Τι καθορίζει μια έκπτωση στα οικονομικά;

Τι είναι μια έκπτωση

Όσον αφορά τη χρηματοδότηση και την επένδυση, η έκπτωση αναφέρεται σε μια κατάσταση στην οποία ένα ομόλογο διαπραγματεύεται για χαμηλότερη από την ονομαστική ή ονομαστική του αξία. Η έκπτωση ισούται με τη διαφορά μεταξύ της τιμής που καταβάλλεται για ένα χρεόγραφο και της ονομαστικής αξίας της ασφάλειας. Τα ομόλογα είναι συνήθως σταθερού εισοδήματος, χρεόγραφα που χρησιμοποιούνται όταν μια επιχείρηση συγκεντρώνει κεφάλαια για ένα έργο ή επέκταση. Τα ομόλογα μπορούν να διαπραγματεύονται με έκπτωση λόγω προβλημάτων με την υποκείμενη εταιρεία ή με το προϊόν που προσφέρει χαμηλότερο επιτόκιο ή όρους σε σχέση με άλλα συγκρίσιμα ομόλογα.

Κατανόηση των εκπτώσεων Par Value Value

Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου καθορίζεται συχνότερα στα $ 100 ή $ 1000. Αυτό αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο ποσό που ένας επενδυτής μπορεί να υποβάλει για να επενδύσει στο προϊόν. Η ονομαστική αξία του ομολόγου είναι, γενικά, το ίδιο με την ονομαστική αξία ενός συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου. Η ονομαστική αξία υποδηλώνει τι θα εξοφλήσει ο εκδότης σε έναν επενδυτή όταν λήξει η εγγύηση χρέους.

Ο λόγος για τον οποίο ένα ομόλογο θα διαπραγματεύεται με έκπτωση είναι εάν έχει χαμηλότερο επιτόκιο ή επιτόκιο από το κυμαινόμενο επιτόκιο της οικονομίας. Δεδομένου ότι ο εκδότης δεν πληρώνει το ομολογιακό επιτόκιο ως υψηλό, το χρέος πρέπει να πωλείται σε χαμηλότερη τιμή για να είναι ανταγωνιστικό ή αλλιώς κανείς δεν θα το αγοράσει. Αυτό το επιτόκιο - γνωστό ως κουπόνι - καταβάλλεται γενικά σε εξαμηνιαία βάση. Ωστόσο, υπάρχουν ομόλογα που καταβάλλουν ένα κουπόνι ετησίως, μηνιαία, και κάποια που πληρώνουν για εξαγορά.

Για παράδειγμα, εάν ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας $ 1.000 πωλείται αυτήν τη στιγμή με $ 990, πωλείται με έκπτωση 1% ή $ 10 ($ 1000 / $ 990 = 1).

Ο όρος κουπόνι προέρχεται από τις ημέρες των πιστοποιητικών φυσικών ομολόγων - σε αντίθεση με τα ηλεκτρονικά - όταν ορισμένα ομόλογα είχαν κουπόνια συνδεδεμένα με αυτά. Ορισμένα παραδείγματα ομολόγων που διαπραγματεύονται σε έκπτωση περιλαμβάνουν ομόλογα αποταμίευσης των ΗΠΑ και χρεόγραφα δημοσίου.

Τα αποθέματα και άλλοι τίτλοι μπορούν επίσης να πωληθούν με έκπτωση. Ωστόσο, αυτή η έκπτωση δεν οφείλεται σε επιτόκια. Αντ 'αυτού, συνήθως εφαρμόζεται μια έκπτωση στη χρηματιστηριακή αγορά, προκειμένου να δημιουργηθεί buzz γύρω από ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Επιπλέον, η ονομαστική αξία ενός αποθέματος καθορίζει μόνο την ελάχιστη τιμή στην οποία μπορεί να πωληθεί η ασφάλεια κατά την αρχική είσοδό της στην αγορά.

Βαθιές εκπτώσεις και καθαρά μέσα έκπτωσης

Ένας τύπος ομολόγου έκπτωσης είναι ένα καθαρό μέσο έκπτωσης. Αυτό το ομόλογο ή η ασφάλεια δεν πληρώνει τίποτα μέχρι την ωριμότητα. Το ομόλογο πωλείται με έκπτωση, αλλά όταν λήξει, πληρώνει τον κάτοχο των ομολόγων με την πλήρη ονομαστική αξία. Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε ένα καθαρό μέσο έκπτωσης για $ 900 και η ονομαστική αξία είναι $ 1.000, θα λάβετε 1.000 δολάρια όταν το ομόλογο φτάσει στη λήξη.

Οι επενδυτές δεν λαμβάνουν τακτικές πληρωμές τόκων από καθαρά ομόλογα έκπτωσης. Ωστόσο, η απόδοση της επένδυσής τους μετριέται με την ανατίμηση των τιμών του ομολόγου. Όσο περισσότερο προεξοφλείται το χρέος κατά την αγορά, τόσο υψηλότερο είναι το ποσοστό απόδοσης του επενδυτή τη στιγμή της λήξης.

Ένα παράδειγμα ενός καθαρού ομολόγου έκπτωσης είναι ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο, το οποίο δεν καταβάλλει τόκους αλλά αντίθετα πωλείται με βαθιά έκπτωση. Το ποσό έκπτωσης ισούται με το ποσό που χάνεται λόγω έλλειψης πληρωμών τόκων. Οι τιμές των ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου τείνουν να κυμαίνονται συχνότερα από τα ομόλογα με κουπόνια.

Ο όρος βαθιά έκπτωση δεν ισχύει μόνο για ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιοδήποτε ομόλογο που διαπραγματεύεται σε ποσοστό 20% ή περισσότερο χαμηλότερο από την αγοραία αξία.

Εκπτώσεις έναντι ασφαλίστρων

Μια έκπτωση είναι το αντίθετο της πριμοδότησης. Όταν ένα ομόλογο πωλείται για περισσότερο από την ονομαστική αξία, πωλεί με ασφάλιστρο. Ένα ασφάλιστρο συμβαίνει εάν το ομόλογο πωλείται σε, για παράδειγμα, $ 1.100 αντί για την ονομαστική του αξία $ 1.000. Αντίθετα σε μια έκπτωση, ένα ασφάλιστρο συμβαίνει όταν το ομόλογο έχει υψηλότερο επιτόκιο της αγοράς ή καλύτερο ιστορικό της εταιρείας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Καθαρό μέσο έκπτωσης Ένα καθαρό μέσο έκπτωσης είναι ένα είδος ασφάλειας που δεν πληρώνει εισόδημα μέχρι τη λήξη του. κατά τη λήξη, ο κάτοχος λαμβάνει την ονομαστική αξία του οργάνου. περισσότερα ομολόγων μηδενικού κουπονιού Ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο είναι μια χρέος που δεν καταβάλλει τόκους αλλά διαπραγματεύεται με βαθιά έκπτωση, καθιστώντας το κέρδος στη λήξη κατά την εξαγορά του ομολόγου. περισσότερο Τραβήξτε στο Par Τραβήξτε στην ισοτιμία είναι η κίνηση της τιμής ενός ομολόγου προς την ονομαστική του αξία καθώς πλησιάζει την ημερομηνία λήξης του. (CER) Το ισοδύναμο επιτοκίου κουπονιών (CER) είναι ένας εναλλακτικός υπολογισμός του επιτοκίου του κουπονιού που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των τίτλων σταθερού εισοδήματος με μηδενικό τοκομερίδιο και τοκομερίδιο. περισσότεροι παράγοντες που δημιουργούν ομόλογα έκπτωσης Ένα ομολογιακό δάνειο με έκπτωση είναι εκείνο που εκδίδει με τιμή μικρότερη από την ονομαστική του αξία ή με ομολογία που διαπραγματεύεται με αξία μικρότερη από την ονομαστική του αξία στη δευτερογενή αγορά. Όπως και με την αγορά οποιωνδήποτε άλλων προεξοφλημένων προϊόντων, υπάρχει κίνδυνος για τον επενδυτή, αλλά υπάρχουν και κάποια ανταμοιβή. Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών