Ταμείο Κατανομής Ενεργητικού
Ένα ταμείο κατανομής στοιχείων ενεργητικού είναι ένα ταμείο που παρέχει στους επενδυτές ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Η κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να καθοριστεί ή να μεταβληθεί μεταξύ ενός συνδυασμού κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να κρατηθεί σε σταθερά ποσοστά κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ή να επιτραπεί να υπερβεί το βάρος ορισμένων, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Οι δημοφιλείς κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων, τα οποία μπορούν επίσης να διανεμηθούν γεωγραφικά για πρόσθετη διαφοροποίηση
Κατανόηση των κεφαλαίων κατανομής περιουσιακών στοιχείων
Τα κεφάλαια κατανομής κεφαλαίων αναπτύχθηκαν από τη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου δείχνει ότι οι επενδυτές μπορούν να επιτύχουν βέλτιστες αποδόσεις επενδύοντας σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που περιλαμβάνονται σε ένα αποτελεσματικό σύνορο. Οι τυποποιημένες εφαρμογές της σύγχρονης επένδυσης θεωρητικών χαρτοφυλακίων περιλαμβάνουν ένα αποτελεσματικό όριο μετοχών, ομολόγων και ισοδύναμων μετρητών. Επιπλέον, η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου περιγράφει πώς ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να μεταβάλλει το μείγμα ενεργητικού του ώστε να προσαρμόζεται στην ανοχή κινδύνου του επενδυτή.
Βασικές τακτικές
- Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι προϊόν της θεωρίας του σύγχρονου χαρτοφυλακίου.
- Ένα ταμείο κατανομής περιουσιακών στοιχείων προσπαθεί να δημιουργήσει ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο λαμβάνοντας υπόψη την ανοχή του επενδυτή σε κίνδυνο.
- Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζονται σε δυνητικά ατελείωτες διακυμάνσεις. Τα κεφάλαια θα επιδιώξουν τη βέλτιστη διαφοροποίηση, αλλά όλα έχουν διαφορετικά μείγματα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και ακολουθούν μοναδικούς εσωτερικούς κανόνες.
- Ορισμένα από τα πιο συνηθισμένα ταμεία κατανομής περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν ισορροπημένα κεφάλαια και κονδύλια για ημερομηνία-στόχου
Τύποι κεφαλαίων κατανομής περιουσιακών στοιχείων
Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων παρέχουν απλοποιημένη εφαρμογή της θεωρίας του σύγχρονου χαρτοφυλακίου με διαφορετικές κατανομές και συνδυασμούς περιουσιακών στοιχείων για τους επενδυτές. Ένας από τους συνηθέστερους τύπους κεφαλαίων κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι ένα ισορροπημένο ταμείο. Ένα ισορροπημένο κεφάλαιο συνεπάγεται ισόρροπη κατανομή των μετοχών και σταθερού εισοδήματος, όπως το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων. Οι επενδυτές θα βρουν πολυάριθμα κεφάλαια που θα χρησιμοποιήσουν το μείγμα 60/40, καθώς έχει γίνει μια δημοφιλής τυποποιημένη στρατηγική για τους επενδυτές που επιδιώκουν ευρεία διαφοροποίηση της αγοράς. Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων παρέχουν επίσης ποικίλα επίπεδα διαφοροποίησης με βάση την ανοχή κινδύνου. Οι επενδυτές που επιδιώκουν πρόσθετες επενδυτικές κατηγορίες πέραν των 60/40 θα βρουν πολλές επιλογές, συμπεριλαμβανομένων των συντηρητικών κονδυλίων κατανομής, των κονδυλίων μέτριας κατανομής και των επιθετικών κονδυλίων κατανομής.
Ο κύκλος ζωής ή τα κονδύλια με ημερομηνία προορισμού, που συνήθως χρησιμοποιούνται στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης, θεωρούνται επίσης ένα είδος κεφαλαίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Τα κεφάλαια αυτά διαχειρίζονται με στοχοθετημένο συνδυασμό κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που αρχίζει με υψηλότερη θέση κινδύνου-επιστροφής και βαθμιαία καθίσταται λιγότερο επικίνδυνη καθώς το ταμείο προσεγγίζει την στοχευμένη ημερομηνία χρησιμοποίησής του.
Αφού καθορίσουν μια στοχοθετημένη κατανομή ενεργητικού, τα ταμεία μπορούν να διαχειριστούν την επιλογή των επενδύσεών τους με διάφορους τρόπους. Ορισμένα κεφάλαια μπορούν να επιλέξουν να επενδύσουν σε μια ποικιλία χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο για να αντιπροσωπεύουν διαφορετικά ανοίγματα στην αγορά. Τα άλλα ταμεία μπορούν να υιοθετήσουν μια πιο ενεργή προσέγγιση χρησιμοποιώντας τη θεμελιώδη ανάλυση για την επιλογή τίτλων υψηλής απόδοσης σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Συνολικά, τα περισσότερα ταμεία θα παρακολουθούν ενεργά και θα κατανέμουν ή θα εξισορροπήσουν τους τίτλους σε ανταπόκριση στις εξελισσόμενες συνθήκες της αγοράς και το οικονομικό περιβάλλον.
Δημοσιευτικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Παρακάτω παρατίθενται παραδείγματα μερικών από τους κορυφαίους πόρους για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων του επενδυτικού κλάδου.
- Βασική επιθετική κατανομή iShares ETF (AOA): Η βασική επιθετική κατανομή iShares Το ETF είναι ένα ταμείο παρακολούθησης που επιδιώκει να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη επιθετικότητας του κινδύνου στόχων S & P. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε στοχευμένα ΕΙΕΕ που επιζητούν την αναπαραγωγή του Δείκτη. Ο Δείκτης σταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό με μετοχές, στοχεύοντας τους επενδυτές με ανοχή υψηλού κινδύνου.
- iShares Βασική συντηρητική κατανομή ETF (AOK): Το βασικό κονδύλιο συντήρησης iShares Το ETF είναι ένα ταμείο παρακολούθησης που επιδιώκει να αναπαράγει την απόδοση του Δείκτη Συντηρητικού Κινδύνου Στόχου S & P. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε ETF που επιδιώκουν την αναπαραγωγή του Δείκτη. Ο Δείκτης σταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό με σταθερό εισόδημα, στοχεύοντας τους επενδυτές με πιο συντηρητική ανοχή κινδύνου.
- Πρωτοποριακός ισορροπημένος δείκτης (VBINX): Οι επενδυτές που αναζητούν κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα βρουν διάφορες επιλογές με το Vanguard. Το αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard Balanced Index επενδύει περίπου 60% σε μετοχές και 40% σε ομόλογα. Οι συμμετοχές της επιδιώκουν να εντοπίσουν δύο δείκτες, τον συνολικό δείκτη αγοράς CRSP των ΗΠΑ και τον δείκτη Bonded Bloomberg US Bold.