Οι ταύροι της Microsoft αναζητούν περισσότερα μεγάλα κέρδη

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Οι αναλυτές μεγαλώνουν πιο δυναμικά στη Microsoft Corp. (MSFT), ανεβάζοντας τους στόχους τιμών και εκτιμήσεις για την εταιρεία για αυτό το ερχόμενο τρίμηνο και ολόκληρο το έτος. Η εταιρεία ανέφερε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου στις 26 Απριλίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Apple, Microsoft Will Drive 2018 Tech Κέρδη: Moody's .)

Το απόθεμα είναι ήδη πάνω από 11% το 2018, πολύ καλύτερα από την πτώση των S & P 500 περίπου 40 bps. Ακόμα και κατά το παρελθόν έτος, ο γίγαντας του λογισμικού έχει συντρίψει την ευρύτερη S & P 500 αναρρίχηση κατά περισσότερο από 38%, στην άνοδο της S & P μόλις 11, 5%.

Δεδομένα MSFT από YCharts

Ανερχόμενες εκτιμήσεις

Η Microsoft ανέφερε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, τα οποία υπερέβησαν εύκολα τις προβλέψεις στην κορυφή και την κατώτατη γραμμή. Τα κέρδη έφτασαν σχεδόν 12% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις στα 0, 95 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα υποτιμήθηκαν κατά 4% και ανήλθαν σε 26, 82 δισ. Δολάρια. Το μεγάλο κτύπημα οδήγησε τους αναλυτές να ανεβαίνουν τις προβλέψεις τους για το τέταρτο, με εκτιμήσεις εσόδων πάνω από 4% στα 29, 22 δισ. Δολάρια, με αποτέλεσμα την αύξηση πάνω από 18% σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο. Εν τω μεταξύ, οι εκτιμήσεις των κερδών αυξήθηκαν κατά 8% στα $ 1, 08 ανά μετοχή και τώρα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 10% από ό, τι πριν από ένα χρόνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Η Microsoft Stock έχει τα ιδρύματα ανάπτυξης που θέλουν .)

Επίσης αυξήθηκαν οι εκτιμήσεις για ολόκληρο το έτος, οι εκτιμήσεις εσόδων αυξήθηκαν κατά 2% και τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 5, 3% τις τελευταίες εβδομάδες. Τα έσοδα εμφανίζονται τώρα αυξημένα κατά 13, 3% στα 109, 51 δισ. Δολ. Στο δημοσιονομικό έτος 2018 και τα κέρδη αυξάνονται κατά σχεδόν 16% στα 3, 84 δολάρια.

MSFT EPS Εκτιμήσεις για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts

Οι στόχοι τιμών αυξάνονται

Οι στόχοι τιμών για το απόθεμα έχουν επίσης αναρριχηθεί, με έναν μέσο στόχο αναλυτών να αυξάνεται κατά περίπου 4% στα 110, 31 δολάρια, σχεδόν 16% υψηλότερος από την τρέχουσα τιμή των μετοχών, γύρω στα 95 δολάρια. Επιπλέον, το 84% των 37 αναλυτών που καλύπτουν το χρηματιστήριο είναι "buy" ή "ξεπεράσει", από 81% πριν τα αποτελέσματα.

Τιμή στόχου MSFT Τιμή από YCharts

Οχι φθηνό

Η Microsoft εξακολουθεί να μην είναι φθηνή, διαπραγματεύοντας σε 23, 5 φορές το 2019 εκτιμήσεις των κερδών της τάξης των 4, 03 δολαρίων, ειδικά όταν προσαρμόστηκε για τον εκτιμώμενο ρυθμό ανάπτυξής της μόλις το 5%, δίνοντάς της λόγο PEG 4, 72. Επιπρόσθετα, τα μερίδια του μετοχικού κεφαλαίου διαπραγματεύονται με την υψηλότερη αναλογία P / E προθεσμίας ενός έτους σε τρία χρόνια. Κατά την περίοδο αυτή, η μέση αναλογία ήταν περίπου 17, 9, με τυπική απόκλιση περίπου 2, 9 και εύρος περίπου 15 έως 21.

Δεδομένα θεμελιώδους χάρτη από YCharts

Προς το παρόν, οι αναλυτές είναι αναποφάσιστοι, και ως αναδυόμενοι όπως πάντα, όταν πρόκειται για τη Microsoft. Ποιος μπορεί να τους κατηγορήσει δεδομένου του μεγάλου ρυθμού.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρείας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος, και ο ιδρυτής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο δύο έως τριών ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή / και φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Μετά από αίτημα, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.