Lehman Brothers
Η Lehman Brothers ήταν μια παγκόσμια επιχείρηση χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, η πτώχευση της οποίας το 2008 προκλήθηκε σε μεγάλο βαθμό από - και επιταχύνθηκε - η κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων. Η επιχείρηση ήταν τότε η τέταρτη μεγαλύτερη επενδυτική τράπεζα στις Ηνωμένες Πολιτείες. η πτώχευση παραμένει η μεγαλύτερη ποτέ. Κατά τη στιγμή της κατάθεσης της πτώχευσης του κεφαλαίου 11 στις 15 Σεπτεμβρίου 2008, η Lehman Brothers ήταν σε λειτουργία για 158 χρόνια. Παρείχε επενδυτική τραπεζική, διαπραγμάτευση, διαχείριση επενδύσεων, ιδιωτική τραπεζική, έρευνα, μεσιτεία, ιδιωτικές μετοχές και συναφείς υπηρεσίες. Η αποτυχία της Lehman Brothers έθεσε την κρίση των υποτομέων στεγαστικών δανείων της περιόδου 2007-2009 στο προβάδισμα του κοινού και προκάλεσε την εμβάθυνση της Μεγάλης ύφεσης.
Καταρρίπτοντας τη Lehman Brothers
Ο Lehman Brothers θεωρήθηκε κάποτε ως ένας από τους σημαντικότερους παίκτες στις παγκόσμιες βιομηχανίες τραπεζικών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Πραγματοποίησε την έναρξη της στο Montgomery Ala., Το 1850 ως κατάστημα ξηρών ειδών και γρήγορα μεγάλωσε στο εμπόριο βαμβακιού και άλλων εμπορευμάτων. Οι δραστηριότητές της μετατοπίστηκαν στη Νέα Υόρκη το 1858, όταν η πόλη έγινε έδρα του βαμβακιού και άλλων εμπορικών συναλλαγών. Κατά τον επόμενο αιώνα και μισό η εταιρεία υπέστη πολλές αλλαγές και συμμετείχε σε αρκετές συμμαχίες και συνεργασίες. Ενώ η χρεοκοπία της Lehman Brothers δεν προκάλεσε τη Μεγάλη ύφεση ή ακόμα και την κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων, η πτώση της πυροδότησε μια τεράστια επιτυχία στις παγκόσμιες αγορές.
Lehman Brothers Πτώχευση
Κατά τη στιγμή της κατάθεσης της πτώχευσής της, η Lehman Brothers κατείχε 600 δισ. Δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία διαφοροποιημένα παγκοσμίως. Είχε επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στην προεγγραφή υποθηκών στην αμερικανική μορφή 1996-2006, σε μεγάλο βαθμό χρησιμοποιώντας μόχλευση (στην κορυφή της σε αναλογία περίπου 30: 1). Ως εκ τούτου, ορισμένοι λένε ότι η επιχείρηση είχε γίνει de-facto αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης ακίνητης περιουσίας. Όταν οι αξίες των ακινήτων κορυφώθηκαν και στη συνέχεια άρχισαν να παραγκωνιάζουν το 2007-2008, η Lehman Brothers έγινε ιδιαίτερα ευάλωτη.
Κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2008, η επιχείρηση αντιμετώπισε ζημίες από την έκδοση μετοχών, την πώληση περιουσιακών στοιχείων και τη μείωση του κόστους (η έκδοση χρέους υπό αυτές τις συνθήκες κατέστη δύσκολη στην αδυναμία). Είχε στα βιβλία της τεράστιες δόσεις χαμηλού κινδύνου στεγαστικών δανείων που δεν μπορούσαν να πουλήσουν ή δεν επέλεξαν να πουλήσουν. Όταν τα δάνεια αυτά δεν έγιναν ρευστά και η επιχείρηση δεν είχε τη δυνατότητα να αποπληρώσει τους πιστωτές της, η Lehman Brothers αντιμετώπισε μια πιστωτική κρίση. δεν θα μπορούσε πλέον να αυξήσει τα μετρητά με έκπτωση χρεογράφων και η έκδοση μετοχών υπό αυτές τις συνθήκες οδήγησε τόσο στην αραίωση μετοχών όσο και στο αρνητικό κλίμα που οδήγησε στην πτώση της τιμής της μετοχής. Εν τω μεταξύ, οι τιμές των κατοικιών μειώθηκαν καθώς οι αγοραστές παρέμειναν στο περιθώριο λόγω τόσο των συνθηκών της αγοράς όσο και της αδυναμίας εξασφάλισης πιστώσεων. Χωρίς τα δάνεια που έγιναν και τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στον κόσμο υπό σοβαρή απειλή αποτυχίας, το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα απειλείται με κατάρρευση.
Η Federal Reserve Bank της Νέας Υόρκης και αρκετές μεγάλες αμερικανικές τράπεζες επενδύσεων συναντήθηκαν στις 12 Σεπτεμβρίου 2008 για να συζητήσουν την έκτακτη εκκαθάριση της Lehman Brothers σε μια προσπάθεια σταθεροποίησης των αγορών. Ο στόχος ήταν να αποφευχθεί η δαπανηρή αποπληρωμή της κυβέρνησης, όπως το δάνειο των 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έκαναν η κυβέρνηση στη Bear Stearns τον Μάρτιο του 2008. Οι συζητήσεις που αφορούσαν ενδεχόμενη πώληση στην Bank of American και Barclays απέτυχαν (βέτο από την Τράπεζα της Αγγλίας και η Αρχή Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου) και οι προσπάθειες των δυνητικών αγοραστών για την εξασφάλιση της ομοσπονδιακής παρέμβασης ήταν ανεπιτυχείς. Ο Lehman Brothers επιτράπηκε να αποτύχει. Οι επιπτώσεις έγιναν αισθητές σε παγκόσμιο επίπεδο. ο δείκτης Dow Jones Industrial Average μειώθηκε κατά 500 μονάδες την ημέρα που η Lehman Brothers κήρυξε πτώχευση.
Lehman Brothers σήμερα
Τα περιουσιακά στοιχεία της Lehman Brothers, οι ακίνητες περιουσίες και οι πράξεις πωλήθηκαν γρήγορα για να αποπληρώσουν τους επενδυτές. Μέσα σε ένα μήνα, η ιαπωνική τράπεζα Nomura αγόρασε τις δραστηριότητες των επιχειρήσεων στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού (Ιαπωνία, Χονγκ Κονγκ, Αυστραλία), καθώς και τις επενδυτικές τραπεζικές και εμπορικές συναλλαγές μετοχών στη Μέση Ανατολή και την Ευρώπη. Η Barclays αγόρασε τις επενδυτικές τραπεζικές και εμπορικές συναλλαγές της Βόρειας Αμερικής, καθώς και την έδρα της στη Νέα Υόρκη. Η Lehman Brothers έχει αναφερθεί και η ηγεσία της κατά τη στιγμή της πτώχευσής της απεικονίζεται σε πολυάριθμες ταινίες από το 2008, όπως στο Margin Call και Too Big to Fail .
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.