικονομία υποχωρήσει ή η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα που δεν μπορεί να καλύψει. Άλλοι ισχυρίζονται ότι μερικές φορές οι αγορές χρημάτων χρησιμοποιούνται για την αύξηση της τιμής των μετοχών τεχνητά στην αγορά, η οποία μπορεί επίσης να οδηγήσει σε υψηλότερα επιδόματα των στελεχών. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "4 λόγοι για τους επενδυτές όπως οι αγοραστές")

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς οι επαναγοράς μετοχών μπορούν να αυξήσουν την τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου Μια επαναγορά μετοχών είναι μια συναλλαγή με την οποία μια εταιρεία αγοράζει πίσω τις δικές της μετοχές από την αγορά, μειώνοντας τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών και αυξάνοντας τη ζήτηση για τις μετοχές. περισσότερα Μάθετε για τις Μετοχές Οι εκκρεμείς μετοχές που εκκρεμούν αφορούν μετοχές μιας εταιρείας που κατέχονται αυτήν την περίοδο από όλους τους μετόχους της, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών που κατέχουν θεσμικοί επενδυτές και των περιορισμένων μετοχών που κατέχουν οι εμπλεκόμενοι της εταιρείας. more Float Shrink Μείωση του αριθμού των μετοχών της δημόσιας διαπραγμάτευσης που διατίθενται προς διαπραγμάτευση, συχνά μέσω της αγοράς ιδίων μετοχών. πιο γρήγορη επαναγορά των μετοχών (ASR) Η επιταχυνόμενη επαναγορά των μετοχών είναι μια ειδική μέθοδος με την οποία οι εταιρείες μπορούν να επαναγοράσουν μεγάλα τμήματα εκκρεμών μετοχών σε ταχεία βάση. περισσότερη αγορά με μόχλευση Η ανάκτηση με μόχλευση είναι μια συναλλαγή εταιρικής χρηματοδότησης που επιτρέπει σε μια εταιρεία να εξαγοράσει κάποιες από τις μετοχές της χρησιμοποιώντας χρέη. περισσότερα κέρδη Ορισμός Τα κέρδη συνήθως αναφέρονται στο καθαρό εισόδημα μετά από φόρους ή στα κέρδη μιας εταιρείας. Τα κέρδη είναι ο κύριος καθοριστικός παράγοντας της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών