Τι είναι η Σαουδική Aramco;
Η κρατική Saudi Aramco, επίσημα γνωστή ως Saudi Arabian Oil Company, είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου παγκοσμίως. Έχει επίσημη έδρα στο Dhahran της Σαουδικής Αραβίας και έχει περίπου 270 δισεκατομμύρια βαρέλια σε αποθέματα.
Είναι μακράν η πιο κερδοφόρα εταιρεία παγκοσμίως, εκμηδενίζοντας ακόμη και τεχνολογικούς γίγαντες όπως η Apple Inc. (AAPL) και η Alphabet Inc. (GOOGL). Αυτό αποκαλύφθηκε τον Απρίλιο του 2019 όταν οι οργανισμοί αξιολόγησης απελευθέρωσαν οικονομικές πληροφορίες της μακράς μυστικοπαθείς εταιρείας πριν από την πρώτη δημοπρασία ομολόγων της, η οποία συγκέντρωσε 12 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Σαουδική Αραμπού άρχισε να προσελκύει δραματικά αυξημένη προσοχή από τον επενδυτή πέρυσι όταν ο Σαουδάραβας πρίγκιπας Mohammed bin Salman ανακοίνωσε σχέδια για να καταγράψει το 5% της Aramco σε αξία περίπου 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε ό, τι μπορεί να είναι η μεγαλύτερη IPO που έγινε ποτέ.
Πόσα χρήματα κάνει η Α.Ε.;
Για το πρώτο εξάμηνο του 2019, ο πετρελαϊκός γίγαντας ανέφερε κέρδος 46, 9 δισ. Δολαρίων, που είναι πτώση 12% από την ίδια περίοδο πέρυσι. Οι διευθυντές κατηγορούν για χαμηλές τιμές πετρελαίου και μειωμένη παραγωγή, σύμφωνα με The Wall Street Journal. Τα κέρδη προ φόρων και τόκων ήταν 92, 5 δισ. Δολάρια, από 101, 3 δισ. Δολάρια το προηγούμενο έτος. Η ελεύθερη ταμειακή ροή ανήλθε σε 38, 0 δισ. Δολάρια, έναντι 35, 6 δισ. Δολ. Για την ίδια περίοδο πέρυσι.
Μέχρι το τρέχον έτος, τα οικονομικά της Saudi Aramco δεν ήταν διαθέσιμα στο κοινό από τότε που η εταιρεία ήταν εθνικοποιημένη στα τέλη της δεκαετίας του '70. Η πετρελαϊκή εταιρεία διέθεσε τα οικονομικά της στοιχεία σε ένα ενημερωτικό δελτίο που συνδέεται με την πώληση ομολόγων αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που προβλέπεται για το 2019. Τα κέρδη του έτους 2018 ανήλθαν σε 111 δισεκατομμύρια δολάρια, αρκετά μεγαλύτερα από τα ετήσια κέρδη της Royal Dutch Shell RDS.A), η μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαιοειδών που διαπραγματεύεται δημόσια. Για λόγους σύγκρισης, η Apple, η πιο κερδοφόρα δημόσια εταιρεία στον κόσμο, κέρδισε κέρδη 59, 4 δισ. Δολ. Το 2018, λίγο περισσότερο από το ήμισυ της κατώτατης γραμμής της Saudi Aramco.
Η εταιρεία πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody's αποδίδει τους εξαιρετικά υψηλού αριθμού κερδών στις οικονομίες κλίμακας της εταιρείας. Η εταιρεία παρήγαγε κατά μέσο όρο 13, 6 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως το 2018, περισσότερο από τρεις φορές την μέση ημερήσια παραγωγή της Exxon Mobil Corp. (XOM).
Σύμφωνα με τη Moody's, η Saudi Aramco είχε πωλήσεις περίπου 360 δισ. Δολαρίων το 2018 και είχε τα χρήματα των 48, 8 δισ. Δολαρίων στα βιβλία στο τέλος του έτους. Αυτό συγκρίνεται με το χρέος των 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανά CNN.
Τα σχέδια IPO της Saudi Aramco
Οι τελευταίες οικονομικές αποκαλύψεις της Saudi Aramco προέρχονται από τα ανανεωμένα σχέδια της εταιρείας να δημοσιοποιηθούν. Όπως αναφέρθηκε, ο πρίγκηπας πρίγκηπας Mohammed bin Salman ανακοίνωσε σχέδια για να απαριθμήσει το 5% της Aramco σε ό, τι θα μπορούσε να είναι η μεγαλύτερη IPO στην ιστορία. Οι εισπράξεις από την προσφορά συνολικού ύψους 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων αποτελούν κεντρικό στοιχείο ενός σχεδίου από τους Σαουδάραβες να διαφοροποιήσουν τον πετρελαϊκό γίγαντα.
Το βασίλειο έχει σταματήσει το σχέδιο αρκετές φορές λόγω διαφόρων παραγόντων, αλλά πηγές που μιλάνε με το The Wall Street Journal λένε ότι έχει αναβιώσει και κυβερνητικοί αξιωματούχοι "ελπίζουν να επωφεληθούν από τη θετική αντίδραση της αγοράς" στην πώληση ομολόγων της εταιρείας. "Είμαστε δεσμευμένοι στην IPO της Aramco, λαμβάνοντας υπόψη τις κατάλληλες συνθήκες και την κατάλληλη στιγμή", δήλωσε ο πρίγκιπας της κορόνας στην εφημερίδα Asharq Al Awsat της Σαουδικής Αραβίας τον Ιούνιο. "Θα συμβεί από το 2020 έως τις αρχές του 2021 και ο καθορισμός της θέσης της IPO είναι τώρα πρόωρος".
Τα σχέδια για το δημόσιο ντεμπούτο της εταιρείας αναφέρθηκαν σταματήσει στο παρελθόν καθώς ορισμένοι παρατηρητές της αγοράς ισχυρίστηκαν ότι η πραγματική αξία της εταιρείας είναι πολύ χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις του πρίγκιπα κορώνα. Στην εκτιμώμενη εκτίμηση αξίας 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η Aramco θα διαπραγματεύεται πάνω από τριπλάσια τη συνδυασμένη αξία των Exxon Mobil και Chevron. Η εταιρεία αναμένει επίσης να ολοκληρώσει την απόκτηση πλειοψηφικής συμμετοχής 70% στην κρατική χημική εταιρεία Saudi Basic Industries Corp., σύμφωνα με τον πρίγκιπα της κορώνας.
Δεν είναι σαφές πώς η υποδοχή των επενδυτών σε μια δημόσια εγγραφή της Saudi Aramco θα επηρεαστεί από αρνητική δημοσιότητα σχετικά με τους ισχυρισμούς ότι ο πρίγκιπας Mohammed bin Salman ήταν βασική δύναμη πίσω από τη φερόμενη δολοφονία του δημοσιογράφου της Washington Post Τζαμάλ Χασόγκγι. Ωστόσο, οι Σαουδάραβες αξιωματούχοι είναι αισιόδοξοι και πιστεύουν ότι η διεθνής οργή χαλαρώνει, σύμφωνα με την έκθεση του περιοδικού.
Η ιστορία της Σαουδικής Αράμκο
Η Saudi Aramco δημιουργήθηκε ως προϊόν συμφωνίας παραχώρησης μεταξύ της κυβέρνησης της Σαουδικής Αραβίας και της Standard Oil Company της Καλιφόρνιας (SOCAL) το 1933. Η Aramco ξεκίνησε τις πρώτες της εργασίες γεώτρησης σύντομα, ξεκινώντας την πρώτη εμπορική παραγωγή πετρελαίου το 1938. Κατά την επόμενη δεκαετία, η εταιρεία επεκτάθηκε ταχύτατα σε ολόκληρη τη Σαουδική Αραβία, φτάνοντας το πετρέλαιο παραγωγής 500.000 βαρελιών την ημέρα το 1949. Για να συνεχίσει την παραγωγή, η επιχείρηση δημιούργησε τον αγωγό διανομής της και δημιούργησε το Trans-Arabian Pipeline, το μεγαλύτερο στον κόσμο.
Το 1973, η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας αγόρασε ποσοστό 25% στην Aramco, αυξάνοντας σταδιακά το ποσοστό της στο 100% στα τέλη της δεκαετίας του 1970. Στα τέλη της δεκαετίας του 1980, η Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) ιδρύθηκε επίσημα. Το 1989, σε μια προσπάθεια να μεταμορφωθεί από μια εταιρεία παραγωγής πετρελαίου και εξαγωγής σε μια ολοκληρωμένη επιχείρηση πετρελαίου, η Aramco δημιούργησε μια κοινοπραξία με την Texaco στις ΗΠΑ. Μέχρι το 2017, ο μαυροπετσέτης της Σαουδικής Αραβίας κατέστη μοναδικός ιδιοκτήτης της μεγαλύτερης μονάδας της Βόρειας Αμερικής -το εργοστάσιο αργού πετρελαίου στο Port Arthur του Τέξας. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990, συνέχισε να δημιουργεί συμμαχίες και συμφωνίες εταιρικής σχέσης σε όλο τον κόσμο. Τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία ενίσχυσε τις προσπάθειές της για διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της, επενδύοντας σε μεγάλο βαθμό στην Ε & Α για να επεκταθεί σε μη μεταλλικά και ακατέργαστα σε χημικά προϊόντα.
Ποιος εκτελεί την Α.Ε.;
Η Σαουδική Aramco διευθύνεται από τον Amin H. Nasser, τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλό της. Ο κ. Khalid Al-Falih, πρόεδρος της Aramco, διορίστηκε υπουργός Ενέργειας της Σαουδικής Αραβίας το 2016. Τον Ιούνιο, ο Aramco ονομάστηκε έξι νέοι επικεφαλής των τμημάτων, μετά από ανασχηματισμό της κυβέρνησης, μετέφερε μια χούφτα στελέχη σε άλλες κρατικές θέσεις, σύμφωνα με το Reuters.
Συμμετοχή της Σαουδικής Αραβίας στη Σαουδική Αραμπού
Η πετρελαϊκή εταιρεία πληρώνει ένα ισχυρό φορολογικό συντελεστή περίπου 50% στην κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, το οποίο περιλαμβάνει ένα μεγάλο μερίδιο των συνολικών εσόδων από το 2015 έως το 2017, σύμφωνα με τις αξιολογήσεις της Fitch. Η χρηματοδότηση επέτρεψε στην εταιρεία να ξεκινήσει να επενδύει σε φιλόδοξα έργα μεγάλης εμβέλειας, όπως έξυπνες πόλεις. Η Moody's αποδίδει την βαθμολογία A1 για την Aramco, κάτω από τους ομολόγους της όπως η Chevron και η Exxon, στους πιστωτικούς δεσμούς της εταιρείας με την κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας ανά CNBC.
"Ενώ υπάρχει σαφής ιστορία της λειτουργίας της Aramco ως εμπορικά ανεξάρτητης εταιρείας, ο προϋπολογισμός της κυβέρνησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις συνεισφορές της Aramco υπό μορφή δικαιωμάτων, φόρων και μερισμάτων", έγραψε ο ανώτερος αξιωματούχος της Moody's Rehan Akbar.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.