Ενιαίο νόμο συνετών επενδυτών (UPIA)
Ο Ενιαίος νόμος περί συνετών επενδυτών (UPIA) είναι ένα ομοιόμορφο καταστατικό που καθορίζει τις κατευθυντήριες γραμμές που πρέπει να ακολουθούν οι διαχειριστές όταν επενδύουν περιουσιακά στοιχεία εμπιστοσύνης. Πρόκειται για μια επικαιροποίηση των προτύπων του προηγούμενου συνετού ανθρώπου που αποσκοπούσε να αντικατοπτρίζει τις αλλαγές που σημειώθηκαν στην επενδυτική πρακτική από τα τέλη της δεκαετίας του '60. Συγκεκριμένα, ο νόμος περί ενιαίων συνετών επενδυτών αντικατοπτρίζει τη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου (MPT) και την προσέγγιση της συνολικής απόδοσης στην άσκηση διακριτικής ευχέρειας των επενδυτών.
Κατανόηση του Ενιαίου νόμου περί συνετών επενδυτών (UPIA)
Ο νόμος περί ενιαίας συνετής επένδυσης εγκρίθηκε το 1992 από την τρίτη αναθεώρηση του νόμου περί εμπιστεύσεων του Αμερικανικού Νομικού Ινστιτούτου. Ήταν μια ενημέρωση για τον προηγουμένως αποδεκτό κανόνα συνετής ανθρωπότητας. Λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική προσέγγιση του χαρτοφυλακίου και εξαλείφοντας τους περιορισμούς κατηγοριών για διαφορετικούς τύπους επενδύσεων, ο νόμος περί ενιαίων συνετών επενδυτών ενίσχυσε τη διαφοροποίηση των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Επίσης, επέτρεψε στους διαχειριστές να συμπεριλάβουν στο χαρτοφυλάκιο τους επενδύσεις όπως τα παράγωγα, τα εμπορεύματα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ενώ αυτές οι επενδύσεις έχουν μεμονωμένα έναν σχετικά υψηλότερο βαθμό κινδύνου, θα μπορούσαν θεωρητικά να μειώσουν τον συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου και να αυξήσουν τις αποδόσεις όταν εξετάζονται σε ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο.
Βασικές τακτικές
- Ο Ενιαίος νόμος περί συνετών επενδυτών (UPIA) είναι ένα καταστατικό που καθορίζει τις κατευθυντήριες γραμμές που πρέπει να ακολουθούν οι διαχειριστές κατά την επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία εμπιστοσύνης, μια επικαιροποίηση του κανόνα του συνετού άνδρα.
- Η αρχή της συνετής άνδρας δήλωσε ότι απαιτείται εμπιστευτικός σύμβουλος εμπιστοσύνης για την επένδυση περιουσιακών στοιχείων εμπιστοσύνης, καθώς ο «συνετός άνθρωπος» θα επενδύσει τα δικά του περιουσιακά στοιχεία.
- Το UPIA απαιτεί από τους διαχειριστές να λαμβάνουν υπόψη μια διαφοροποιημένη προσέγγιση του χαρτοφυλακίου που ακολουθεί τη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου και μια προσέγγιση συνολικής απόδοσης.
Ο κανόνας της συνετής κυρίας
Η αρχή του συνετού άνδρα βασίστηκε στο κοινό δίκαιο της Μασαχουσέτης, το οποίο γράφτηκε το 1830 και αναθεωρήθηκε το 1959. Δηλώνει ότι απαιτείται ένας εμπιστευματοφόρος εμπιστοσύνης για να επενδύσει περιουσιακά στοιχεία εμπιστοσύνης, καθώς ένας «συνετός άνθρωπος» θα επενδύσει τα δικά του περιουσιακά στοιχεία, έχοντας κατά νου:
- Οι ανάγκες των δικαιούχων
- Η ανάγκη διατήρησης της περιουσίας
- Η ανάγκη για εισόδημα
Μια συνετή επένδυση δεν θα αποδειχθεί πάντα μια εξαιρετικά κερδοφόρα επένδυση. Επιπλέον, κανείς δεν μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα τι θα συμβεί με οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.
Πιο πρόσφατα, ο κανόνας της συνετής κυβέρνησης μετονομάστηκε σε κανόνα συνετού προσώπου. Αυτό το σύνολο κατευθυντήριων γραμμών μπορεί επίσης να εφαρμοστεί εκτός των τομέων των εμπιστευματομένων, όπου αναφέρεται ως ο κανόνας του συνετού επενδυτή.
Οι ενημερώσεις του Ενιαίου νόμου περί συνετών επενδυτών στον κανόνα
Ο νόμος περί ενιαίας συνετής επένδυσης προέβη σε τέσσερις κύριες αλλαγές στο προηγούμενο πρότυπο περί συνετού άνδρα:
- Ένα ολόκληρο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο λογαριασμού εμπιστοσύνης λαμβάνεται υπόψη κατά τον καθορισμό της σύνεσης μιας μεμονωμένης επένδυσης. Σύμφωνα με το πρότυπο του νόμου περί ενιαίας εποπτικής αρχής, ένας καταπιστευματοδόχος δεν θα υπέχει ευθύνη για μεμονωμένες απώλειες επενδύσεων, εφόσον η επένδυση είναι σύμφωνη με τους συνολικούς στόχους του χαρτοφυλακίου.
- Η διαφοροποίηση απαιτείται ρητά ως καθήκον για τη συνετή εμπιστευτική επένδυση.
- Καμία κατηγορία ή τύπος επένδυσης δεν θεωρείται εγγενώς ανεπανόρθωτη. Αντ 'αυτού, εξετάζεται η καταλληλότητα στις ανάγκες του χαρτοφυλακίου. Ως εκ τούτου, είναι δυνατή η χορήγηση δανείων για επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, επενδύσεων σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης, παράγωγα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και παρόμοιους επενδυτικούς οίκους. Ωστόσο, η κερδοσκοπία και η άμεση ανάληψη κινδύνου δεν επιβάλλονται από τον κανόνα και εξακολουθούν να υπόκεινται σε ενδεχόμενη ευθύνη.
- Ένας καταπιστευματοφόρος επιτρέπεται να μεταβιβάζει τη διαχείριση επενδύσεων και άλλες λειτουργίες σε τρίτους.
Η σημαντικότερη αλλαγή του νόμου για την Ενιαία Συνετή Επενδυτική Πράξη ήταν ότι το πρότυπο σύνεσης θα εφαρμόζεται εφεξής σε οποιαδήποτε επένδυση στο πλαίσιο του συνολικού χαρτοφυλακίου και όχι σε μεμονωμένες επενδύσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.