Σταθερή-Για-Κυμαινόμενη Ανταλλαγή

Τι είναι ένα σταθερό-για-κυμαινόμενο ανταλλαγής;

Μια συμφωνία ανταλλαγής σταθερού / κυμαινόμενου επιτοκίου είναι συμβατική συμφωνία μεταξύ δύο μερών στην οποία ένα μέρος ανταλλάσσει τις ταμειακές ροές από τόκους με δάνεια σταθερού επιτοκίου, με αυτές του δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου που κατέχονται από άλλο μέρος. Ο υπόχρεος των υποκείμενων δανείων δεν ανταλλάσσεται.

Σταδιοθετημένη ανταλλαγή ανταλλαγής

Υπάρχουν μερικά βασικά κίνητρα για έναν κάτοχο δανείου να εκτελέσει ένα σταθερό-για-κυμαινόμενο swap:

• Μειώστε το έξοδο τόκου με ανταλλαγή με κυμαινόμενο επιτόκιο εάν είναι χαμηλότερο από το σταθερό επιτόκιο που καταβάλλεται επί του παρόντος.
• Καλύτερα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού τα οποία είναι ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων.
• Διαφοροποίηση των κινδύνων σε ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων με την ανταλλαγή ενός τμήματος σταθερού επιτοκίου με κυμαινόμενο επιτόκιο. και / ή
• Εκτελέστε χρηματοοικονομική αντιστάθμιση με την προσδοκία ότι τα επιτόκια της αγοράς θα μειωθούν.

Παράδειγμα σταθερού προς πλοήγηση ανταλλαγής

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία Χ έχει δάνειο 100 εκατομμυρίων δολαρίων με σταθερό επιτόκιο 6, 5%. Η εταιρεία X αναμένει ότι η γενική κατεύθυνση των επιτοκίων στο εγγύς ή ενδιάμεσο όρο είναι μειωμένη. Η εταιρεία Υ, που έχει δάνειο ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων στο LIBOR + 3, 50% (δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου), έχει αντίθετη άποψη. πιστεύει ότι τα επιτόκια αυξάνονται. Η εταιρεία X και η εταιρεία Y επιθυμούν να ανταλλάξουν. Με την εταιρεία σταθερού-κυμαινόμενου swap η εταιρεία Χ θα πληρώσει το κυμαινόμενο επιτόκιο και έτσι θα επωφεληθεί εάν μειωθούν τα επιτόκια και η εταιρεία Υ θα αναλάβει πληρωμές για το δάνειο σταθερού επιτοκίου. Η εταιρεία Υ θα ωφεληθεί αν αυξηθούν τα επιτόκια.

Σημειώστε ότι οι συναλλαγές ανταλλαγής διευκολύνεται από έναν αντιπρόσωπο ανταλλαγής, ο οποίος θα ενεργεί ως ο απαιτούμενος αντισυμβαλλόμενος έναντι αμοιβής.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αντιστοιχία ανταλλαγής επιτοκίων Η συμφωνία ανταλλαγής επιτοκίων είναι μια προθεσμιακή σύμβαση στην οποία ένα ρεύμα μελλοντικών πληρωμών τόκων ανταλλάσσεται με άλλο ένα με βάση ένα καθορισμένο ποσό κεφαλαίου. more Forward Swap Definition Μια προθεσμιακή ανταλλαγή, συχνά αποκαλούμενη αναβαλλόμενη ανταλλαγή, είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων σε μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα ανταλλαγής νομισμάτων Συναλλαγματικός διακανονισμός είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή πληρωμών τόκων και κεφαλαίου εκφραζόμενων σε δύο διαφορετικά νομίσματα. Αυτοί οι τύποι ανταλλαγών χρησιμοποιούνται συχνά από μεγάλες εταιρείες με διεθνείς δραστηριότητες. περισσότερα Ανταλλαγή Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι σύμβαση παραγώγου μέσω της οποίας δύο μέρη ανταλλάσσουν χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως επιτόκια, εμπορεύματα ή συνάλλαγμα. περισσότερος ορισμός της κυμαινόμενης τιμής Η κυμαινόμενη τιμή είναι ένα σκέλος μιας σύμβασης ανταλλαγής που εξαρτάται από μια μεταβλητή, συμπεριλαμβανομένου του επιτοκίου, της συναλλαγματικής ισοτιμίας ή της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου. περισσότερα ανταλλαγή τσίρκων Συνδυασμός ανταλλαγής επιτοκίου και ανταλλαγής νομισμάτων όπου ένα δάνειο σταθερού επιτοκίου σε ένα νόμισμα ανταλλάσσεται με ένα δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου σε άλλο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών