6 ερωτήσεις σχετικά με το νόμισμα Trading

Αν και το forex (FX) είναι η μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά στον κόσμο, είναι σχετικά άγνωστο έδαφος για τους λιανικούς εμπόρους. Μέχρι τη διάδοση του διαδικτυακού εμπορίου, το FX ήταν πρωτίστως ο τομέας των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, των πολυεθνικών εταιρειών και των hedge funds. Ωστόσο, οι χρόνοι έχουν αλλάξει και οι μεμονωμένοι έμποροι λιανικής είναι τώρα πεινασμένοι για πληροφορίες σχετικά με το forex.

Είτε είστε αρχάριος FX είτε χρειάζεστε απλώς ένα μάθημα ενημέρωσης σχετικά με τις βασικές αρχές της εμπορίας συναλλάγματος, εδώ είναι οι απαντήσεις σε ορισμένες από τις πιο συχνές ερωτήσεις σχετικά με την αγορά συναλλάγματος.

Κορυφαίες 5 ερωτήσεις σχετικά με το νόμισμα Trading Απαντήθηκε

1. Πώς συγκρίνεται το Forex με άλλες αγορές;

Σε αντίθεση με τα αποθέματα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή τα δικαιώματα προαίρεσης, η διαπραγμάτευση συναλλάγματος δεν πραγματοποιείται σε ρυθμιζόμενη αγορά και δεν ελέγχεται από κανένα κεντρικό διοικητικό όργανο. Δεν υπάρχουν κέντρα διακανονισμού για την εξασφάλιση συναλλαγών και δεν υπάρχει ομάδα διαιτησίας για την εκδίκαση διαφορών. Όλα τα μέλη συνεργάζονται μεταξύ τους βάσει συμβάσεων πίστωσης. Ουσιαστικά, οι επιχειρήσεις στη μεγαλύτερη, πιο ρευστοποιημένη αγορά του κόσμου δεν εξαρτώνται από τίποτα περισσότερο από μια μεταφορική δόξα.

Με μια πρώτη ματιά, αυτή η συμφωνία ad-hoc είναι μπερδεμένη σε επενδυτές που χρησιμοποιούνται για δομημένες χρηματιστηριακές συναλλαγές όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) ή το Chicago Mercantile Exchange (CME). Ωστόσο, αυτή η ρύθμιση λειτουργεί στην πράξη. Η αυτορρύθμιση παρέχει αποτελεσματικό έλεγχο στην αγορά, διότι οι συμμετέχοντες σε FX πρέπει να ανταγωνίζονται και να συνεργάζονται. Επιπλέον, οι έγκριτοι έμποροι λιανικής FX στις Ηνωμένες Πολιτείες γίνονται μέλη της Εθνικής Ένωσης Futures (NFA), και με αυτόν τον τρόπο, οι έμποροι FX συμφωνούν να δεσμεύσουν τη διαιτησία σε περίπτωση διαφωνίας. Ως εκ τούτου, είναι κρίσιμο ότι οποιοσδήποτε λιανικός πελάτης που σχεδιάζει νομίσματα διαπραγμάτευσης το πράττει μόνο μέσω μιας εταιρείας μέλος της NFA.

Η αγορά συναλλάγματος είναι διαφορετική από άλλες αγορές με άλλους μοναδικούς τρόπους. Οι έμποροι που πιστεύουν ότι το ευρώ / δολάρια ΗΠΑ μπορεί να σπειροειδείς προς τα κάτω μπορεί να συντομεύσει το ζεύγος κατά βούληση. Δεν υπάρχει κανόνας uptick σε FX, όπως υπάρχει στα αποθέματα. Δεν υπάρχουν επίσης όρια για το μέγεθος της θέσης σας (όπως συμβαίνει και με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης). Επομένως, θεωρητικά, ένας έμπορος θα μπορούσε να πουλήσει νόμισμα αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων εάν έχει επαρκές κεφάλαιο.

Σε ένα άλλο πλαίσιο, ένας έμπορος είναι ελεύθερος να ενεργεί με πληροφορίες κατά τρόπο που να θεωρείται εμπιστευτική διαπραγμάτευση στις παραδοσιακές αγορές. Για παράδειγμα, ένας έμπορος ανακαλύπτει από έναν πελάτη που ξέρει τον κυβερνήτη της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BOJ) ότι ο BOJ σκοπεύει να αυξήσει τα επιτόκια στην επόμενη συνάντησή του. ο έμπορος είναι ελεύθερος να αγοράσει τόσα πολλά γιέν. Δεν υπάρχει τέτοιο γεγονός, όπως η διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών σε FX-ευρωπαϊκά οικονομικά στοιχεία, όπως τα στοιχεία της γερμανικής απασχόλησης, συχνά διαρρέουν ημέρες πριν από την επίσημη απελευθέρωσή τους.

Προτού σας αφήσουμε την εντύπωση ότι η FX είναι η Άγρια Δύση της χρηματοδότησης, σημειώστε ότι αυτή είναι η πιο υγρή και ρευστότερη αγορά στον κόσμο. Εργάζεται 24 ώρες την ημέρα, από τις 17:00 EST την Κυριακή έως τις 16:00 EST την Παρασκευή και σπάνια έχει κενά στην τιμή. Το τεράστιο μέγεθος και το πεδίο εφαρμογής της (από την Ασία στην Ευρώπη στη Βόρεια Αμερική) καθιστούν την αγορά συναλλάγματος πιο προσβάσιμη στον κόσμο.

Η αγορά συναλλάγματος είναι μια αγορά 24 ωρών που παράγει σημαντικά στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να μετρήσουν τις μελλοντικές μεταβολές των τιμών. Είναι η τέλεια αγορά για εμπόρους που χρησιμοποιούν τεχνικά εργαλεία.

2. Τι είναι η Επιτροπή Forex;

Οι επενδυτές που εμπορεύονται μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιώματα προαίρεσης συνήθως χρησιμοποιούν έναν μεσίτη ο οποίος ενεργεί ως αντιπρόσωπος στη συναλλαγή. Ο μεσίτης παίρνει τη σειρά για μια ανταλλαγή και προσπαθεί να το εκτελέσει σύμφωνα με τις οδηγίες του πελάτη. Ο μεσίτης πληρώνεται μια προμήθεια όταν ο πελάτης αγοράζει και πωλεί το εμπορεύσιμο μέσο για την παροχή αυτής της υπηρεσίας.

Η αγορά συναλλάγματος δεν έχει προμήθειες. Σε αντίθεση με τις αγοραπωλησίες συναλλάγματος, το FX είναι μια αγορά μόνο για τους κύριους πελάτες. Οι εταιρείες FX είναι έμποροι, όχι μεσίτες. Σε αντίθεση με τους μεσίτες, οι έμποροι αναλαμβάνουν τον κίνδυνο αγοράς εξυπηρετώντας ως αντισυμβαλλόμενος στο εμπόριο του επενδυτή. Δεν χρεώνουν προμήθεια. Αντίθετα, κάνουν τα χρήματά τους μέσω της διαφοράς προσφοράς-ζήτησης.

Στο FX, ο επενδυτής δεν μπορεί να επιχειρήσει να αγοράσει την προσφορά ή την πώληση στην προσφορά όπως συμβαίνει στις αγορές συναλλάγματος. Από την άλλη πλευρά, όταν η τιμή καθαρίσει το κόστος της διαφοράς, δεν υπάρχουν πρόσθετα τέλη ή προμήθειες. Κάθε κέρδος που κερδίζεται είναι καθαρό κέρδος για τον επενδυτή. Παρ 'όλα αυτά, το γεγονός ότι οι έμποροι πρέπει πάντα να ξεπεράσουν τη διαφορά προσφοράς / ζήτησης καθιστά πολύ πιο δύσκολο το scalping στην FX.

Βασικές τακτικές

• Η διαπραγμάτευση συναλλάγματος βασίζεται σε συμβάσεις πίστωσης, οι οποίες δεν είναι τίποτε άλλο παρά μεταφορική χειραψία.
• Η διαπραγμάτευση των συναλλαγματικών ισοτιμιών είναι αυτορυθμιζόμενη επειδή οι συμμετέχοντες πρέπει να ανταγωνίζονται και να συνεργάζονται.
• Δεν υπάρχει κανόνας uptick σε FX, όπως υπάρχει στα αποθέματα. Σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν υπάρχουν όρια στο μέγεθος της θέσης ενός εμπόρου.
• Οι έμποροι FX συνήθως χρησιμοποιούν έναν μεσίτη ο οποίος χρεώνει προμήθειες.
• Ένα pip είναι μια ποσοστιαία μονάδα και είναι η μικρότερη αύξηση σε ένα FX εμπόριο.

3. Τι είναι ένα Pip;

Το Pip αντιπροσωπεύει το ποσοστό στο σημείο και αποτελεί τη μικρότερη αύξηση του FX. Στην αγορά συναλλάγματος, οι τιμές αναφέρονται στο τέταρτο δεκαδικό. Για παράδειγμα, εάν μια μπάρα σαπουνιού στο φαρμακείο είχε τιμή 1, 20 δολάρια, στην αγορά FX η ίδια γραμμή σαπουνιού θα αναφερόταν σε 1, 2000. Η αλλαγή σε αυτό το τέταρτο δεκαδικό σημείο ονομάζεται 1 pip και είναι συνήθως ίση με 1/100 του 1%. Μεταξύ των κυριότερων νομισμάτων, η μόνη εξαίρεση από τον κανόνα αυτό είναι το γιεν Ιαπωνίας. Ένα δολάριο αξίζει περίπου 100 γιεν Ιαπωνίας. Έτσι, στο ζεύγος USD / JPY, η προσφορά αποσύρεται μόνο σε δύο δεκαδικά ψηφία (δηλ. σε 1/100 του γεν, σε αντίθεση με το 1/1000 ^ου με άλλα σημαντικά νομίσματα).

4. Τι πραγματικά εμπορεύεστε;

Η σύντομη απάντηση δεν είναι τίποτα. Η λιανική αγορά συναλλάγματος είναι καθαρά κερδοσκοπική αγορά. Καμία φυσική ανταλλαγή νομισμάτων δεν γίνεται ποτέ. Όλες οι συναλλαγές υπάρχουν απλά ως καταχωρήσεις ηλεκτρονικών υπολογιστών και συμψηφίζονται ανάλογα με την τιμή της αγοράς. Για τους λογαριασμούς σε δολάρια, όλα τα κέρδη ή οι ζημίες υπολογίζονται σε δολάρια και καταγράφονται ως έχουν στο λογαριασμό του εμπόρου.

Ο κύριος λόγος για τον οποίο υπάρχει η αγορά συναλλάγματος είναι η διευκόλυνση της ανταλλαγής ενός νομίσματος με ένα άλλο για τις πολυεθνικές εταιρείες που χρειάζονται συνεχή ανταλλαγή νομισμάτων (π.χ. μισθοδοσία, πληρωμή αγαθών και υπηρεσιών από ξένους πωλητές, συγχωνεύσεις και εξαγορές). Ωστόσο, αυτές οι καθημερινές εταιρικές ανάγκες αποτελούν μόνο περίπου το 20% του όγκου της αγοράς. Το ογδόντα τοις εκατό των συναλλαγών στη χρηματιστηριακή αγορά είναι κερδοσκοπικού χαρακτήρα που διεξάγεται από μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και άτομα που επιθυμούν να εκφράσουν τις απόψεις τους για τα οικονομικά και γεωπολιτικά γεγονότα της εποχής.

Δεδομένου ότι τα νομίσματα πάντοτε διαπραγματεύονται σε ζεύγη, όταν ένας έμπορος κάνει ένα εμπόριο, ο έμπορος είναι πάντα ένα και το άλλο ένα. Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος πουλάει μία τυποποιημένη παρτίδα (ισοδύναμη με 100.000 μονάδες) EUR / USD, θα είχαν ανταλλάξει ευρώ για δολάρια και τώρα θα ήταν μικρά και μεγάλα δολάρια. Για να κατανοήσουμε καλύτερα αυτή τη δυναμική, ένα άτομο που αγοράζει έναν υπολογιστή από ένα ηλεκτρονικό κατάστημα για $ 1.000 ανταλλάσσει δολάρια για έναν υπολογιστή. Αυτό το άτομο είναι μικρό $ 1.000 και ένα μεγάλο υπολογιστή. Το κατάστημα θα ήταν μακρύ $ 1.000, αλλά τώρα έμεινε ένας υπολογιστής στον κατάλογό του. Η ίδια αρχή ισχύει για την αγορά συναλλάγματος, με εξαίρεση ότι δεν πραγματοποιείται καμία φυσική ανταλλαγή. Ενώ όλες οι συναλλαγές είναι απλώς καταχωρήσεις ηλεκτρονικών υπολογιστών, οι συνέπειες δεν είναι λιγότερο πραγματικές.

5. Ποια νομίσματα διαπραγματεύονται στο Forex;

Παρόλο που ορισμένοι έμποροι λιανικής εμπορεύονται εξωτικά νομίσματα, όπως το ταϊλανδικό baht ή το τσεχικό κορόνα, η πλειοψηφία των αντιπροσώπων εμπορεύεται τα επτά πιο ρευστά ζεύγη νομισμάτων στον κόσμο, τα οποία είναι τα τέσσερα "μεγαλύτερα":

• EUR / USD (ευρώ / δολάριο)
• USD / JPY (δολάριο / γιεν Ιαπωνίας)
• GBP / USD (βρετανική λίρα / δολάριο)
• USD / CHF (δολάριο / ελβετικό φράγκο)

και τα τρία ζευγάρια βασικών προϊόντων:

• AUD / USD (δολάριο Αυστραλίας / δολάριο)
• USD / CAD (δολάριο / δολάριο Καναδά)
• NZD / USD (δολάριο Νέας Ζηλανδίας / δολάριο)

Αυτά τα ζεύγη νομισμάτων μαζί με τους διάφορους συνδυασμούς τους (όπως EUR / JPY, GBP / JPY και EUR / GBP) αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 95% όλων των κερδοσκοπικών συναλλαγών σε FX. Δεδομένου του μικρού αριθμού των μέσων διαπραγμάτευσης - μόνο 18 ζεύγη και σταυροί διαπραγματεύονται ενεργά - η αγορά συναλλάγματος είναι πολύ πιο συγκεντρωμένη από τη χρηματιστηριακή αγορά.

6. Τι είναι το εμπόριο νομισμάτων;

Το Carry είναι το πιο δημοφιλές εμπόριο στην αγορά συναλλάγματος, που ασκείται τόσο από τα μεγαλύτερα hedge funds όσο και από τους μικρότερους κερδοσκόπους λιανικής. Το εμπόριο carry βασίζεται στο γεγονός ότι κάθε νόμισμα στον κόσμο έχει ένα σχετικό ενδιαφέρον. Αυτά τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες των χωρών αυτών: το Federal Reserve στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Τράπεζα της Ιαπωνίας στην Ιαπωνία και την Τράπεζα της Αγγλίας στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Η έννοια της μεταφοράς είναι απλή. Ο έμπορος πηγαίνει πολύ για το νόμισμα με υψηλό επιτόκιο και τα οικονομικά που αγοράζουν με ένα νόμισμα που έχει ένα χαμηλό επιτόκιο. Για παράδειγμα, το 2005, ένας από τους καλύτερους συνδυασμούς ήταν ο σταυρός NZD / JPY. Η οικονομία της Νέας Ζηλανδίας, η οποία προκάλεσε τεράστια ζήτηση από την Κίνα και μια καυτή αγορά κατοικιών, σημείωσε άνοδο 7, 25% και παραμείνει εκεί, ενώ οι ιαπωνικές τιμές παρέμειναν στο 0%. Ένας έμπορος που ανέβαινε πολύ στο NZD / JPY θα μπορούσε να έχει συγκεντρώσει μόνο 725 μονάδες βάσης. Με βάση μόχλευση 10: 1, το εμπόριο μεταφοράς σε NZD / JPY θα μπορούσε να έχει αποδώσει μια ετήσια απόδοση 72, 5% από διαφορές επιτοκίων χωρίς οποιαδήποτε συμβολή από την αύξηση κεφαλαίου. Αυτό το παράδειγμα δείχνει γιατί το carry trade είναι τόσο δημοφιλές.

Πριν βιαστούμε προς την κατεύθυνση του επόμενου ζεύγους υψηλών αποδόσεων, εντούτοις, πρέπει να γνωρίζουμε ότι όταν το εμπόριο μεταφορών ξετυλίγεται, οι μειώσεις μπορεί να είναι γρήγορες και σοβαρές. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως ρευστοποίηση συναλλαγών νομισμάτων και συμβαίνει όταν η πλειοψηφία των κερδοσκόπων αποφασίσει ότι το εμπόριο carry δεν μπορεί να έχει μελλοντικό δυναμικό. Για κάθε έμπορο που επιδιώκει να αποχωρήσει από τη θέση του ταυτόχρονα, οι προσφορές εξαφανίζονται και τα κέρδη από διαφορές επιτοκίων δεν επαρκούν για να αντισταθμίσουν τις κεφαλαιακές απώλειες. Η πρόβλεψη είναι το κλειδί για την επιτυχία: ο καλύτερος χρόνος για να τοποθετηθεί η μεταφορά είναι στην αρχή του κύκλου σύσφιξης των επιτοκίων, ο οποίος επιτρέπει στον έμπορο να κινήσει την κίνηση καθώς αυξάνουν οι διαφορές επιτοκίων.

Άλλο Forex Jargon

Κάθε κλάδος έχει τη φρασεολογία του και η αγορά συναλλάγματος δεν διαφέρει. Ακολουθούν ορισμένοι όροι που πρέπει να γνωρίζει ένας εποχιακός έμπορος νομίσματος:

• Καλώδιο, στερλίνα, λίβρα: ψευδώνυμα για το GBP
• Greenback, buck: ψευδώνυμα για το αμερικανικό δολάριο
• Swissie: ψευδώνυμο για το ελβετικό φράγκο
• Aussie: ψευδώνυμο για το δολάριο της Αυστραλίας
• Ακτινίδια: ψευδώνυμο για το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας
• Loonie, το μικρό δολάριο: ψευδώνυμα για το καναδικό δολάριο
• Σχήμα: Ο όρος FX συνεπάγεται ένα στρογγυλό αριθμό όπως το 1.2000
• Yard: ένα δισεκατομμύριο μονάδες, όπως στο "έχω πουλήσει μερικά μέτρα από την στερλίνα."

Η κατώτατη γραμμή

Το Forex μπορεί να είναι μια κερδοφόρα, αλλά ασταθής, εμπορική στρατηγική τόσο για τους άπειρους όσο και για τους έμπειρους επενδυτές. Ενώ η πρόσβαση στην αγορά - μέσω ενός μεσίτη, για παράδειγμα - είναι πιο εύκολη από ποτέ, οι απαντήσεις στις παραπάνω έξι ερωτήσεις θα χρησιμεύσουν ως πολύτιμη βάση για όσους καταδύσουν σε συναλλαγές συναλλάγματος.