David Tepper
Ο David Tepper είναι ένας θρυλικός επενδυτής που εξειδικεύεται σε αναξιοπαθούντα χρέη και διαχειρίζεται μία από τις πιο επιτυχημένες εταιρείες αντισταθμιστικών κεφαλαίων όλων των εποχών. Η αξία του David Tepper είναι περίπου 11 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Forbes 2018 The World's Δελτίο δισεκατομμυριούχων.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΝΤΑΠΕΡ ΤΕΠΕΡ
Ο David Tepper γεννήθηκε στο Πίτσμπουργκ της Πενσυλβάνια στις 11 Σεπτεμβρίου 1957. Αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο του Pittsburgh το 1978 με πτυχίο Οικονομικών Επιστημών. Έλαβε το MBA του το 1982 από αυτό που είναι τώρα γνωστό ως Σχολή Επιχειρήσεων του David A. Tepper στο πανεπιστήμιο Carnegie Mellon. Η σχολή επιχειρήσεων ήταν αρχικά γνωστή ως Graduate School of Industrial Administration (GSIA). Το σχολείο είχε αλλάξει το όνομά του σε εκτίμηση του επενδυτικού μεγιστάνα μετά το γενναιόδωρο δωρεά του ύψους 55 εκατομμυρίων δολαρίων το 2003.
Ο David Tepper ξεκίνησε την καριέρα του ως αναλυτής πιστώσεων και τίτλων με την Equibank. Συνέχισε να εργάζεται για την Republic Steel ως οικονομικός αναλυτής. Ήταν αυτή τη στιγμή ότι ο Tepper πήρε από πρώτο χέρι την εμπειρία της πιστωτικής δομής μιας προβληματικής εταιρείας όταν η χαλυβουργία έτρεξε σε οικονομικά προβλήματα. Η εμπειρία του με τη διαχείριση χρημάτων ήρθε με την επόμενη δουλειά του, στα Keystone Mutual Funds, που εργάζονταν στο γραφείο υψηλών αποδόσεων. Ο Tepper ξεκίνησε την καριέρα του με την Goldman Sachs το 1985 ως πιστωτικός αναλυτής. Σύντομα προχώρησε στο γραφείο υψηλών αποδόσεων ως επικεφαλής έμπορος, όπου χόρεψε πολύ με χρεωστικά ομόλογα. Η Tepper αγόρασε δυσχερείς ομόλογες τράπεζες που ανατράπηκαν από το κραχ της πτώχευσης του 1989. Ορισμένες από αυτές τις τράπεζες επέζησαν της διαδικασίας πτώχευσης, καθιστώντας τη Goldman Sachs πολύ χρήματα μέσω των δεξιοτήτων της Tepper.
Εταιρεία αντισταθμιστικών κεφαλαίων του David Tepper
Το 1993, ο David Tepper ίδρυσε το Appaloosa Management LP με έναν πρώην συνεργάτη της Goldman Sachs, Jack Walton. Η Appaloosa Management ξεκίνησε με κεφάλαια ύψους 57 εκατομμυρίων δολαρίων. Κατά το πρώτο εξάμηνο της, η Appaloosa πραγματοποίησε απόδοση 57% στα περιουσιακά της στοιχεία και το κεφάλαιο αυξήθηκε σε 300 εκατομμύρια δολάρια το 1994, 450 εκατομμύρια δολάρια το 1995 και 800 εκατομμύρια δολάρια το 1996. Το 2014, τα υπό διαχείριση κεφάλαια της υπερέβησαν τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο David Tepper επέστρεψε το 20% του επενδυτικού κεφαλαίου του το 2016. Μέχρι το 2018, τα περιουσιακά στοιχεία της Appaloosa υπό τη διαχείριση, όπως αναφέρθηκε από τη Forbes, ανέρχονταν σε 17 εκατομμύρια δολάρια. Σύμφωνα με τον θεσμικό επενδυτή, 1 εκατομμύριο δολάρια που επενδύθηκαν στην Appaloosa κατά την έναρξή της θα ανέρχονταν σε 181 εκατομμύρια δολάρια μόλις 20 χρόνια αργότερα.
Η Appaloosa επενδύει ως επί το πλείστον στο χρέος των επιχειρήσεων που διατρέχουν κίνδυνο. Η πρώτη επένδυσή της ήταν σε μια προβληματική εταιρεία σιδήρου και χάλυβα, Algoma Steel, η οποία βρισκόταν σε πτώχευση. Η Tepper αγόρασε τις προνομιούχες μετοχές της εταιρείας χάλυβα για $ 0, 20 και τις πώλησε μέσα σε ένα χρόνο για περίπου 0, 70 δολάρια.
Το ταμείο του έχασε 25% στην συντριβή της αγοράς δυσλειτουργιών 0f του 2002 αλλά σύντομα ανακάμπτει τα επόμενα χρόνια μετά την επιτυχή στοιχημάτων σε προβληματικές και πτωχεύσεις εταιρείες όπως οι Enron, Worldcom, Marconi Corp. και Williams Co. Τα ομόλογα που αγόρασε σε αυτές τις εταιρείες συνέβαλαν σε κέρδος 150% στη θέση του χαρτοφυλακίου.
Στις αρχές του 2008, η Tepper έκανε ένα στοίχημα ότι τα αποθέματα μπλε-chip θα αυξηθούν. Η αγορά πήγε προς τα κάτω προς τα κάτω και η Appaloosa έχασε το 25%. Μετά τη συντριβή ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων του 2008, η Tepper έδειξε ανοδικές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές, όταν οι περισσότεροι επενδυτές φοβόντουσαν και ήταν προσεκτικοί σε αυτά τα ιδρύματα. Αγόρασε προνομιούχες μετοχές στην Washington Mutual και την Wachovia οι οποίες και οι δύο εξαγοράστηκαν από μεγαλύτερους ανταγωνιστές, κερδίζοντας το Tepper ένα όμορφο κέρδος. Ενώ οι πανικοβλημένοι πωλητές απολάμβαναν την αξία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων όπως η Τράπεζα της Αμερικής και η Citigroup, η Tepper επένδυε σε αυτά. Ο μεγιστάνας των hedge fund αγόρασε επίσης περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια ονομαστικής αξίας των εμπορικών χρεογράφων που υποστηρίζονται από την AIG. Όταν η κυβέρνηση παρενέβη στην επιβίωση αυτών των τραπεζών, η Appaloosa πραγματοποίησε πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε κέρδη, 120% επιστροφή των αμοιβών και ένα pay-home πληρωμή ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι συναλλαγές της Tepper μετά το ατύχημα της αγοράς του 2008 μπορούν να χαρακτηριστούν ως οι μεγαλύτερες συναλλαγές που έγιναν ποτέ.
Ο David Tepper έχει διευρύνει τα επιθετικά στοιχήματα πέρα από τις ακτές της Αμερικής. Στα μέσα του τέλους της δεκαετίας του '90, όταν ορισμένες αναδυόμενες οικονομίες βρίσκονταν στα πρόθυρα να χρεοκοπούν τα χρέη τους και οι επενδυτές έπεπταν προς την άλλη κατεύθυνση, η Tepper εκμεταλλεύτηκε την αρνητική κατάσταση διεξάγοντας ανάλυση των χωρών που σίγουρα θα ανακάμψουν. Αγόρασε χρέη στην Αργεντινή (Οικονομική Κρίση της Αργεντινής), στη Νότια Κορέα (Ασιατική Οικονομική Κρίση) και στη Ρωσία (Ρωσική Χρηματοπιστωτική Κρίση), η οποία τον κέρδισε με απόδοση 42%, 30% και -30% αντίστοιχα. Αν και κατέγραψε μια απώλεια στο αρχικό του στοίχημα, ότι η ρωσική κυβέρνηση δεν θα αποπληρώσει, η οποία αποδείχθηκε λάθος, συνέχισε να αγοράζει τα κρατικά ομόλογα και τελικά κέρδισε το 60% στο στοίχημά του.
Η φιλοσοφία της Tepper στην επένδυση είναι να επενδύσει με βάση γεγονότα και χωρίς συγκίνηση.
Με τα χρόνια, η Appaloosa επανειλημμένα επέστρεψε κεφάλαια στους επενδυτές της. Σε μια προσπάθεια να επικεντρωθεί, η Tepper κανονικά δίνει την υπερβολική ποσότητα μετρητών όταν αποφασίζει ότι το ταμείο αυξάνεται σε ένα ανεξέλεγκτο μέγεθος.
Η Φιλανθρωπία του David Tepper
Εκτός από τα 55 εκατομμύρια δολάρια που δόθηκαν στο πανεπιστήμιο Carnegie Mellon το 2003, η Tepper έδωσε επίσης 67 εκατομμύρια δολάρια στο πανεπιστήμιο το 2013. Το Πανεπιστήμιο του Pittsburgh και το Πανεπιστήμιο Rutgers έχουν επίσης επωφεληθεί από τις εκπαιδευτικές φιλανθρωπικές δωρεές του. Άλλα ιδρύματα που έχει δώσει γενναιόδωρα για να συμπεριλάβει το Ίδρυμα Robin Hood, Διδάξτε για την Αμερική και Καλύτερη Εκπαίδευση για Παιδιά μια πολιτική ομάδα δράσης που είχε συνιδρυθεί από αυτόν. Η Appaloosa δεσμεύτηκε 20 εκατομμύρια δολάρια σε διάφορες φιλανθρωπικές οργανώσεις το 2013 για να γιορτάσει την 20η επέτειό της. Έδωσε 3 εκατομμύρια δολάρια για να χρηματοδοτήσει τις προσπάθειες ανακούφισης των τυφώνων το 2017 μετά από τους Hurricanes Maria, Irma και Harvey.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.