Συμβάν ρευστότητας

Τι είναι ένα γεγονός ρευστότητας;

Ένα γεγονός ρευστότητας είναι μια εξαγορά, συγχώνευση, αρχική δημόσια προσφορά ή άλλη εκδήλωση που επιτρέπει στους ιδρυτές και τους πρώτους επενδυτές σε μια εταιρεία να εξαργυρώσουν μερικά ή όλα τα μερίδιά τους. Το γεγονός της ρευστότητας θεωρείται στρατηγική εξόδου για μια μη ρευστοποιήσιμη επένδυση - δηλαδή, για μετοχές που έχουν μικρή ή καθόλου αγορά για εμπορία. Οι ιδρυτές μιας επιχείρησης, φυσικά, πιέζουν προς μια εκδήλωση ρευστότητας και οι επενδυτές στην πορεία - οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι επενδυτές αγγέλων ή οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων - ελπίζουν ή αναμένουν ένα μέσα σε εύλογο χρονικό διάστημα αφού πρώτα πραγματοποιήσουν μια επένδυση. Τα πιο συνηθισμένα γεγονότα ρευστότητας είναι αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) και άμεσες εξαγορές από άλλες εταιρείες ή επιχειρήσεις ιδιωτικών κεφαλαίων.

Κατανόηση των γεγονότων ρευστότητας

Ένα γεγονός ρευστότητας συνδέεται συνηθέστερα με ιδρυτές και επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων που εισπράττουν τους εγχώριους επενδυτές ή τις επενδύσεις τους σε πρώιμο στάδιο. Η πρώτη χούφτα των εργαζομένων των εταιρειών, επίσης, θέλουν να δρέψουν το απροσδόκητο της επιχείρησής τους που πηγαίνει δημόσια ή να εξαγοράζεται από άλλη εταιρεία που θέλει το προϊόν ή την υπηρεσία τους. Στην περίπτωση μιας εξαγοράς, συνήθως διατηρούνται οι ιδρυτές και οι υπάλληλοι της επιχείρησης. Θα υπάρξει ένα αρχικό γεγονός ρευστότητας και στη συνέχεια μια πρόσθετη αποζημίωση σε μετοχές ή σε μετρητά, καθώς θα εξυπηρετούν τους συμβεβλημένους όρους με τους νέους ιδιοκτήτες τους.

Πρέπει να σημειωθεί ότι σε ορισμένες περιπτώσεις ένα γεγονός ρευστότητας δεν είναι αναγκαστικά ο στόχος των ιδρυτών μιας επιχείρησης, αν και ασφαλώς είναι για τους επενδυτές. Οι ιδρυτές μπορεί να μην παρακινούνται από τα πλούτη που προσφέρει ένα γεγονός ρευστότητας. Μερικοί ιδρυτές αντιστέκονται ενεργά στις προσκλήσεις των πρώιμων επενδυτών να πάρουν ένα κοινό της εταιρείας από φόβο να χάσουν τον έλεγχο ή να καταστρέψουν ένα καλό πράγμα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η αντίσταση είναι μια προσωρινή φάση.

Συχνά, το χρονοδιάγραμμα για μια δημόσια εγγραφή είναι υπό τον έλεγχο της εταιρείας. Ωστόσο, εάν μια εταιρεία έχει περισσότερους από 500 μεμονωμένους επενδυτές και πάνω από 10 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) να υποβάλλει οικονομικές εκθέσεις για δημόσια κατανάλωση. Αυτό είναι γνωστό ως κανόνας 500 Επενδυτών. Πολλοί πιστεύουν ότι αυτός ο κανόνας ήταν ένας από τους λόγους για τους οποίους η Google (τώρα Alphabet Inc.) κατέθεσε δημόσια όταν έγινε, δεδομένου ότι η εταιρεία επρόκειτο να αναγκαστεί να αποκαλύψει τα οικονομικά της στοιχεία στην SEC ούτως ή άλλως.

Παράδειγμα συμβάντος ρευστότητας

Ο Mark Zuckerberg, η ομάδα συνιδρυτών του και οι εταιρείες κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών και τα άτομα που παρατίθενται ως κύριοι μέτοχοι στην υποβολή της φόρμας S-1 πριν από την εγγραφή στο Facebook, το 2012, είχαν πολύ μεγάλη σημασία για το γεγονός της ρευστότητάς του. Η εταιρεία συγκέντρωσε 16 δισεκατομμύρια δολάρια κατά την IPO και ξεκίνησε την πρώτη της ημέρα ως δημόσια διαπραγματεύσιμη εταιρεία με αποτίμηση 104 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο Zuckerberg, ο οποίος ανήκε στο 28, 2% του Facebook την εποχή εκείνη, ξαφνικά διαπίστωσε ότι η καθαρή του αξία ήταν περίπου 29, 3 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό ήταν ένα αρκετά ρευστό γεγονός για τους 27 χρονών.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δευτερογενής προσδιορισμός ρευστότητας Η δευτερεύουσα ρευστότητα αναφέρεται στην ικανότητα των επενδυτών της IPO να πωλούν τις μετοχές τους στη δευτερογενή αγορά σε αγοραστές σε δημόσιο χρηματιστήριο. περισσότερα Σειρά Series A Χρηματοδότηση Ορισμός Η χρηματοδότηση είναι ο πρώτος γύρος χρηματοδότησης που υποβλήθηκε για ένα νέο επιχειρηματικό εγχείρημα μετά από κεφάλαιο εκκίνησης. περισσότερα Ιδιωτικά Κεφάλαια Ορισμός Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια μη εισηγμένη στο χρηματιστήριο πηγή κεφαλαίου από επενδυτές που επιδιώκουν να επενδύσουν ή να αποκτήσουν μετοχική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. περισσότερη αναγκαστική αρχική δημόσια προσφορά Μια αναγκαστική αρχική δημόσια προσφορά είναι μια περίπτωση κατά την οποία μια εταιρεία αναγκάζεται να εκδώσει μετοχές στο κοινό για πρώτη φορά. περισσότερα Τι καθορίζει IPO που υποστηρίζεται από κεφάλαιο επιχειρηματικού κινδύνου; Μια IPO που υποστηρίζεται από κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου αναφέρεται στην πώληση στο κοινό μετοχών μιας εταιρείας που είχε προηγουμένως χρηματοδοτηθεί κυρίως από ιδιώτες επενδυτές. περισσότερα Τι να διαμορφώσετε μια στρατηγική εξόδου Μια στρατηγική εξόδου είναι η μέθοδος με την οποία ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων ή ιδιοκτήτης επιχείρησης σκοπεύει να βγει από μια επένδυση στην οποία εμπλέκονται ή έχουν κάνει στο παρελθόν. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών