Απόδειξη της ύφεσης

Τι είναι η απόδειξη ύφεσης;

Η απόδειξη ύφεσης είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει ένα περιουσιακό στοιχείο, μια εταιρεία, μια βιομηχανία ή άλλη οντότητα που θεωρείται ότι είναι οικονομικά ανθεκτική στις επιπτώσεις μιας ύφεσης. Οι αποθεματικές αποθεματικές αποθέματα προστίθενται στα χαρτοφυλάκια επενδύσεων για να προστατευθούν έναντι των χρόνων οικονομικής ύφεσης, που μπορεί να είναι η εμφάνιση ύφεσης. Οι τίτλοι που πιστεύεται ότι είναι αποδεδειγμένοι για ύφεση συχνά έχουν αρνητικές τιμές βήτα (όπως ο χρυσός), γεγονός που δείχνει μια αντίστροφη σχέση με τη μεγαλύτερη αγορά.

Κατανόηση της απόδειξης ύφεσης

Αν και πολλά αντικείμενα έχουν επισημανθεί ως απόδειξη ύφεσης, πολύ λίγοι αποδειχθούν έτσι. Πολύ συχνά, οι μακροχρόνιες συνέπειες μιας περιόδου ύφεσης είναι πάρα πολύ για ακόμη και τις επιχειρήσεις που απολαμβάνουν τη μεγαλύτερη ύφεση ή τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αντέξουν. Ακόμη και οι μετοχές, οι οποίες υποτίθεται ότι είναι τα πιο ευαίσθητα περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, δεν είναι πάντοτε προβλέψιμα. Πολλές ύφεσε (μεταξύ άλλων, το 1945, το 1949, το 1953, το 1980) είδαν τις αυξήσεις των τιμών για το S & P 500.

Βασικές τακτικές

• Η απόδειξη της ύφεσης αναφέρεται σε περιουσιακά στοιχεία, εταιρείες, βιομηχανίες ή άλλες οντότητες που δεν υποβαθμίζουν την αξία τους κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης.
• Παραδείγματα αποδεικτικών στοιχείων που αφορούν την ύφεση είναι ο χρυσός, τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου και τα μετρητά, ενώ παραδείγματα βιομηχανιών που είναι ανθεκτικές στην ύφεση είναι το οινόπνευμα και οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας.
• Ο όρος είναι σχετικός δεδομένου ότι μια εκτεταμένη ύφεση μπορεί να προκαλέσει ένα βαθούλωμα σε επιστροφές ακόμη και για τα περιουσιακά στοιχεία ή επιχειρήσεις που είναι πιο ανθεκτικά στην ύφεση.

Αρνητική Βήτα

Οι τίτλοι που πιστεύεται ότι αποδεικνύουν την ύφεση συχνά έχουν αρνητικές τιμές βήτα, οι οποίες δείχνουν μια αντίστροφη σχέση με τη μεγαλύτερη αγορά. Κάποτε πιστευόταν ότι τα αποθέματα χρυσού και χρυσού, για παράδειγμα, ήταν αποδεδειγμένα από την ύφεση λόγω της αρνητικής βήτα αξίας χρυσού. Ο φυσικός χρυσός έχει αποδώσει ικανοποιητικά σε κάποιες οικονομικές κάμψεις, αλλά συνήθως υπό συγκεκριμένες συνθήκες, συμπεριλαμβανομένου του αναμενόμενου υψηλού πληθωρισμού. Ο τιτλοποιημένος χρυσός (μετοχές χρυσού και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια) τείνουν να έχουν θετική βήτα. Επίσης, η κατοχή περιουσιακών στοιχείων με αρνητική beta κατά τη διάρκεια μη ύφεσης μειώνει την αναμενόμενη απόδοση του χαρτοφυλακίου.

Ένα στοιχείο με αρνητικό βήτα έχει μια αναμενόμενη απόδοση κάτω από το ποσοστό χωρίς κίνδυνο κατά τη διάρκεια κανονικών χρόνων. Οι επενδύσεις που αποτρέπουν την ύφεση συχνά υποφέρουν κατά τη διάρκεια των κανονικών περιόδων, καθώς και κατά την περίοδο ανάκαμψης που ακολουθεί την ύφεση.

Αμυντικές Βιομηχανίες

Τα αμυντικά αποθέματα, όπως η υγειονομική περίθαλψη ή οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, συχνά αναφέρονται ως επενδύσεις που αποτρέπουν την ύφεση. Η αιτιολογία είναι ότι οι καταναλωτές πρέπει να αγοράσουν ιατρική περίθαλψη και ηλεκτρική ενέργεια, ανεξάρτητα από την οικονομική κατάσταση. Πολλές αμυντικές βιομηχανίες αντιπροσωπεύουν ένα μικρό ποσοστό των καταναλωτικών δαπανών, ωστόσο, περιορίζοντας την αξία τους ως προς την ύφεση.

Η βιομηχανία οινοπνευματωδών ποτών αναφέρεται συχνά ως μια βιομηχανία που προστατεύει την ύφεση. Ένα κοινό ερώτημα είναι ότι κατά τη διάρκεια των καλών οικονομικών περιόδων, οι άνθρωποι πίνουν περισσότερο για να γιορτάσουν και, κατά τη διάρκεια των κακών οικονομικών περιόδων, πίνουν περισσότερα για να αντιμετωπίσουν το άγχος. Μια μελέτη 2015 σχετικά με την κατανάλωση αλκοόλ κατά τη διάρκεια της Μεγάλης ύφεσης από το MIT, ωστόσο, βρήκε μείωση 6, 5% στην κατά κεφαλήν κατανάλωση οινοπνεύματος στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η ύφεση αποδεικνύει ένα γενικό χαρτοφυλάκιο

Διάφοροι παράγοντες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διασφάλιση ενός συνολικού χαρτοφυλακίου έναντι μιας ύφεσης, περιλαμβανομένης της διαφοροποίησης του ενεργητικού, της επανεξισορρόπησης και ενός μακρού χρονοδιαγράμματος επένδυσης. Η αύξηση του ποσού των διαθεσίμων μετρητών σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι επίσης ένας καλός τρόπος για να το προστατεύσουμε από μια ύφεση. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να έχουν γρήγορη πρόσβαση στη ρευστότητα, προκειμένου να επωφεληθούν από την πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς. (Τα μετρητά όμως είναι επίσης ευάλωτα σε αποπληθωρισμό σε ύφεση). Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα θεωρούνται αποδεδειγμένα ως ύφεση επειδή υποστηρίζονται από την κυβέρνηση της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο.

Παράδειγμα αποδεικτικών στοιχείων για την ύφεση

Στο χρηματιστήριο, αρκετές εταιρείες και κλάδοι θεωρούνται αποδεδειγμένες ως προς την ύφεση, επειδή επιβαρύνουν την πτωτική πορεία της αγοράς ή έχουν σχετικά χαμηλότερο ποσοστό μείωσης σε σύγκριση με άλλους τομείς ή δείκτες.

Ένα παράδειγμα του πρώτου είναι το λιανεμπόριο Walmart. Ο γίγαντας με έδρα το Αρκάνσας ανέφερε αύξηση των κερδών και των εσόδων τα τρία χρόνια μετά τη Μεγάλη ύφεση. Οι καταναλωτές μείωσαν τις δαπάνες τους και αγόρασαν τους εμπόρους λιανικής πώλησης με έκπτωση, οι οποίοι αύξησαν το παιχνίδι τους χρησιμοποιώντας τις οικονομίες κλίμακας για να οδηγήσουν σε χαμηλότερες τιμές για τα προϊόντα.

Τα αποθέματα χρησιμότητας αποτελούν παράδειγμα του τελευταίου. Ο συλλογισμός για την εξέταση των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας ένα ασφαλές στοίχημα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης είναι ότι οι άνθρωποι θα πρέπει ακόμα να πληρώσουν τους λογαριασμούς νερού και ηλεκτρικού ρεύματος κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Χαρακτηριστικά οι επενδυτές και οι έμποροι δεν ενδιαφέρονται για τα αποθέματα χρησιμότητας επειδή είναι λιγότερο ασταθής σε σύγκριση με την υπόλοιπη αγορά και προσφέρουν λιγότερες πιθανότητες να κερδίσουν χρήματα σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Αλλά είναι μεταξύ των δύο τομέων για να σταθμεύσουν τα χρήματα με ασφάλεια κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είχαν την καλύτερη απόδοση του τομέα κατά τη διάρκεια των διορθώσεων της αγοράς το 2011 και το 2014. Ενώ άλλοι τομείς βυθίζονται σε αρνητικό έδαφος ή μειώνονται κατά διψήφιο αριθμό, τα αποθέματα χρησιμότητας παρέμειναν σχετικά σταθερά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι σημαίνει "αντίσταση στην ύφεση"; Η ανθεκτική στην ύφεση αναφέρεται σε μια οντότητα όπως είναι τα αποθέματα, οι εταιρείες ή οι θέσεις εργασίας που δεν επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από την ύφεση. περισσότερος ορισμός και παραδείγματα αγοράς απέναντι στην αγορά Η αντίθετη αγορά είναι μια αγορά που τείνει να κινείται ενάντια στην τάση της ευρείας αγοράς ή έχει χαμηλή ή αρνητική συσχέτιση με την ευρύτερη αγορά. περισσότερο ασφαλές καταφύγιο Ένα ασφαλές καταφύγιο είναι μια επένδυση που αναμένεται να διατηρήσει την αξία της ή ακόμα και την αύξηση της αξίας της σε περιόδους αναταραχής στην αγορά. περισσότερα Πώς χρησιμοποιείται ο τομέας των επιχειρήσεων κοινής ωφελείας από τους επενδυτές για μερίσματα και ασφάλεια Ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας είναι μια κατηγορία αποθεμάτων για εταιρείες που παρέχουν βασικές υπηρεσίες όπως φυσικό αέριο, ηλεκτρικό ρεύμα, νερό και ενέργεια. περισσότερα Γιατί οι καταναλωτές μπορούν να είναι καλές για το χαρτοφυλάκιό σας Τα βασικά καταναλωτικά προϊόντα περιλαμβάνουν τα προϊόντα που χρειάζονται περισσότεροι άνθρωποι για να ζήσουν, ανεξάρτητα από την κατάσταση της οικονομίας ή την οικονομική τους κατάσταση. περισσότερο αμυντικό απόθεμα Ένα αμυντικό απόθεμα είναι αυτό που παρέχει ένα σταθερό μέρισμα και σταθερά κέρδη ανεξάρτητα από την κατάσταση της συνολικής χρηματιστηριακής αγοράς ή οικονομίας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών