Διαφορές φορολογικής απόδοσης: ΕΙΕΕ έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Οι φορολογικές εκτιμήσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) μπορεί να φαίνονται συντριπτικές, αλλά, γενικά, ξεκινώντας από τα βασικά στοιχεία των φορολογητέων επενδύσεων, μπορεί να συμβάλουν στην εξάλειψη των ζημιών.

Πρώτον, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι υπάρχουν κάποιες εξαιρέσεις στη φορολογία συνολικά, δηλαδή σε δημόσιους χρεωστικούς τίτλους και δημοτικούς τίτλους, επομένως ένα ΕΙΕΕ ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε αυτές τις περιοχές θα έχει τα δικά του απαλλακτικά φορολογικά χαρακτηριστικά.

Δεύτερον, η αμερικανική κυβέρνηση απαιτεί ένα κομμάτι σχεδόν κάθε είδους εισοδήματος που λαμβάνει ένας Αμερικανός, οπότε ενώ πρέπει να εξεταστεί η φορολογική αποδοτικότητα, οι επενδυτές πρέπει να σχεδιάσουν την καταβολή κάποιου φόρου για όλα τα μερίσματα, τους τόκους και τα κεφαλαιακά κέρδη από κάθε είδους επένδυση εκτός εάν ισχύουν σαφώς καθορισμένες φορολογικές απαλλαγές.

Βασικές τακτικές

• Τα κεφαλαιακά κέρδη του ΕΙΕΕ και των αμοιβαίων κεφαλαίων που προκύπτουν από συναλλαγές στην αγορά φορολογούνται με βάση το χρονικό διάστημα που διατηρείται με τιμές διαφορετικές για βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες.
• Οι κατανομές κεφαλαιακών κερδών από ETF και αμοιβαία κεφάλαια φορολογούνται με βάση το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών.
• Συνολικά, τα ETF συνήθως δημιουργούν λιγότερες διανομές κεφαλαιουχικών κερδών συνολικά, γεγονός που μπορεί να τους καταστήσει λίγο πιο φορολογικά αποδοτικό από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Κέρδη κεφαλαίου έναντι τακτικού εισοδήματος

Τα κεφαλαιακά κέρδη στις περισσότερες επενδύσεις φορολογούνται είτε με το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών είτε με το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών. Οι συναλλαγές ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων ακολουθούν τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη τυποποίηση της μεταχείρισης των κεφαλαιακών κερδών. Ωστόσο, η οριοθέτηση ενός έτους δεν ισχύει για τις κατανομές κεφαλαιουχικών κερδών του ΕΙΕΕ και των αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίες φορολογούνται με βάση το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών.

Τα μερίσματα μπορούν να είναι ένα άλλο είδος εσόδων από τα ΕΜΤ και τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα μερίσματα θα διαχωρίζονται συνήθως από τα κατάλληλα και μη ειδικευμένα άτομα που θα έχουν διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές. Συνολικά, κάθε εισόδημα που ένας επενδυτής λαμβάνει από ένα ΕΙΕΕ ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα περιγραφεί σαφώς σε μια ετήσια φορολογική έκθεση που χρησιμοποιείται για αναφορά στην φορολογική κατάθεση του φορολογούμενου. Λάβετε υπόψη ότι μπορεί να υπάρξουν κάποιες φορολογικές εξαιρέσεις τόσο για τα ETF όσο και για τα αμοιβαία κεφάλαια στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης.

Συχνά, οι επενδυτικοί σύμβουλοι ενδέχεται να προτείνουν τα ΕΙΕΕ σε αμοιβαία κεφάλαια για επενδυτές που αναζητούν μεγαλύτερη φορολογική απόδοση. Αυτή η συμβουλή δεν είναι απλώς θέμα της διαφοράς των φόρων για τα ΕΙΕΕ έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς και τα δύο μπορούν να φορολογηθούν με τον ίδιο τρόπο - αλλά μια διαφορά στο φορολογητέο εισόδημα που παράγουν τα δύο οχήματα λόγω των δικών τους μοναδικών χαρακτηριστικών.

Τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη αναφέρονται σε κέρδη που προκύπτουν από επενδύσεις που πωλούνται μετά από ένα έτος και φορολογούνται είτε σε ποσοστό 15% ή 20% ανάλογα με τη φορολογική κατηγορία. Τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη αναφέρονται σε κέρδη που προκύπτουν από επενδύσεις που πωλούνται εντός ενός έτους και φορολογούνται με τον κανονικό συντελεστή φόρου εισοδήματος του φορολογούμενου.

Φόροι του ΕΙΕΕ

Τα ETF μπορούν να θεωρηθούν ελαφρώς πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια για δύο κύριους λόγους. Ένα, τα ETF έχουν το δικό τους μοναδικό μηχανισμό για την αγορά και την πώληση. Τα ETF χρησιμοποιούν μονάδες δημιουργίας που επιτρέπουν την από κοινού αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Δεύτερον, η πλειονότητα των ETF διαχειρίζεται παθητικά, γεγονός που δημιουργεί από μόνη της λιγότερες συναλλαγές επειδή το χαρτοφυλάκιο αλλάζει μόνο όταν υπάρχουν αλλαγές στο υποκείμενο δείκτη που επαναλαμβάνεται.

Φόροι αμοιβαίων κεφαλαίων

Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ενδέχεται να βλέπουν ετησίως ένα ελαφρώς υψηλότερο φόρο επί των αμοιβαίων κεφαλαίων τους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως δημιουργούν υψηλότερα κεφαλαιακά κέρδη λόγω των δραστηριοτήτων της διοίκησης. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζουν και πωλούν τίτλους για ενεργητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια με βάση μεθόδους ενεργητικής αποτίμησης που τους επιτρέπουν να προσθέτουν ή να πωλούν τίτλους για το χαρτοφυλάκιο κατά την κρίση τους. Οι διαχειριστές πρέπει επίσης να αγοράζουν και να πωλούν ατομικά χρεόγραφα σε αμοιβαίο κεφάλαιο όταν δέχονται νέες μετοχές και ανταλλάσσουν μερίδια.

Διαχείριση Φορολογικού Φόρου

Ενώ τα ΕΙΕ θεωρούνται γενικά πιο φορολογικά αποδοτικά, ο τύπος τίτλων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τη φορολογία. Ανεξάρτητα από τη διάρθρωση του ΕΙΕΕ ή του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα κεφάλαια που περιλαμβάνουν τίτλους με υψηλή διανομή μερίσματος ή με τόκους θα λαμβάνουν περισσότερα μερίσματα και διανομές που μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερο φορολογικό λογαριασμό. Τα διαχειριζόμενα ταμεία που ενεργούν να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους και επομένως να έχουν μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών χαρτοφυλακίου σε ένα δεδομένο έτος, θα έχουν επίσης μεγαλύτερη δυνατότητα δημιουργίας φορολογητέων γεγονότων από πλευράς κεφαλαιουχικών κερδών ή ζημιών.

Άλλες διαφορές μεταξύ ETF και Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα ETF μπορούν επίσης να έχουν κάποια πρόσθετα πλεονεκτήματα έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων ως επενδυτικό μέσο πέρα ​​από το φόρο. Ένα επιπλέον πλεονέκτημα είναι η διαφάνεια. Οι μετοχές του ΕΙΕΕ μπορούν να γίνουν ελεύθερες καθημερινά, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια αποκαλύπτουν μόνο τις τοποθετήσεις τους σε τριμηνιαία βάση.

Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα των ETF είναι η μεγαλύτερη ρευστότητα. Τα ETF μπορούν να διαπραγματεύονται όλη την ημέρα, αλλά τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν μόνο στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτό μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο σε έναν επενδυτή όταν σημειώνεται σημαντική πτώση ή άνοδος των τιμών της αγοράς μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Ένα τελικό πλεονέκτημα είναι γενικά χαμηλότερες αναλογίες εξόδων. Η μέση αναλογία δαπανών για ένα ΕΙΕΕ είναι μικρότερη από τη μέση αναλογία δαπανών αμοιβαίου κεφαλαίου.