Bitcoin ETFs Επεξήγηση

Φαίνεται αναπόφευκτο ότι δύο από τις πιο καυτές περιοχές του επενδυτικού κόσμου θα συναντηθούν αργά ή γρήγορα. Για τους λάτρεις κρυπτογράφησης και τους επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από την αυξανόμενη δημοτικότητα των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), η δυνατότητα ενός ETF που παρακολουθεί το bitcoin είναι η καλύτερη ευκαιρία για αυτόν τον τύπο σύνδεσης. Ωστόσο, υπήρξαν αυξανόμενοι πόνοι και προβλήματα στην προσπάθεια να ξεκινήσουν τα πρώτα ETFs bitcoin. Ο λόγος είναι ότι η συντριπτική πλειοψηφία, η μεγαλύτερη κρυπτογραφική νομισματική μονάδα παγκοσμίως, δεν περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό και η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) διστάζει να επιτρέψει σε ένα ΕΙΕΕ επικεντρωμένο στη νέα και σε μεγάλο βαθμό μη δοκιμασμένη αγορά κρυπτογράφησης να κάνει το δρόμο της το κοινό.

Πώς λειτουργεί το Bitcoin ETF;

Πριν εξετάσουμε τα πιθανά οφέλη και τους κινδύνους ενός ETF bitcoin, ας δημιουργήσουμε ένα βήμα και να ξεπεράσουμε αυτό που είναι το ETF bitcoin. Ένα ΕΙΕΕ είναι ένα επενδυτικό μέσο που παρακολουθεί την απόδοση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων. Τα ΕΙΕΕ επιτρέπουν στους επενδυτές να διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχουν τα στοιχεία ενεργητικού που παρακολουθούνται από ένα ΕΙΕΕ. Για τα άτομα που θέλουν να επικεντρωθούν μόνο στα κέρδη και τις ζημίες, τα ΕΙΕΕ παρέχουν μια απλούστερη εναλλακτική λύση για την αγορά και πώληση μεμονωμένων περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, επειδή πολλά παραδοσιακά ETF στοχεύουν σε μεγαλύτερα καλάθια ονομάτων με κάτι κοινό (π.χ. εστίαση στην αειφορία, ή μετοχές που αντιπροσωπεύουν τη βιομηχανία βιντεοπαιχνιδιών και συναφείς επιχειρήσεις), επιτρέπουν στους επενδυτές να διαφοροποιούν εύκολα τις συμμετοχές τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στα ETFs Blockchain και τα ETFs Bitcoin; )

Ένα ETF bitcoin είναι ένα που μιμείται την τιμή του πιο δημοφιλούς ψηφιακού νομίσματος στον κόσμο. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν στο ΕΙΕΕ χωρίς να περάσουν από την περίπλοκη διαδικασία εμπορίας του ίδιου του bitcoin. Επιπλέον, επειδή οι κάτοχοι του ΕΙΕΕ δεν θα επενδύονται άμεσα στο bitcoin, δεν θα πρέπει να ανησυχούν για τις περίπλοκες διαδικασίες αποθήκευσης και ασφάλειας που απαιτούνται από τους επενδυτές κρυπτογράφησης.

Γιατί όχι μόνο επενδύστε σε Bitcoin;

Εάν ένα ETF bitcoin απλώς αντανακλά την τιμή της κρυπτογράφησης, η ίδια, γιατί να ασχοληθούμε με τον μεσαίωνα; Γιατί όχι μόνο επενδύσεις στο bitcoin άμεσα; Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για αυτό. Πρώτον, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ασχοληθούν με τις διαδικασίες ασφαλείας που συνδέονται με την κατοχή bitcoin και άλλων cryptocurrencies. Περαιτέρω, δεν υπάρχει ανάγκη αντιμετώπισης των ανταλλαγών κρυπτοπληρωμών στη διαδικασία. οι επενδυτές μπορούν απλώς να αγοράσουν και να πουλήσουν το ΕΙΕΕ μέσω παραδοσιακών χρηματιστηρίων και αγορών. (Δείτε επίσης: Γιατί να αγοράσετε αυτό το ακριβό Bitcoin Trust αντί του πραγματικού Bitcoin; )

Υπάρχει ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα να επικεντρωθεί σε ένα bitcoin ETF και όχι στο ίδιο το bitcoin. Επειδή το ΕΙΕΕ είναι επενδυτικό μέσο, ​​οι επενδυτές θα είναι σε θέση να πωλούν αδιάθετα μετοχές του ΕΙΕΕ εάν πιστεύουν ότι η τιμή του bitcoin θα μειωθεί στο μέλλον. Αυτό δεν είναι κάτι που μπορεί να γίνει στην παραδοσιακή αγορά κρυπτογράφησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: 5 τρόποι σύντομου Bitcoin .)

Ίσως το πιο σημαντικό, όμως, τα ETFs είναι πολύ καλύτερα κατανοητά σε ολόκληρο τον κόσμο των επενδύσεων παρά κρυπτοσυχνότητες, ακόμα και όταν τα ψηφιακά νομίσματα και τα μάρκες έχουν γίνει όλο και πιο δημοφιλή τα τελευταία χρόνια. Ένας επενδυτής που επιθυμεί να εμπλακεί στον ψηφιακό χώρο του νομίσματος αλλά χωρίς τον απαραίτητο χρόνο για να μάθει για όλα τα μέσα και τα outs θα μπορούσε να επικεντρωθεί στην εμπορία ενός οχήματος που πιθανόν να έχει καλύτερη κατανόηση του ήδη.

Ο δρόμος προς την έγκριση του ETF Bitcoin

Οι επιχειρήσεις που επιθυμούν να εκκινήσουν τα ETFs bitcoin έχουν βρεθεί σε μια δύσκολη στιγμή με τους ρυθμιστικούς οργανισμούς μέχρι στιγμής. Ο Cameron και ο Tyler Winklevoss, που ήταν διάσημοι για τη συμμετοχή τους στο Facebook, Inc. (FB) και πιο πρόσφατα για την ψηφιακή ανταλλαγή νομισμάτων Gemini, είχαν υποβάλει την αίτησή τους να εκτοξεύσουν ένα ETF bitcoin αποκαλούμενο Winklevoss Bitcoin Trust που απορρίφθηκε από την SEC το 2017. Ο λόγος για την άρνηση ήταν ότι το bitcoin εμπορεύεται σε ανταλλαγές που είναι σε μεγάλο βαθμό ανεξέλεγκτες, αφήνοντάς το επιρρεπές σε απάτη και χειραγώγηση. Ωστόσο, οι αδελφοί Winklevoss δεν παραιτήθηκαν από τις προσπάθειές τους. στις 19 Ιουνίου 2018, το Γραφείο Διπλωμάτων Ευρεσιτεχνίας και Εμπορικών Σημάτων των ΗΠΑ τους χορήγησε δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για μια εταιρεία που ονομάζεται Winklevoss IP LLP για προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. (Βλέπε επίσης: Γιατί τα νέα θέματα Bitcoin ETF Matters του Winklevoss Twins).

Οι Winklevosses δεν είναι οι μοναδικοί ενθουσιώδεις κρύπτες που θέλουν να είναι οι πρώτοι που ξεκίνησαν με επιτυχία ένα ETF bitcoin. Η Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), η οποία είναι υπεύθυνη για τη δημιουργία συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ελπίζει ότι η SEC θα επιτρέψει και τα ψηφιακά ETF που σχετίζονται με το νόμισμα. Η Cboe απέκτησε επίσης την Bats Global Markets, Inc., την ανταλλαγή στην οποία θα προσφερόταν το ETF Winklevoss. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Η SEC θεωρεί την αλλαγή κανόνα για να επιτρέψει στα ETF Bitcoin .)

Η VanEck και η SolidX, μια εταιρεία fintech με έργα που σχετίζονται με το bitcoin, ανακοίνωσαν σχέδια νωρίτερα το 2018 για το ETF (XBTC) του SolidEx Bitcoin Trust VanEck. Αυτό το ETF θα απευθυνόταν σε θεσμικούς επενδυτές, σύμφωνα με τις τάσεις του ΕΙΕΕ, καθώς θα άνοιγε με τιμή μετοχής 200.000 δολαρίων. Το XBTC έχει σχεδιαστεί για την παρακολούθηση ενός δείκτη που σχετίζεται με μια ομάδα γραφείων συναλλαγών bitcoin. Η ιδέα είναι ότι, διευρύνοντας κάπως την εστίαση του ΕΙΕΕ, η XBTC θα μπορούσε να μετριάσει τις ανησυχίες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σχετικά με κονδύλια που συνδέονται με το ίδιο το bitcoin. Ο VanEck CEO van van Eck εξήγησε στο CoinDesk ότι «πιστεύουμε ότι συλλογικά θα οικοδομήσουμε κάτι που μπορεί να είναι καλύτερο από άλλα κατασκευαστικά εργαλεία τα οποία επί του παρόντος περνούν μέσα από τη ρυθμιστική διαδικασία» Ένα σωστά κατασκευασμένο ETF bitcoin με φυσική υποστήριξη θα σχεδιαστεί για να παρέχει έκθεση στην τιμή του bitcoin, και ένα ασφαλιστικό στοιχείο θα βοηθήσει στην προστασία των μετόχων από τους λειτουργικούς κινδύνους της προμήθειας και της κατοχής bitcoin. "

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν έχει εγκρίνει μέχρι στιγμής ETF ψηφιακών νομισμάτων, οι επενδυτές παραμένουν γενικά αισιόδοξοι. Μια πηγή στην Επιτροπή Εμπορευμάτων Futures Commodities εξήγησε ότι η πιθανότητα ένα ETF bitcoin που εγκρίθηκε το 2018 είναι "90% σε αυτό το σημείο". Ο λόγος για τη μετατόπιση μπορεί να έχει κάτι να κάνει με το γεγονός ότι "οι αγορές κρυπτογράφησης έχουν μετριάσει και οι ρυθμιστικές αρχές έχουν παρακολουθήσει την έλλειψη δράματος γύρω από τα συμβόλαια bitcoin σε διάφορα παγκόσμια χρηματιστήρια".

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει επίσης ανοίξει εφαρμογές ETF bitcoin σε δημόσια σχόλια, με τη συντριπτική πλειονότητα των σχολιαστών να εκφράζουν την έγκρισή τους για το νέο προϊόν. Εάν και πότε ξεκινήσουν τα πρώτα ETFs bitcoin, είναι πιθανό ότι θα δουν πρώιμη επιτυχία, καθώς συμμετέχουν τόσο οι ενθουσιώδεις κρύπτες όσο και οι παραδοσιακοί επενδυτές. Με τη σειρά του, η άνοδος των ETFs bitcoin θα μπορούσε επίσης να συμβάλει στην αύξηση του κέρδους στο bitcoin επίσης, και, επειδή πολλά άλλα ψηφιακά νομίσματα συνδέονται στενά με την απόδοση του bitcoin, κέρδη σε όλη την αγορά κρυπτογράφησης.

Τελικά, μια πηγή στην SEC εξηγεί: "Οι κάτοικοι των ΗΠΑ στέλνουν χρήματα σε όλα τα είδη εξωτικών τοποθεσιών για να επενδύσουν σε μη ελεγχόμενα [κρυπτοσυχνότητα] μέσα με απολύτως μηδενική προσφυγή για να χάσουν κάθε εκατοστό που έχουν θέσει σε κίνδυνο ... η ρύθμιση θα αρχίσει να να λύσει τα ζητήματα αυτά και να διατηρήσει τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη στην ξηρά ». (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: Η SEC απέρριψε τα σχέδια του ETF Winklevoss Bitcoin .)