Κατηγορία επιλογών
Μια τάξη επιλογών είναι όλες οι επιλογές κλήσεων ή όλες οι επιλογές πώλησης που αναφέρονται σε μια ανταλλαγή για ένα συγκεκριμένο υποκείμενο στοιχείο. Για παράδειγμα, όλες οι κλήσεις που είναι διαθέσιμες στο εμπόριο από το απόθεμα της Apple Inc. (APPL) θα είναι μέρος της ίδιας κλάσης επιλογών. Όλα τα βάζει θα είναι μέρος μιας άλλης τάξης. Ο αριθμός των διαθέσιμων επιλογών για αγορά ή πώληση στο πλαίσιο μιας συγκεκριμένης κατηγορίας δικαιωμάτων προαίρεσης θα εξαρτηθεί από το μέγεθος και τον όγκο συναλλαγών του υποκείμενου στοιχείου, καθώς και από τις γενικές συνθήκες της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Μια τάξη επιλογών είναι όλες οι τοποθετήσεις ή οι κλήσεις για ένα συγκεκριμένο υποκείμενο στοιχείο. Τα puts είναι μια κατηγορία είναι διαφορετικές τάξεις.
- Μια τάξη δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να αναλυθεί σε σειρές, οι οποίες είναι όλες οι κλήσεις ή βάζει για ένα υποκείμενο στοιχείο που λήγει τον ίδιο μήνα.
- Πόσο μεγάλη είναι η τάξη επιλογής εξαρτάται από τον όγκο του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού και τις συνθήκες της αγοράς τόσο της αγοράς των υποκείμενων όσο και των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
Κατανόηση μιας κλάσης επιλογών
Οι κλάσεις επιλογών χρησιμοποιούνται για την ταξινόμηση των επιλογών σε μια ανταλλαγή για τους επενδυτές. Όλες οι σημαντικές χρηματιστήρια της δημόσιας αγοράς χρησιμοποιούν τάξεις δικαιωμάτων προαίρεσης για να απαριθμήσουν την διαθέσιμη επιλογή για το εμπόριο σε ένα συγκεκριμένο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Πολύ συχνά οι ανταλλαγές και οι χρηματοοικονομικοί χώροι θα σπάσουν την τάξη σε σειρά. Μια σειρά δικαιωμάτων προαίρεσης είναι το σύνολο των κλήσεων ή βάζει για διάφορες τιμές απεργίας και την ίδια λήξη για ένα δεδομένο υποκείμενο στοιχείο.
Για παράδειγμα, όλες οι κλήσεις ή τα τεστ που λήγουν τον Ιούνιο θα είναι μια σειρά επιλογών. Μια σειρά επιλογών είναι μέρος της μεγαλύτερης κατηγορίας επιλογών. Επομένως, κατά την προβολή εισαγωγικών προσφορών, ορισμένοι ιστότοποι ενδέχεται να εμφανίζουν ολόκληρη την κατηγορία επιλογών, αλλά αρκετά συχνά θα ταξινομούνται κατά ημερομηνία λήξης (σειρά).
Επιλογές στην αγορά
Άλλες αγορές, όπως οι εξωχρηματιστηριακές (OTC) ή οι θεσμικές αγορές ενδέχεται να μην χρησιμοποιούν πάντοτε τάξεις δικαιωμάτων λόγω της πολυπλοκότητας και της προσαρμοσμένης διάρθρωσης των διαπραγματεύσιμων δικαιωμάτων προαίρεσης.
Όπως και με τα αποθέματα, τα δικαιώματα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο πρέπει να διαπραγματεύονται μέσω ενός μεσίτη ο οποίος συνδέεται με τους διαμορφωτές της αγοράς για να διευκολύνει τη διαπραγμάτευση. Οι ανταλλαγές επιλογών χρησιμοποιούν πρότυπα μοντέλα τιμολόγησης bid-ask. Ενώ οι τιμές δικαιωμάτων προτίμησης παράγονται από προηγμένες αναλύσεις, οι ημερήσιες τιμές συναλλαγών τους εξακολουθούν να επηρεάζονται από την προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά.
Οι διαμεσολαβητές συνήθως απαιτούν τουλάχιστον $ 2.000 σε κεφάλαιο για την έγκριση ενός λογαριασμού διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι κανόνες και οι κανονισμοί για την ανταλλαγή δικαιωμάτων προωθούνται από την Corp. Clearing Corporation.
Μια αλυσίδα επιλογών είναι όλες οι επιλογές πώλησης και κλήσεων για ένα συγκεκριμένο υποκείμενο στοιχείο.
Γενικά, μόλις δημιουργηθεί πρόσβαση σε μια πλατφόρμα συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης, οι επενδυτές θα μπορούν να δουν το πλήρες κατάλογο των τάξεων δικαιωμάτων προτίμησης για την προτιμώμενη υποκείμενη ασφάλεια. Οι επιλογές συνήθως απαριθμούνται και ταξινομούνται από το ticker στο υποκείμενο στοιχείο του μέσου.
Μια πλατφόρμα ανταλλαγής χρηματιστηριακών δικαιωμάτων θα διαχωρίζει τις κλήσεις και θα τοποθετεί τους υποκείμενους τίτλους. Οι κλήσεις και οι κλήσεις είναι συνήθως οι δύο ευρύτερες διαθέσιμες κλάσεις επιλογών. Σε κάθε μία από αυτές τις κατηγορίες, οι επενδυτές θα βρουν έναν κατάλογο με τις διαθέσιμες τιμές απεργίας και τις λήξεις.
Ο όγκος των πληροφοριών που παρέχονται για κάθε κλάση επιλογών θα βασίζεται συνήθως στις προτιμήσεις συνδρομής ενός επενδυτή. Ορισμένα αποσπάσματα επιλογών περιλαμβάνουν προηγμένα αναλυτικά στοιχεία όπως οι έλληνες, ενώ άλλες πλατφόρμες / συνδρομές μπορούν να εμφανίζουν μόνο το βασικό όνομα της σύμβασης, την προειδοποίηση, τη λήξη, την προσφορά, την ερώτηση, την τελευταία τιμή, το τελευταίο χρόνο / ημερομηνία συναλλαγής, η έμμεση μεταβλητότητα συμπεριλαμβάνεται επίσης.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για μια τάξη επιλογών
Ορισμένες τάξεις επιλογών είναι μεγάλες, ενώ άλλες είναι σχετικά μικρές ανάλογα με το πόσο δημοφιλής είναι η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης για ένα συγκεκριμένο υποκείμενο στοιχείο.
Για παράδειγμα, όλες οι κλήσεις που είναι διαθέσιμες για εμπόριο στον αριθμό SPDR S & P 500 Trust (SPY) στις εκατοντάδες.
Από την άλλη πλευρά, η τάξη επιλογών για την Barnes Group Inc. (B) ήταν σχετικά μικρή από τον Ιούνιο του 2019, με αρκετές διαθέσιμες επιλογές για συναλλαγές με δύο διαθέσιμες ημερομηνίες λήξης. Την εποχή εκείνη, το χρηματιστήριο διαπραγματεύτηκε στα 54, 46 δολάρια.
Όλες οι παραπάνω κλήσεις αντιπροσωπεύουν την τάξη επιλογών κλήσης για αυτό το απόθεμα, ενώ οι θέσεις αποτελούν την τάξη επιλογών πώλησης για αυτό το απόθεμα τη στιγμή της εγγραφής. Οι τάξεις επιλογών μπορούν να αυξηθούν ή να συρρικνωθούν ανάλογα με το αν είναι διαθέσιμες περισσότερες ή λιγότερες επιλογές λόγω αυξημένου ή μειωμένου ενδιαφέροντος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.