Ασυστηματικός κίνδυνος

Τι είναι ο μη συστηματικός κίνδυνος;

Ο μη συστηματικός κίνδυνος είναι μοναδικός για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή βιομηχανία. Επίσης γνωστό ως «μη συστηματικός κίνδυνος», «ειδικός κίνδυνος», «διαφοροποιήσιμος κίνδυνος» ή «υπολειπόμενος κίνδυνος», στο πλαίσιο χαρτοφυλακίου επενδύσεων, ο μη συστηματικός κίνδυνος μπορεί να μειωθεί μέσω της διαφοροποίησης.

Αυτό μπορεί να αντιπαραβληθεί με συστηματικούς κινδύνους, που είναι εγγενείς στην αγορά.

1:25

Ασυστηματικός κίνδυνος

Κατανόηση του μη συστημικού κινδύνου

Ο μη συστημικός κίνδυνος μπορεί να περιγραφεί ως η αβεβαιότητα που ενυπάρχει στην επένδυση μιας επιχείρησης ή μιας βιομηχανίας. Οι τύποι μη συστηματικού κινδύνου περιλαμβάνουν έναν νέο ανταγωνιστή στην αγορά που έχει τη δυνατότητα να αποκτήσει σημαντικό μερίδιο αγοράς από την εταιρεία που επενδύεται, μια κανονιστική αλλαγή (η οποία θα μπορούσε να μειώσει τις πωλήσεις των εταιρειών), μια μετατόπιση στη διαχείριση ή / και ανάκληση προϊόντος.

Ενώ οι επενδυτές μπορεί να είναι σε θέση να προβλέψουν κάποιες πηγές ασύμμετρου κινδύνου, είναι αδύνατο να γνωρίζουν το σύνολο ή πότε / πώς μπορεί να συμβούν. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής σε αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης μπορεί να γνωρίζει ότι μια μεγάλη μετατόπιση της πολιτικής για την υγεία είναι στον ορίζοντα, ωστόσο δεν μπορεί να γνωρίζει εκ των προτέρων τα στοιχεία των νέων νόμων και τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες και οι καταναλωτές θα ανταποκριθούν. Η σταδιακή υιοθέτηση και στη συνέχεια η ενδεχόμενη κατάργηση του νόμου για την προσιτή φροντίδα, η οποία καταρτίστηκε για πρώτη φορά το 2010, καθιστά πολύ δύσκολο για ορισμένους επενδυτές στα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης να προβλέπουν και να τοποθετούν στοιχήματα βέβαια στην κατεύθυνση του κλάδου ή / και συγκεκριμένων εταιρειών.

Παραδείγματα περιλαμβάνουν πράγματα, όπως απεργίες, αποτελέσματα δικαστικών διαδικασιών ή φυσικές καταστροφές. Αυτός ο κίνδυνος είναι επίσης γνωστός ως διαφοροποιούμενος κίνδυνος, καθώς μπορεί να εξαλειφθεί με επαρκή διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου. Δεν υπάρχει τύπος για τον υπολογισμό του μη συστημικού κινδύνου. Αντίθετα, πρέπει να γίνει παρέκταση με την αφαίρεση του συστηματικού κινδύνου από τον συνολικό κίνδυνο.

Βασικές τακτικές

• Ο μη συστημικός κίνδυνος ή ο ειδικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με μια συγκεκριμένη επένδυση όπως το απόθεμα μιας τέτοιας εταιρείας.
• Ο μη συστημικός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης και επομένως είναι γνωστός και ως διαφοροποιούμενος κίνδυνος.
• Μετά τη διαφοροποίησή τους, οι επενδυτές εξακολουθούν να υπόκεινται σε συστηματικό κίνδυνο σε όλη την αγορά.

Κίνδυνος συγκεκριμένης εταιρείας

Δύο παράγοντες προκαλούν κίνδυνο για την εταιρεία:

• Επιχειρηματικός κίνδυνος: τόσο τα εσωτερικά όσο και τα εξωτερικά θέματα ενδέχεται να προκαλέσουν επιχειρηματικό κίνδυνο. Ο εσωτερικός κίνδυνος σχετίζεται με την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της επιχείρησης. Για παράδειγμα, η διαχείριση μιας αδυναμίας λήψης ενός διπλώματος ευρεσιτεχνίας για την προστασία ενός νέου προϊόντος θα ήταν ένας εσωτερικός κίνδυνος, καθώς μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος. Η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) απαγορεύει ένα συγκεκριμένο φάρμακο που πωλεί μια εταιρεία είναι ένα παράδειγμα εξωτερικού επιχειρηματικού κινδύνου.
• Χρηματοοικονομικός κίνδυνος: Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος σχετίζεται με την κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Μια επιχείρηση πρέπει να έχει ένα βέλτιστο επίπεδο χρέους και δικαιοσύνης για να συνεχίσει να αναπτύσσεται και να ανταποκρίνεται στις οικονομικές της υποχρεώσεις. Μια ασθενής κεφαλαιακή διάρθρωση μπορεί να οδηγήσει σε ασυνεπή κέρδη και ταμιακές ροές που θα μπορούσαν να εμποδίσουν μια εταιρεία να διαπραγματεύεται. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Ε & Α: Ποιες είναι οι σημαντικότερες κατηγορίες οικονομικού κινδύνου για μια εταιρεία; )

Οι επιχειρησιακοί κίνδυνοι μπορούν να προκύψουν από απρόβλεπτα και / ή αμέλεια γεγονότα, όπως μια κατανομή στην αλυσίδα εφοδιασμού ή ένα κρίσιμο σφάλμα που παραβλέπεται κατά τη διαδικασία κατασκευής. Μια παραβίαση της ασφάλειας θα μπορούσε να εκθέσει σε εγκληματίες εμπιστευτικές πληροφορίες σχετικά με πελάτες ή άλλους τύπους βασικών ιδιοκτησιακών δεδομένων.

Ένας στρατηγικός κίνδυνος μπορεί να συμβεί αν μια επιχείρηση κολλήσει να πουλήσει αγαθά ή υπηρεσίες σε μια βιομηχανία που πεθαίνει χωρίς ένα στερεό σχέδιο να εξελίξει τις προσφορές της εταιρείας. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να αντιμετωπίσει αυτόν τον κίνδυνο συνάπτοντας μια ατασθαλής εταιρική σχέση με μια άλλη επιχείρηση ή ανταγωνιστή που βλάπτει τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξής τους.

Οι νομικοί και κανονιστικοί κίνδυνοι μπορούν να εκθέσουν μια εταιρεία σε μια πληθώρα υποχρεώσεων και πιθανών αγωγών από πελάτες, προμηθευτές και ανταγωνιστικές επιχειρήσεις. Οι ενέργειες επιβολής από κυβερνητικές υπηρεσίες και οι μεταβολές των νόμων μπορεί επίσης να είναι δύσκολο να προστατευθούν.

Παράδειγμα μη συστηματικού κινδύνου

Διαθέτοντας μια ποικιλία εταιρικών αποθεμάτων σε διαφορετικές βιομηχανίες, καθώς και με την κατοχή άλλων τύπων κινητών αξιών σε μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα κρατικά ομόλογα και τα δημοτικά αξιόγραφα, οι επενδυτές θα επηρεάζονται λιγότερο από μεμονωμένα γεγονότα. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής, ο οποίος δεν ανήκει μόνο σε αποθέματα αεροπορικών εταιρειών, θα αντιμετωπίσει υψηλό επίπεδο μη συστηματικού κινδύνου. Θα ήταν ευάλωτη εάν οι υπάλληλοι της αεροπορικής βιομηχανίας αποφάσισαν να ξεκινήσουν απεργία, για παράδειγμα. Αυτό το γεγονός θα μπορούσε να βυθίσει τις τιμές των μετοχών των αεροπορικών εταιρειών, ακόμη και προσωρινά. Απλά η πρόβλεψη αυτών των ειδήσεων μπορεί να είναι καταστροφική για το χαρτοφυλάκιό της.

Με την προσθήκη μη συσχετισμένων χαρτοφυλακίων στο χαρτοφυλάκιό της, όπως είναι τα αποθέματα εκτός του κλάδου των μεταφορών, ο επενδυτής αυτός θα επεκτείνει τις ανησυχίες που σχετίζονται με τα αεροπορικά ταξίδια. Ο μη συστημικός κίνδυνος στην περίπτωση αυτή επηρεάζει όχι μόνο συγκεκριμένες αεροπορικές εταιρείες αλλά και αρκετές από τις βιομηχανίες, όπως οι μεγάλες εταιρείες τροφίμων, με τις οποίες πολλές αεροπορικές εταιρείες δραστηριοποιούνται. Από αυτή την άποψη, θα μπορούσε να διαφοροποιήσει απόλυτα τις δημόσιες μετοχές προσθέτοντας εν γένει αμερικανικά κρατικά ομόλογα ως πρόσθετη προστασία από τις διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών.

Ακόμα και ένα χαρτοφυλάκιο πολύ διαφοροποιημένων περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να ξεφύγει από κάθε κίνδυνο. Το χαρτοφυλάκιο θα εξακολουθεί να εκτίθεται σε συστηματικό κίνδυνο, το οποίο αναφέρεται στην αβεβαιότητα που αντιμετωπίζει η αγορά ως σύνολο και περιλαμβάνει μετατοπίσεις επιτοκίων, προεδρικές εκλογές, χρηματοπιστωτικές κρίσεις, πολέμους και φυσικές καταστροφές.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κίνδυνος αγοράς Ορισμός Ο κίνδυνος αγοράς είναι η πιθανότητα ενός επενδυτή που υφίσταται ζημίες εξαιτίας παραγόντων που επηρεάζουν τη συνολική απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών. περισσότερη ανάγνωση σε επιχειρησιακό κίνδυνο Ο επιχειρησιακός κίνδυνος συνοψίζει τις πιθανότητες που αντιμετωπίζει μια εταιρεία κατά την άσκηση των καθημερινών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, διαδικασιών και συστημάτων. περισσότερα Τι είναι ο συγκεκριμένος κίνδυνος; Ο συγκεκριμένος κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος που επηρεάζει έναν ελάχιστο αριθμό περιουσιακών στοιχείων, όπως μια συγκεκριμένη εταιρεία ή έναν όμιλο εταιρειών, σε αντίθεση με την αγορά στο σύνολό της. περισσότερα Hey, τι κάνει αυτό το απόθεμα τρελός; Θα μπορούσε να είναι ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος Ο ιδεοσυγκρασιακός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο που ενυπάρχει σε ένα μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα στοιχείων ενεργητικού, λόγω των μοναδικών χαρακτηριστικών του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου. Ο ιδεοσυγκρασιακός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί μέσω διαφοροποίησης σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. περισσότερα Κίνδυνος Ο κίνδυνος αναλαμβάνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα ή η πραγματική απόδοση της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. πιο συστηματικός ορισμός κινδύνου Ο συστηματικός κίνδυνος, γνωστός επίσης ως κίνδυνος αγοράς, είναι εγγενής κίνδυνος για ολόκληρη την αγορά ή το τμήμα της αγοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών