Σύμφωνο ομολόγων

Τι είναι ένα Σύμφωνο Ομολογιών;

Μια σύμβαση ομολογιών είναι ένας νομικά δεσμευτικός όρος συμφωνίας μεταξύ ενός εκδότη και ενός ομολογιούχου. Οι συμφωνίες ομολόγων έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύουν τα συμφέροντα και των δύο μερών. Αρνητικές ή περιοριστικές συμφωνίες απαγορεύουν στον εκδότη να αναλαμβάνει ορισμένες δραστηριότητες. θετικές ή καταφατικές συμφωνίες απαιτούν από τον εκδότη να ανταποκρίνεται σε συγκεκριμένες απαιτήσεις.

Συγγράμματα ομολόγων εξηγούνται

Όλες οι συμβάσεις ομολόγων αποτελούν μέρος της νομικής τεκμηρίωσης ενός ομολόγου και αποτελούν μέρος εταιρικών ομολόγων και κρατικών ομολόγων. Το περιουσιακό στοιχείο ενός ομολόγου είναι το τμήμα που περιέχει τις δεσμεύσεις, τόσο θετικές όσο και αρνητικές, και είναι εκτελεστή καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου μέχρι την ωριμότητα. Οι ενδεχόμενες συμβάσεις ομολόγων ενδέχεται να περιλαμβάνουν περιορισμούς στην ικανότητα του εκδότη να αναλάβει πρόσθετο χρέος, απαιτήσεις που ο εκδότης παρέχει ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις στους κατόχους ομολόγων και περιορισμοί στην ικανότητα του εκδότη να προβεί σε νέες επενδύσεις κεφαλαίου.

Όταν ένας εκδότης παραβιάζει μια συμφωνία ομολογιών, θεωρείται ότι είναι σε τεχνική αθέτηση. Μια κοινή ποινή για την παραβίαση μιας σύμβασης ομολογιών είναι η υποβάθμιση της βαθμολογίας ενός ομολόγου, η οποία θα μπορούσε να την καταστήσει λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές και να αυξήσει το κόστος δανεισμού του εκδότη. Για παράδειγμα, η Moody's, ένας από τους σημαντικότερους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας στις Ηνωμένες Πολιτείες, βαθμολογεί τη συμβατική ποιότητα των ομολόγων σε κλίμακα από 1 έως 5, ενώ οι πέντε είναι οι χειρότερες. Αυτό σημαίνει ότι ένας δεσμός με διαβαθμισμένο συντελεστή πέντε είναι μια ένδειξη ότι οι διαθήκες παραβιάζονται με συνέπεια. Τον Μάιο του 2016, η Moody's ανέφερε ότι η συνολική ποιότητα της διαθήκης στην αγορά μειώθηκε σε 4, 56 από 3, 8 τον προηγούμενο μήνα. Η υποβάθμιση οφείλεται σε μεγάλο αριθμό εκδοθέντων ομόλογων ομολόγων, με αυστηρές συμφωνίες οι οποίες είναι ευκολότερες στην προεπιλογή.

Ένα παράδειγμα ενός δεσμευτικού δεσμού

Στις 23 Ιουνίου 2016, η κομητεία Hennepin, Μινεσότα, εξέδωσε δεσμό για τη χρηματοδότηση τμήματος του εξειδικευμένου εξωτερικού ιατρείου στο νοσοκομειακό κέντρο του νομού. Οι αξιολογήσεις της Fitch έδωσαν στο ομόλογο αξιολόγηση ΑΑΑ, επειδή το ομόλογο υποστηρίζεται από την πλήρη πίστη του νομού, την πίστωση και την απεριόριστη φορολογική εξουσία. Επιπρόσθετα, ο οργανισμός αξιολόγησης έδωσε στην εκκρεμούσα Περιφερειακή Αρχή Σιδηροδρόμων της επαρχίας Hennepin County περιορισμένα φορολογικά ομόλογα GO (HCRRA) μια αξιολόγηση ΑΑΑ για τους ίδιους λόγους, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι ο νομός μπορεί να πληρώσει το χρέος χρησιμοποιώντας φόρους ad valorem επί όλων των φορολογητέων περιουσιακών στοιχείων.

Το ομολογιακό δάνειο της HCRRA περιελάμβανε μια διαβεβαίωση ότι η κομητεία Hennepin μπορεί να εισπράττει φόρους για την χρηματοδότηση της εξυπηρέτησης του χρέους σε 105% ετησίως. Η ομολογία ορίζει επίσης ότι ο μέγιστος φορολογικός συντελεστής παρέχει ισχυρή κάλυψη της υπηρεσίας χρέους 21, 5 φορές MADS.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των Συμβάσεων Η διαθήκη είναι μια υπόσχεση σε μια συμφωνία ή οποιαδήποτε άλλη επίσημη συμφωνία για το χρέος, ότι ορισμένες δραστηριότητες θα διεξαχθούν ή δεν θα πραγματοποιηθούν. περισσότερα Πώς να μην σπάσει μια αρνητική ρήτρα δέσμευσης Μια αρνητική ρήτρα δέσμευσης δεν επιτρέπει σε μια εταιρεία να δεσμεύει οποιοδήποτε από τα περιουσιακά της στοιχεία σε έναν άλλο δανειστή, αν το πράττει αυτό δίνει στους υφιστάμενους δανειστές λιγότερη ασφάλεια. περισσότερος ορισμός του Ορκωτού Συμφώνου Μια καταφατική διαθήκη είναι ένας τύπος υπόσχεσης ή σύμβασης που απαιτεί από ένα κόμμα να τηρεί ορισμένους όρους. περισσότερα Ποια είναι τα χαρακτηριστικά και οι κίνδυνοι των ομολογιών; Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου μη εξασφαλισμένου με ασφάλεια. Αυτά τα χρέη έχουν την υποστήριξη μόνο της φερεγγυότητας και της φήμης του εκδότη. Οι κυβερνήσεις και οι εταιρείες εκδίδουν ομολογίες και αυτές οι επενδύσεις έχουν θετικές και αρνητικές ιδιότητες. περισσότερα Τι είναι ένα αρνητικό σύμφωνο; Μια αρνητική διαθήκη είναι μια σύμβαση ομολόγων που εμποδίζει ορισμένες δραστηριότητες, εκτός εάν συμφωνηθεί από τους ομολογιούχους. περισσότερο δεσμευμένο ομόλογο Ένα δεσμευμένο ομόλογο είναι εκείνο όπου ο εκδότης δεν έχει καταβάλει τους απαιτούμενους τόκους ή / και ποσά κεφαλαίου στον κάτοχο του χρέους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών