Λειτουργική Ταμειακή Ροή (OCF)

Τι είναι η Ταμειακή Ροή Λειτουργίας (OCF);

Οι ταμειακές ροές λειτουργίας είναι ένα μέτρο του ποσού των ταμειακών ροών που παράγονται από τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Οι ταμειακές ροές εκμετάλλευσης δείχνουν εάν μια επιχείρηση μπορεί να δημιουργήσει επαρκή θετική ταμειακή ροή για να διατηρήσει και να αναπτύξει τις δραστηριότητές της ή μπορεί να απαιτήσει εξωτερική χρηματοδότηση για επέκταση κεφαλαίου. Οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) απαιτούν από τις δημόσιες επιχειρήσεις να υπολογίζουν τις ταμειακές ροές εκμετάλλευσης με έμμεση μέθοδο, προσαρμόζοντας την καθαρή τους αποδοτικότητα σε ταμειακή βάση χρησιμοποιώντας αλλαγές σε λογαριασμούς εκτός μετρητών, όπως αποσβέσεις, εισπρακτέους λογαριασμούς και μεταβολές αποθεμάτων.

1:24

Λειτουργική Ταμειακή Ροή

Κατανόηση της ταμειακής ροής κίνησης (OCF)

Οι ταμειακές ροές λειτουργίας αντιπροσωπεύουν την έκδοση μετρητών του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας. Επειδή οι Γενικώς Αποδεκτές Λογιστικές Αρχές (GAAP) απαιτούν να δηλώνεται το καθαρό εισόδημα (NI) χρησιμοποιώντας βάση αυτοτέλειας, περιλαμβάνει διάφορα μη ταμειακά στοιχεία, όπως αποζημίωση βάσει αποθεμάτων, απόσβεση και έξοδα που πραγματοποιήθηκαν αλλά δεν πληρώθηκαν. Επίσης, τα καθαρά έσοδα πρέπει να προσαρμόζονται για τυχόν μεταβολές στους λογαριασμούς κεφαλαίου κίνησης στον ισολογισμό της εταιρείας. Οι αυξήσεις των εισπρακτέων λογαριασμών αντιπροσωπεύουν έσοδα που έχουν καταγραφεί για τα οποία δεν έχουν ακόμη εισπραχθεί μετρητά και οι αυξήσεις αυτές πρέπει να αφαιρεθούν από το καθαρό εισόδημα. Ωστόσο, οι αναφερόμενες αυξήσεις των πληρωτέων λογαριασμών αντιπροσωπεύουν δαπάνες που έχουν συγκεντρωθεί, αλλά δεν έχουν καταβληθεί, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα επιπλέον το καθαρό εισόδημα.

Βασικές τακτικές

• Οι λειτουργικές ταμειακές ροές λαμβάνουν υπόψη πόσα μετρητά δημιουργεί μια εταιρεία.
• Το OCF είναι το χρηματικό μέρος του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας.
• Τα καθαρά έσοδα περιλαμβάνουν μη ταμιακά στοιχεία.

Οι ταμειακές ροές εκμετάλλευσης επικεντρώνονται στις εισροές και εκροές μετρητών που σχετίζονται με τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας, όπως η πώληση και η αγορά αποθεμάτων, η παροχή υπηρεσιών και η καταβολή μισθών. Οποιεσδήποτε επενδυτικές και χρηματοδοτικές συναλλαγές εξαιρούνται από τις λειτουργικές ταμειακές ροές και αναφέρονται ξεχωριστά, όπως ο δανεισμός, ο εξοπλισμός αγορών κεφαλαίου και η πραγματοποίηση πληρωμών μερισμάτων. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές μπορούν να βρεθούν στην κατάσταση ταμειακών ροών μιας εταιρείας, η οποία αναλύεται σε ταμειακές ροές από εργασίες, επενδύσεις και χρηματοδότηση.

Πώς να υπολογίσετε τις ταμειακές ροές λειτουργίας

Σκεφτείτε μια κατασκευαστική εταιρεία που αναφέρει ένα καθαρό εισόδημα των 100 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η λειτουργική ταμειακή ροή της ανέρχεται σε 150 εκατομμύρια δολάρια. Η διαφορά προκύπτει από την προσθήκη στα καθαρά έσοδα ενός κόστους απόσβεσης ύψους 150 εκατομμυρίων δολαρίων, αφαιρώντας τις αυξήσεις των εισπρακτέων λογαριασμών των 50 εκατομμυρίων δολαρίων, προσθέτοντας μείωση των αποθεμάτων των 50 εκατομμυρίων δολαρίων και αφαιρώντας τις μειώσεις των πληρωτέων λογαριασμών ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων.

Σημασία της ταμειακής ροής κίνησης

Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές μερικές φορές προτιμούν να εξετάζουν τις μετρήσεις των ταμειακών ροών, διότι καταργούν ορισμένες λογιστικές επιπτώσεις και πιστεύεται ότι παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της τρέχουσας πραγματικότητας των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Παραδείγματος χάριν, η κράτηση μιας μεγάλης πώλησης παρέχει μια μεγάλη ώθηση στα έσοδα, αλλά εάν η εταιρεία δυσκολεύεται να εισπράξει τα μετρητά, τότε δεν είναι ένα πραγματικό οικονομικό όφελος για την εταιρεία. Από την άλλη πλευρά, μια εταιρεία μπορεί να δημιουργεί μια υψηλή λειτουργική ταμειακή ροή, αλλά αναφέρει ένα πολύ χαμηλό καθαρό εισόδημα αν έχει πάρα πολλά πάγια περιουσιακά στοιχεία και χρησιμοποιεί επιταχυνόμενους υπολογισμούς απόσβεσης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατάσταση ταμειακών ροών Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική κατάσταση που παρέχει συγκεντρωτικά στοιχεία για όλες τις εισροές και εκροές ταμειακών ροών που λαμβάνει μια επιχείρηση. περισσότερες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (CFO) υποδηλώνουν το ποσό των μετρητών που μια εταιρεία παράγει από τις τρέχουσες και τακτικές επιχειρηματικές της δραστηριότητες. περισσότερα Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων είναι η διαδικασία ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων μιας εταιρείας για σκοπούς λήψης αποφάσεων. περισσότερη Ποιότητα των κερδών Ορισμός Η ποιότητα των κερδών μιας επιχείρησης αποκαλύπτεται με την απόρριψη ανωμαλιών, λογιστικών κόλπα ή εφάπαξ γεγονότα που μπορεί να στρεβλώνουν τους αριθμούς σε πραγματικές επιδόσεις. περισσότερα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων - EBITDA Ο προσδιορισμός του EBITDA ή των κερδών πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απόσβεση είναι ένα μέτρο της συνολικής χρηματοοικονομικής επίδοσης μιας εταιρείας και χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση στα απλά κέρδη ή το καθαρό εισόδημα σε ορισμένες περιπτώσεις . περισσότερος ορισμός απομείωσης Η μείωση είναι η μείωση της λογιστικής αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου όταν η δίκαιη αγοραία αξία του έχει υποχωρήσει κάτω από τη λογιστική αξία και έτσι γίνεται απομειωμένο περιουσιακό στοιχείο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών