Ορισμός αναλογίας χρεωστικών ροών προς χρέος
Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος είναι ο λόγος της ταμειακής ροής μιας επιχείρησης από τις πράξεις στο συνολικό χρέος της. Αυτός ο λόγος είναι ένας τύπος δείκτη κάλυψης και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του χρόνου που θα χρειαζόταν μια επιχείρηση να εξοφλήσει το χρέος της αν αφορούσε όλη την ταμειακή ροή της στην αποπληρωμή του χρέους. Η ταμειακή ροή χρησιμοποιείται παρά τα κέρδη, επειδή η ταμειακή ροή παρέχει μια καλύτερη εκτίμηση της ικανότητας της εταιρείας να πληρώνει τις υποχρεώσεις της.
Ο τύπος για τη σχέση ταμειακών ροών προς χρέος
Ταμειακή ροή προς χρέος = Ταμειακή ροή από λειτουργίες Συνολικό χρέος \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {Ταμειακή ροή προς χρέος} = \ frac {\ text {Ταμειακή ροή από πράξεις}} {\ text {Total Debt} {aligned} Ταμειακή ροή προς χρέος = Συνολική ροή του χρέους από πράξεις
Ο λόγος υπολογίζεται λιγότερο συχνά χρησιμοποιώντας το EBITDA ή την ελεύθερη ταμειακή ροή.
Τι σημαίνει να σας πω ο λόγος ροής προς χρέος;
Ενώ δεν είναι ρεαλιστικό για μια εταιρεία να αφιερώνει όλη την ταμειακή της ροή από τις πράξεις στην αποπληρωμή του χρέους, ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος παρέχει ένα στιγμιότυπο της συνολικής χρηματοοικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Ένας υψηλός δείκτης υποδεικνύει ότι μια επιχείρηση είναι σε θέση να αποπληρώσει το χρέος της και είναι συνεπώς σε θέση να αναλάβει μεγαλύτερο χρέος εάν είναι απαραίτητο.
Ένας άλλος τρόπος για τον υπολογισμό του δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος είναι να εξετάσουμε το EBITDA της εταιρείας και όχι τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες. Η επιλογή αυτή χρησιμοποιείται λιγότερο συχνά επειδή περιλαμβάνει επενδύσεις σε αποθέματα και δεδομένου ότι το απόθεμα μπορεί να μην πωλείται γρήγορα, δεν θεωρείται ρευστό ως μετρητά από εργασίες.
Χωρίς περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί εάν μια εταιρεία είναι τόσο εύκολη να καλύψει τις οφειλές της χρησιμοποιώντας τη μέθοδο EBITDA.
Δωρεάν Ταμειακή Ροή Αντί Ταμειακών Ροών Από Πράξεις
Μερικοί αναλυτές χρησιμοποιούν ελεύθερη ταμειακή ροή αντί για ταμειακές ροές από εργασίες, επειδή το μέτρο αυτό αφαιρεί τα μετρητά που χρησιμοποιούνται για κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η χρησιμοποίηση της ελεύθερης ταμειακής ροής αντί της ταμειακής ροής από τις πράξεις μπορεί, επομένως, να δείξει ότι η εταιρεία είναι λιγότερο σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της.
Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος εξετάζει το λόγο της ταμειακής ροής προς το συνολικό χρέος. Οι αναλυτές μερικές φορές εξετάζουν επίσης την αναλογία της ταμειακής ροής με το μόνο μακροπρόθεσμο χρέος. Ο λόγος αυτός μπορεί να προσφέρει μια ευνοϊκότερη εικόνα της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης αν έχει αναλάβει σημαντικό βραχυπρόθεσμο χρέος. Κατά την εξέταση καθενός από αυτούς τους λόγους, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των βιομηχανιών. Μια σωστή ανάλυση πρέπει να συγκρίνει αυτούς τους λόγους με αυτούς άλλων εταιρειών του ίδιου κλάδου.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος συγκρίνει την ταμειακή ροή μιας επιχείρησης με τις λειτουργικές δραστηριότητες στο συνολικό χρέος της.
- Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος υποδεικνύει πόσο χρόνο θα χρειαζόταν μια επιχείρηση να εξοφλήσει όλο το χρέος της αν χρησιμοποιούσε όλη τη λειτουργική ταμειακή ροή για την αποπληρωμή του χρέους (αν και αυτό είναι ένα πολύ ρεαλιστικό σενάριο).
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης της αναλογίας χρεωστικών ροών προς χρέος
Ας υποθέσουμε ότι η ABC Widgets, Inc. έχει συνολικό χρέος $ 1.250.000 και ταμειακή ροή από λειτουργίες για το έτος $ 312.500. Υπολογισμός της ταμειακής ροής της εταιρείας προς το δείκτη χρέους ως εξής:
Ταμειακή ροή προς χρέος = $ 312.500 $ 1.250.000 = .25 = 25% \ begin {aligned} & \ text {Ταμειακή ροή προς χρέος} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = .25 = 25 \% \\ \ end {aligned} Ταμειακή ροή στο χρέος = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 = .25 = 25%
Το 25% της αναλογίας της εταιρείας δείχνει ότι, αν υποτεθεί ότι θα έχει σταθερές, σταθερές ταμειακές ροές, θα χρειαστούν περίπου τέσσερα χρόνια για να εξοφλήσει το χρέος της, δεδομένου ότι θα ήταν σε θέση να εξοφλήσει το 25% κάθε χρόνο. Ο διαχωρισμός του αριθμού 1 από το αποτέλεσμα του αποτελέσματος (1 / .25 = 4) επιβεβαιώνει ότι θα χρειαστούν τέσσερα χρόνια για την αποπληρωμή του χρέους της εταιρείας.
Εάν η εταιρεία είχε υψηλότερο αποτέλεσμα, με τις ταμειακές της ροές από λειτουργίες υψηλότερες σε σχέση με το συνολικό χρέος της, αυτό θα σήμαινε μια οικονομικά ισχυρότερη επιχείρηση που θα μπορούσε να αυξήσει το ποσό των επιστροφών του χρέους της σε δολάρια αν χρειαζόταν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.