Πώς αναλύετε τα αποθέματα στον Ισολογισμό;

Στη λογιστική, το απόθεμα αντιπροσωπεύει τις πρώτες ύλες μιας εταιρείας, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα τελικά προϊόντα. Οι οικονομικοί επαγγελματίες χρησιμοποιούν μια μεγάλη ποικιλία ποσοτικών και ποιοτικών τεχνικών για να κατανοήσουν τα αποθέματα στις επενδυτικές αναλύσεις τους. Οι ποσοτικές τεχνικές περιλαμβάνουν την εκτέλεση της ανάλυσης της αναλογίας του αποθέματος με τον υπολογισμό των δεικτών χρησιμοποιώντας τις οικονομικές καταστάσεις. Η ποιοτική ανάλυση περιλαμβάνει την επιθεώρηση των οικονομικών καταστάσεων για τον έλεγχο της μεθοδολογίας αποτίμησης των αποθεμάτων και τη συνοχή της, την έρευνα μεθόδων αποτίμησης αποθεμάτων που χρησιμοποιούνται από τους ανταγωνιστές και τη σύγκρισή τους με τη μέθοδο που χρησιμοποιεί η εταιρεία.

Στη χρηματοοικονομική ανάλυση, η ανάλυση της αναλογίας γίνεται με τον υπολογισμό των αναλογιών χρησιμοποιώντας ιστορικά υπόλοιπα αποθεμάτων. Σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι να ανιχνεύσει τα προβλήματα μιας εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση αποθεμάτων, όπως η δυσκολία πώλησης αποθέματος, η συσσώρευση αποθεμάτων και η απαξίωση. Οι πιο συνηθισμένοι δείκτες αποθέματος είναι οι εκκρεμείς απογραφές ημερών, ο κύκλος εργασιών αποθέματος και ο δείκτης αποθέματος προς πωλήσεις.

Ημέρα απογραφής εξαιρετικά

Ο δείκτης ημερήσιων αποθεμάτων υπολογίζεται ως αποθεματικό διαιρούμενο με το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS) και στη συνέχεια πολλαπλασιάζεται με 365. Ο λόγος αυτός μετράει τον μέσο αριθμό ημερών που μια εταιρεία κατέχει αποθέματα προτού την πουλήσει. Αυτός ο λόγος ποικίλλει ευρέως μεταξύ των βιομηχανιών και είναι πολύ χρήσιμος σε σύγκριση με τους συνομηλίκους μιας εταιρείας. Εάν ο λόγος αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου και είναι πολύ υψηλότερος σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του, αυτό μπορεί να είναι μια κόκκινη σημαία που η εταιρεία αγωνίζεται να καθαρίσει το απόθεμά της. Η κατοχή του απούλλωτου αποθέματος είναι δαπανηρή, επειδή τα χρήματα είναι δεμένα σε έναν άεργο πόρο χωρίς εισόδημα μέχρι την πώληση του αποθέματος. Είναι δαπανηρό να αποθηκεύεται το απόθεμα, ειδικά όταν απαιτεί ειδικό χειρισμό. Επίσης, ορισμένα αποθέματα καθίστανται ξεπερασμένα και μπορεί να απαιτούν την πώληση σε μια σημαντική έκπτωση μόνο για να απαλλαγούμε από.

Κύκλος απογραφής

Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος υπολογίζεται ως ο λόγος του COGS ως του μέσου αποθέματος. Μερικές φορές τα έσοδα αντικαθιστούν το COGS και χρησιμοποιείται το μέσο υπόλοιπο αποθέματος. Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τις εταιρείες που φέρουν φυσικό απόθεμα και δείχνει πόσες φορές το υπόλοιπο των αποθεμάτων πωλείται κατά τη διάρκεια του έτους. Ομοίως με τον δείκτη ημερών για την απογραφή των αποθεμάτων, ο κύκλος εργασιών του αποθέματος πρέπει να συγκριθεί με τους ομότιμους της εταιρείας λόγω διαφορών μεταξύ των βιομηχανιών. Ο χαμηλός και μειούμενος κύκλος εργασιών αποτελεί αρνητικό παράγοντα. τα προϊόντα τείνουν να υποβαθμίζονται και να χάνουν την αξία τους με το χρόνο.

Δείκτης Αποθεμάτων προς Πωλήσεις

Ο δείκτης αποθεμάτων προς πωλήσεις υπολογίζεται ως ο λόγος του αποθέματος προς τα έσοδα. Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν ένα μέσο υπόλοιπο αποθέματος. Μια αύξηση σε αυτή την αναλογία μπορεί να υποδεικνύει ότι η επένδυση μιας εταιρείας σε αποθέματα αυξάνεται ταχύτερα από τις πωλήσεις της ή οι πωλήσεις μειώνονται. Από την άλλη πλευρά, εάν μειωθεί αυτός ο λόγος, μπορεί να σημαίνει ότι η επένδυση μιας εταιρείας σε αποθέματα μειώνεται σε σχέση με τα έσοδα ή αυξάνονται τα έσοδα. Ο δείκτης αποθέματος προς πωλήσεις παρέχει μια μεγάλη εικόνα στον ισολογισμό και μπορεί να δείξει εάν απαιτείται μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση του αποθέματος.

Χειρισμός κερδών

Εκτός από την ανάλυση της αναλογίας, οι σημειώσεις ανάγνωσης στις οικονομικές καταστάσεις είναι χρήσιμες στην ανάλυση των αποθεμάτων. Επειδή οι ΗΠΑ γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) επιτρέπουν διαφορετικές μεθόδους αποτίμησης για το απόθεμα (LIFO, FIFO και μέσο κόστος), η διοίκηση μιας εταιρείας μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτή τη διακριτική ευχέρεια για να χειριστεί τα κέρδη της. Αναζητήστε τυχόν αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές που σχετίζονται με την απογραφή. Οι συχνές και αδικαιολόγητες αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης αποθεμάτων μπορούν να υποδεικνύουν τη διαχείριση των κερδών. Επίσης, η σύγκριση της μεθοδολογίας αποτίμησης απογραφής μιας εταιρείας με αυτή των συνομηλίκων της μπορεί να παράσχει έναν έλεγχο κοινής λογικής για το κατά πόσον η διοίκηση της εταιρείας επιδεινώνεται με την αποτίμηση των αποθεμάτων. Τέλος, αναζητήστε τυχόν χρεώσεις απογραφής, καθώς μπορούν να εντοπίσουν τα προβλήματα απαξίωσης αποθεμάτων.