Το Rally Utility θα μπορούσε να διαρκέσει μέχρι τις εκλογές του 2020

Ο μέσος όρος Dow Jones Utility Average (DJUA) ξεπέρασε ένα τετραετές κανάλι, αντισταθμίζοντας τις εξαιρετικά υπεραγορές τεχνικές αναγνώσεις ενώ επιβεβαίωσε την ηγετική θέση στην αγορά μετά την κατάρρευση των αποδόσεων των ομολόγων του τρίτου τριμήνου. Αυτή η σχετική δύναμη προβλέπει ότι θα συνεχιστεί η ανοδική πορεία τους προσεχείς μήνες, ανταμείβοντας τους επενδυτές και τους χρονομετρητές της αγοράς που έχουν μετατοπίσει τα περιουσιακά τους στοιχεία σε απόδοση, ώστε να μειωθεί η έκθεση σε περίοδο οικονομικής ύφεσης.

Ο σεβάσμιος δείκτης έχει αυξηθεί περισσότερο από 23% μέχρι στιγμής το 2019, τοποθετώντας ισχυρότερες αποδόσεις από τρία από τα πέντε τμήματα του FAANG, επισημαίνοντας μια θέση στην αγορά που εξακολουθεί να αγνοείται από την πλειονότητα των χρηματιστών. Αυτή η ανώτερη απόδοση είναι πιθανό να συνεχιστεί όσο οι εμπορικοί πόλεμοι, τα "Fed Put" και τα πολιτικά φαινόμενα κυριαρχούν στους τίτλους των οικονομικών, γεγονός που υποδηλώνει ότι η ομάδα μπορεί να αγοραστεί επιθετικά μέχρι τις προεδρικές εκλογές του 2020.

Βοηθητικά προγράμματα SPDR ETF (XLU)

Ο τομέας επιλογών των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας του SPDR (XLU) έχει δημοσιεύσει ακόμη μεγαλύτερα ετήσια κέρδη από το DJUA, ανεβάζοντας το 26% περίπου. Πληρώνει επίσης μια εντυπωσιακή ετήσια απόδοση μερίσματος 2, 92%, καθιστώντας το εργαλείο καλύτερη επενδυτική επιλογή από τη συντριπτική πλειοψηφία των μετοχών τεχνολογίας και των συστατικών S & P 500. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης ξεπεραστεί πάνω από ένα αυξανόμενο κανάλι που αρχίζει από τον Ιανουάριο του 2015, ορίζοντας ένα trading floor μόλις τρία σημεία κάτω από το κλείσιμο της Παρασκευής στα 64, 77 δολάρια.

Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοιχειοσειρών πέρασε σε κύκλο αγορών στη ζώνη υπερπώλησης το πρώτο τρίμηνο του 2018 και έφτασε στη ζώνη υπεραγοράς τον Ιούλιο. Έχει περάσει τους τελευταίους 15 μήνες λείανση ακόμη υψηλότερα, αψηφώντας τις δυνάμεις της βαρύτητας, ενώ επιβεβαιώνει μια διαφυγή uptrend που δεν δείχνει κανένα σημάδι να αφήσει επάνω. Λαμβανόμενη μαζί με το ξεμπλοκάρισμα του καναλιού, η αγορά υψηλών ελπίδων για την πώληση υψηλότερων θα μπορούσε να είναι μια στρατηγική νίκης, παρά την κάθετη τροχιά.

Από την άλλη πλευρά, η αντιστροφή στις προσεχείς εβδομάδες θα πρέπει να προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου όταν φτάσει στη νέα υποστήριξη στην ανώτερη γραμμή τάσης, η οποία τώρα αυξάνεται κατά 61, 50 δολάρια. Αυτή η στρατηγική buy-the-dip μπορεί να χρησιμοποιήσει μια σφιχτή απώλεια stop κάτω από αυτό το επίπεδο, δημιουργώντας ένα εντυπωσιακό προφίλ ανταμοιβής-κινδύνου για ένα τομεακό ταμείο που δεν έχει πραγματοποιήσει ενδιάμεση διόρθωση μετά την τελευταία οικονομική ύφεση που έληξε τον Ιούνιο του 2018.

Νότια Εταιρεία (SO)

Από τα 15 εξαρτήματα DJUA, 12 διαπραγματεύονται πάνω από το 50ο εκατοστημόριο σε σχετική ισχύ, επισημαίνοντας επίσης την εντυπωσιακή απόδοση του 2019. Η Southern Company (SO) μοιάζει με μια κορυφαία επιλογή όσον αφορά αυτό το θέμα, με τη δεύτερη υψηλότερη σχετική ισχύ και μερισματική απόδοση, που είναι σήμερα 4, 01%. Αυτό είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακό, επειδή τα πιο αδύναμα συστατικά προσφέρουν συνήθως τα υψηλότερα μερίσματα για την προσέλκυση επενδυτών με τεχνική προσανατολισμό.

Το μηνιαίο διάγραμμα δείχνει συμμετρική και διμερή δράση τιμών από το πρώτο τρίμηνο του 2015, φθίνουσα από τις κορυφές των ράλλυ σε χαμηλά επίπεδα των 50s για διαπραγμάτευση στα χαμηλά 40 $. Ο τελευταίος κύκλος ξεκίνησε όταν το απόθεμα έφτασε στη στήριξη τον Φεβρουάριο του 2018, δοκιμάζοντας το επίπεδο αυτό για περισσότερο από 10 μήνες προτού γυρίσει υψηλότερα στις αρχές του 2019. Ωστόσο, η επόμενη ανοδική τάξη κόπηκε μέσω αντίστασης "όπως το βούτυρο" τροχιά που έχει δημοσιεύσει τώρα μια σειρά από ψηλά όλων των εποχών.

Αυτό το μοτίβο είναι πιο επικίνδυνο για το εμπόριο από το τομεακό ταμείο, επειδή η υποστήριξη ξεμπλοκαρίσματος βρίσκεται 10 με 12 πόντους πάνω από το κλείσιμο της Παρασκευής. Ωστόσο, ο ράλι έχει κρατήσει πάνω από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 ημερών από τον Ιανουάριο του 2019 και το επίπεδο αυτό είναι μόλις δυόμισι μονάδες χαμηλότερο, υποστηρίζοντας μια σχετικά συντηρητική απώλεια στάσης για μια υψηλότερη / καλύτερη εμπορική στρατηγική αγοράς. Παρόλα αυτά, η πλειοψηφία των επενδυτών ενδέχεται να επιθυμούν να περιμένουν την επόμενη αποχώρηση από τον κινητό μέσο όρο, ο οποίος θα μπορούσε να έρθει ανά πάσα στιγμή.

Η κατώτατη γραμμή

Ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας έχει οδηγήσει σε ευρείες συγκριτικές τιμές κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2019 και έχει φτάσει πλέον στα επίπεδα της υπεραγοράς, αλλά οι υποκείμενοι τεχνικοί εξακολουθούν να εκτοξεύουν σε όλους τους κυλίνδρους, προβλέποντας πρόσθετη ανοδική πορεία που θα μπορούσε να διαρκέσει στο τέταρτο τρίμηνο του 2020.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.