Κίνδυνος ρευστότητας

Τι είναι ο κίνδυνος ρευστότητας;

Η ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης, μιας εταιρείας ή ακόμη και ενός ατόμου να πληρώσει τα χρέη της χωρίς να υποστεί καταστροφικές απώλειες. Αντιστρόφως, ο κίνδυνος ρευστότητας πηγάζει από την έλλειψη εμπορευσιμότητας μιας επένδυσης που δεν μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί αρκετά γρήγορα για να αποφευχθεί ή να ελαχιστοποιηθεί η απώλεια. Είναι συνήθως αντανακλάται σε ασυνήθιστα ευρύ περιθώριο προσφοράς-ζήτησης ή μεγάλες κινήσεις τιμών.

1:17

Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας εξηγείται

Ο βασικός κανόνας είναι ότι όσο μικρότερο είναι το μέγεθος της ασφάλειας ή ο εκδότης της, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος ρευστότητας. Οι πτώσεις της αξίας των μετοχών και άλλων τίτλων ώθησαν πολλούς επενδυτές να πουλήσουν τις μετοχές τους σε οποιαδήποτε τιμή μετά τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου, καθώς και κατά την παγκόσμια πιστωτική κρίση 2007-2008. Αυτή η βιασύνη στις εξόδους προκάλεσε τη διεύρυνση των διαφορών προσφοράς και ζήτησης και τις μεγάλες μειώσεις των τιμών, οι οποίες συνέβαλαν περαιτέρω στην έλλειψη ρευστότητας στην αγορά.

Κίνδυνος ρευστότητας συμβαίνει όταν ένας μεμονωμένος επενδυτής, επιχείρηση ή χρηματοπιστωτικός οργανισμός δεν μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές του. Ο επενδυτής ή η οντότητα ενδέχεται να μην είναι σε θέση να μετατρέψει ένα περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά χωρίς να εγκαταλείψει το κεφάλαιο και το εισόδημα λόγω έλλειψης αγοραστών ή αναποτελεσματικής αγοράς.

Βασικές τακτικές

• Η ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης, μιας εταιρείας ή ακόμη και ενός ατόμου να πληρώσει τα χρέη της χωρίς να υποστεί καταστροφικές απώλειες.
• Οι επενδυτές, οι διαχειριστές και οι πιστωτές χρησιμοποιούν δείκτες μέτρησης ρευστότητας όταν αποφασίζουν για το επίπεδο κινδύνου εντός ενός οργανισμού.
• Εάν ένας μεμονωμένος επενδυτής, επιχείρηση ή χρηματοπιστωτικός οργανισμός δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες οφειλές του, αντιμετωπίζει κίνδυνο ρευστότητας.

Κίνδυνος ρευστότητας σε επιχειρήσεις

Οι επενδυτές, οι διαχειριστές και οι πιστωτές χρησιμοποιούν δείκτες μέτρησης ρευστότητας όταν αποφασίζουν για το επίπεδο κινδύνου εντός ενός οργανισμού. Συχνά συγκρίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Εάν μια επιχείρηση έχει υπερβολικό κίνδυνο ρευστότητας, πρέπει να πωλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία, να επιφέρει πρόσθετα έσοδα ή να βρει έναν άλλο τρόπο για να μειώσει την απόκλιση μεταξύ διαθέσιμων μετρητών και χρεωστικών υποχρεώσεων.

Κίνδυνος ρευστότητας σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα δανειακά χρήματα, επομένως εξετάζονται συνήθως για να διαπιστωθεί εάν μπορούν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους χωρίς να πραγματοποιήσουν μεγάλες απώλειες, γεγονός που θα μπορούσε να είναι καταστροφικό. Επομένως, τα ιδρύματα αντιμετωπίζουν αυστηρές απαιτήσεις συμμόρφωσης και προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων για να μετρήσουν την οικονομική τους σταθερότητα.

Η Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Καταθέσεων (FDIC) δημοσίευσε μια πρόταση τον Απρίλιο του 2016 που δημιούργησε ένα καθαρό ποσοστό σταθερής χρηματοδότησης. Σκοπός του ήταν να συμβάλει στην αύξηση της ρευστότητας των τραπεζών κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικού άγχους. Ο λόγος δείχνει εάν οι τράπεζες διαθέτουν επαρκή περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας τα οποία μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους και όχι εντός του τρέχοντος ορίου των 30 ημερών. Οι τράπεζες βασίζονται λιγότερο στη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση, η οποία τείνει να είναι πιο ασταθής.

Κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008, πολλές μεγάλες τράπεζες απέτυχαν ή αντιμετώπισαν προβλήματα αφερεγγυότητας λόγω προβλημάτων ρευστότητας. Ο δείκτης FDIC ευθυγραμμίζεται με το διεθνές πρότυπο της Βασιλείας που δημιουργήθηκε το 2015 και μειώνει την ευπάθεια των τραπεζών σε περίπτωση άλλης χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Ένα παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Ένα σπίτι 500.000 δολαρίων μπορεί να μην έχει αγοραστή όταν η αγορά ακινήτων είναι κάτω, αλλά το σπίτι μπορεί να πουλήσει πάνω από την τιμή του όταν η αγορά βελτιωθεί. Ο ιδιοκτήτης μπορεί να πουλήσει το σπίτι για λιγότερα χρήματα και να χάσει χρήματα στη συναλλαγή εάν χρειαστεί μετρητά γρήγορα, ώστε να πρέπει να πουλήσει ενώ η αγορά είναι κάτω.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν εάν μπορούν να μετατρέψουν τις βραχυπρόθεσμες οφειλές τους σε μετρητά πριν επενδύσουν σε μακροπρόθεσμα μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο ρευστότητας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Γιατί κάποια περιουσιακά στοιχεία πωλούν καλύτερα από άλλα; Σε ένα Word: Ρευστότητα ρευστότητας αναφέρεται στην ταχύτητα με την οποία ένα στοιχείο ή ασφάλεια μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί στην αγορά, χωρίς να επηρεαστεί η τιμή του - η ευκολία μετατροπής του σε έτοιμα χρήματα ή μετρητά. Τα μετρητά θεωρούνται τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία. περισσότερα Πώς ο λόγος κάλυψης ρευστότητας - LCR βοηθά τις τράπεζες να παραμείνουν διαλύτες Το LCR είναι μια απαίτηση της Βασιλείας ΙΙΙ, σύμφωνα με την οποία οι τράπεζες υποχρεούνται να κατέχουν αρκετά υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να χρηματοδοτήσουν εκροές μετρητών για 30 ημέρες. Το LCR είναι μια δοκιμή αντοχής που στοχεύει να διασφαλίσει ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαθέτουν επαρκές κεφάλαιο κατά τη διάρκεια βραχυπρόθεσμων διαταραχών ρευστότητας. περισσότερο Υγρό ενεργητικό Ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά μέσα σε ένα μικρό χρονικό διάστημα. περισσότερος ορισμός της κρίσης ρευστότητας Μια κρίση ρευστότητας αναφέρεται στην ευρεία αύξηση της ζήτησης και στη μείωση της προσφοράς ρευστότητας σε μια οικονομία. περισσότερα Μη Λιανική Ορισμός, Κίνδυνοι και Παραδείγματα Το Illiquid είναι η κατάσταση μιας ασφάλειας ή άλλου περιουσιακού στοιχείου που δεν μπορεί γρήγορα και εύκολα να πωληθεί ή να ανταλλαγεί με μετρητά χωρίς σημαντική απώλεια αξίας. περισσότερα Οικονομικός κίνδυνος: Η τέχνη της εκτίμησης εάν μια εταιρεία είναι μια καλή αγορά Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος γενικά σχετίζεται με την απώλεια χρημάτων. Μπορεί να αναφερθεί στο ενδεχόμενο οι εταιρικοί φορείς να υποστούν ζημίες εάν η ταμειακή ροή της επιχείρησης αποδειχθεί ανεπαρκής για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών της. Μπορεί επίσης να αναφέρεται σε εταιρεία ή κυβέρνηση που δεν τηρεί τα ομόλογα της. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών