Δείκτης φόβου και απληστίας
Ο δείκτης φόβου και απληστίας αναπτύχθηκε από το CNNMoney για να μετρά σε καθημερινή, εβδομαδιαία, μηνιαία και ετήσια βάση δύο από τα πρωταρχικά συναισθήματα που επηρεάζουν πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για τα αποθέματα.
Θεωρητικά, ο δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να εκτιμηθεί κατά πόσον η χρηματιστηριακή αγορά είναι αρκετά ακριβή. Αυτό βασίζεται στη λογική ότι ο υπερβολικός φόβος τείνει να μειώσει τις τιμές των μετοχών και ότι η υπερβολική λαχτάρα τείνει να έχει το αντίθετο αποτέλεσμα.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης φόβου και απληστίας αναπτύχθηκε από το CNNMoney για να μετρήσει δύο από τα βασικά συναισθήματα που επηρεάζουν πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για τα αποθέματα.
- Βασίζεται στην υπόθεση ότι ο υπερβολικός φόβος μπορεί να οδηγήσει σε συναλλαγές μετοχών πολύ κάτω από τις εγγενείς αξίες τους και ότι η αχαλίνωτη απληστία μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μετοχών πολύ πάνω από αυτά που αξίζει.
- Το CNN εξετάζει επτά διαφορετικούς παράγοντες για να καθορίσει πόση φόβο και απληστία υπάρχει στην αγορά, βαθμολογώντας το κλίμα των επενδυτών σε κλίμακα από 0 έως 100.
Πώς λειτουργεί ο Δείκτης Φόβος και Απληστία
Ο δείκτης φόβου και απληστίας είναι ένας αντίθετος δείκτης των ειδών. Βασίζεται στην υπόθεση ότι ο υπερβολικός φόβος μπορεί να οδηγήσει σε συναλλαγές μετοχών πολύ κάτω από τις εγγενείς αξίες τους και ότι η αχαλίνωτη απληστία μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μετοχών πολύ πάνω από αυτά που αξίζει.
Το CNN εξετάζει επτά διαφορετικούς παράγοντες για να καθορίσει πόση φόβο και απληστία υπάρχει στην αγορά. Αυτοί είναι:
- Τιμή μετοχής Momentum : Μέτρηση του δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) έναντι του κινητού μέσου όρου των 125 ημερών (MA)
- Δύναμη τιμών μετοχών : Υπολογισμός του αριθμού των μετοχών που χτυπάει τα μέγιστα των 52 εβδομάδων έναντι εκείνων που χτυπούν τα χαμηλά 52 εβδομάδων στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE)
- Stock Stock Breadth : Αναλύοντας τους όγκους συναλλαγών σε αυξανόμενα αποθέματα έναντι των απομειωμένων μετοχών
- Επιλογές πώλησης και κλήσης : Πόσο βάζουν τις επιλογές που υστερούν πίσω από τις επιλογές κλήσης, υποδηλώνοντας την απληστία ή ξεπερνώντας τις, υποδηλώνοντας φόβο
- Ζημιά από ανεπιθύμητα ομόλογα : Μέτρηση της όρεξης για στρατηγικές υψηλότερου κινδύνου με μέτρηση της διαφοράς μεταξύ των αποδόσεων σε ομόλογα επενδυτικής ποιότητας και ομόλογα junk
- Μεταβλητότητα της αγοράς : Το CNN υπολογίζει το δείκτη διακύμανσης ανταλλαγής μετοχών του Σικάγου (VIX), επικεντρώνοντας την προσοχή του σε ένα μέρισμα 50 ημερών
- Η ζήτηση για ασφαλή καταφύγιο : Η διαφορά στις αποδόσεις των μετοχών έναντι των ταμειακών διαθεσίμων
Κάθε ένας από τους επτά αυτούς δείκτες μετράται σε κλίμακα από 0 έως 100, με τον δείκτη να υπολογίζεται λαμβάνοντας έναν ίσο σταθμισμένο μέσο όρο καθεμιάς από αυτές. Η ανάγνωση των 50 θεωρείται ουδέτερη, ενώ οτιδήποτε παραπάνω σημαίνει μεγαλύτερη απληστία απ 'ότι συνήθως.
Οφέλη από τον Δείκτη Φόβος και Απληστία
Σύμφωνα με ορισμένους ακαδημαϊκούς, η απληστία, όπως και η αγάπη, έχει τη δύναμη να επηρεάσει τον εγκέφαλό μας με τρόπο που μας ωθεί να βγάλουμε από την κοινή λογική και τον αυτοέλεγχο και να προκαλέσουμε αλλαγές. Ενώ δεν υπάρχει γενικά αποδεκτή έρευνα για τη βιοχημεία της απληστίας, όταν πρόκειται για ανθρώπους και χρήματα, ο φόβος και η απληστία μπορεί να είναι ισχυρά κίνητρα.
Πολλοί επενδυτές είναι συναισθηματικοί και αντιδραστικοί, και ο φόβος και η απληστία είναι βαριές επιτυχίες σε αυτήν την αρένα. Αυτές οι παρατηρήσεις, που επισημάνθηκαν από οικονομολόγους συμπεριφοράς και υποστηρίζεται από δεκαετίες αποδεικτικών στοιχείων, παρουσιάζουν μια ισχυρή υπόθεση για τη διατήρηση καρτέλες στο δείκτη του CNN.
Η ιστορία δείχνει ότι ο δείκτης φόβου και απληστίας υπήρξε συχνά ένας αξιόπιστος δείκτης μιας στροφής στις αγορές μετοχών στο παρελθόν. Για παράδειγμα, ο δείκτης υποχώρησε σε χαμηλά επίπεδα στις 12 Σεπτεμβρίου 2008, όταν ο δείκτης S & P 500 έπεσε σε τριετή χαμηλά επίπεδα μετά την πτώχευση της Lehman Brothers και την σχεδόν έκλειψη του ασφαλιστικού γίγαντα AIG. Αντίθετα, διαπραγματεύθηκε πάνω από 90 το Σεπτέμβριο του 2012, καθώς οι παγκόσμιες μετοχές συσπειρώθηκαν μετά τον τρίτο γύρο ποσοτικής χαλάρωσης (QE3) του Ομοσπονδιακού Συνδέσμου (FED).
Πολλοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι το ο φόβος και ο δείκτης απληστίας μπορεί να είναι χρήσιμος, υπό την προϋπόθεση ότι δεν είναι το μόνο εργαλείο που χρησιμοποιείται για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Οι επενδυτές συμβουλεύονται να παρακολουθήσουν το φόβο για πιθανή αγορά των ευκαιριών μείωσης και για να δείτε τις περιόδους απληστίας ως δυνητικό δείκτη ότι τα αποθέματα ενδέχεται να είναι υπερτιμημένα.
Κρίση του Δείκτη Φόβου και Απληστίας
Οι σκεπτικιστές υποβαθμίζουν τον δείκτη φόβου και απληστίας ως νόμιμο εργαλείο ερευνητικής έρευνας, βλέποντάς το περισσότερο ως βαρόμετρο για το πλήθος χρονισμού της αγοράς.
Υποστηρίζουν ότι μια στρατηγική buy-and-hold είναι ο καλύτερος τρόπος για να επενδύσετε σε μετοχές και ανησυχείτε ότι εργαλεία όπως ο δείκτης φόβου και απληστίας ενθαρρύνουν τους επενδυτές να ανταλλάσσουν συχνά και να απομονώνονται. Η ιστορία, προσθέτουν, δείχνει ότι μια τέτοια προσέγγιση δημιουργεί λιγότερο ευνοϊκές αποδόσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.