Περίοδος απόκτησης / απόδοση

Τι είναι η περίοδος εκμετάλλευσης Επιστροφή / Απόδοση;

Η απόδοση της περιόδου απόκτησης είναι η συνολική απόδοση που λαμβάνεται από την κατοχή ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων για μια χρονική περίοδο, γνωστή ως περίοδος κατοχής, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό. Η απόδοση της περιόδου εκμετάλλευσης υπολογίζεται με βάση τις συνολικές αποδόσεις από το περιουσιακό στοιχείο ή το χαρτοφυλάκιο (έσοδα συν μεταβολές της αξίας). Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τη σύγκριση των αποδόσεων μεταξύ των επενδύσεων που διακρατούνται για διαφορετικές χρονικές περιόδους.

1:35

Περίοδος απόκτησης / απόδοση

Ο τύπος για την επιστροφή της περιόδου κατοχής είναι

Η Επιστροφή Περίοδος Συμμετοχής (HPR) και η ετήσια ΠΕΚ για αποδόσεις κατά τη διάρκεια πολλών ετών μπορούν να υπολογιστούν ως εξής:

Οι αποδόσεις που υπολογίζονται για κανονικές χρονικές περιόδους, όπως τα τρίμηνα ή τα έτη, μπορούν επίσης να μετατραπούν σε απόδοση περιόδου κατοχής.

Κατανόηση της επιστροφής περιόδου κατοχής

Ως εκ τούτου, η απόδοση της περιόδου απόκτησης είναι η συνολική απόδοση που λαμβάνεται από την κατοχή ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, εκφρασμένο γενικά ως ποσοστό. Η απόδοση της περιόδου εκμετάλλευσης υπολογίζεται με βάση τις συνολικές αποδόσεις από το περιουσιακό στοιχείο ή το χαρτοφυλάκιο (έσοδα συν μεταβολές της αξίας). Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τη σύγκριση των αποδόσεων μεταξύ των επενδύσεων που διακρατούνται για διαφορετικές χρονικές περιόδους.

Αρχίζοντας την ημέρα μετά την απόκτηση της ασφάλειας και συνεχίζοντας μέχρι την ημέρα της πώλησης ή της πώλησης της, η περίοδος κατοχής καθορίζει φορολογικές επιπτώσεις. Για παράδειγμα, η Sarah αγόρασε 100 μετοχές της μετοχής στις 2 Ιανουαρίου 2016. Κατά τον καθορισμό της περιόδου συμμετοχής της, αρχίζει να υπολογίζει στις 3 Ιανουαρίου 2016. Η τρίτη ημέρα κάθε μήνα υπολογίζεται ως η αρχή ενός νέου μήνα, των ημερών που περιέχει κάθε μήνα.

Εάν η Sarah πούλησε το απόθεμά της στις 23 Δεκεμβρίου 2016, θα συνειδητοποιούσε βραχυπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος ή απώλεια κεφαλαίου επειδή η περίοδος κατοχής της είναι μικρότερη του ενός έτους. Αν πουλήσει το απόθεμά της στις 3 Ιανουαρίου 2017, θα συνειδητοποιήσει μακροπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία επειδή η περίοδος κατοχής της είναι πάνω από ένα έτος.

Βασικές τακτικές

• Η απόδοση (ή απόδοση) περιόδου απόκτησης είναι η συνολική απόδοση που αποδίδεται σε μία επένδυση κατά τη διάρκεια της κράτησής της.
• Η περίοδος διακράτησης είναι ο χρόνος που κατέχει η επένδυση ένας επενδυτής ή η περίοδος μεταξύ αγοράς και πώλησης ενός τίτλου.
• Η απόδοση της περιόδου απόκτησης είναι χρήσιμη για την πραγματοποίηση συγκρίσεων μεταξύ των αποδόσεων των επενδύσεων που αγοράζονται σε διαφορετικές χρονικές περιόδους.

Παράδειγμα περιόδου επιστροφής / απόδοσης

Παρακάτω παρατίθενται ορισμένα παραδείγματα υπολογισμού της απόδοσης περιόδου διακράτησης:

1. Ποιο είναι το HPR για έναν επενδυτή, ο οποίος αγόρασε ένα απόθεμα πριν από ένα χρόνο στα $ 50 και έλαβε $ 5 μερίσματα κατά τη διάρκεια του έτους, εάν το απόθεμα τώρα διαπραγματεύεται στα $ 60 ">

HPR = [5 + (60-50)] / 50 = 30%

2. Ποιες ήταν οι επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν καλύτερα: το Αμοιβαίο Κεφάλαιο X, το οποίο διεξήχθη για τρία χρόνια και εκτιμήθηκε από $ 100 έως $ 150, παρέχοντας 5 δολάρια σε διανομές ή Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β, το οποίο αυξήθηκε από $ 200 σε $ 320 και παράγει $ 10 σε διανομές για τέσσερα χρόνια;

HPR για το Ταμείο X = [5 + (150-100)] / 100 = 55%

HPR για το Ταμείο Β = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%

Σημείωση: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β είχε το υψηλότερο ΠΕΚ, αλλά διατηρήθηκε για τέσσερα χρόνια, σε αντίθεση με τα τρία έτη για τα οποία κρατήθηκε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Χ. Δεδομένου ότι οι χρονικές περίοδοι είναι διαφορετικές, αυτό απαιτεί να υπολογιστεί το ετήσιο HPR, όπως φαίνεται παρακάτω.

3. Υπολογισμός ετήσιας HPR:

Ετησιοποιημένο HPR για το Ταμείο X = (0.55 + 1) ^1/3 - 1 = 15.73%

Ετησιοποιημένο HPR για το Ταμείο B = (0, 65 + 1) ^1/4 - 1 = 13, 34%

Έτσι, παρά το γεγονός ότι είχε το χαμηλότερο ΠΕΚ, το Ταμείο Χ ήταν η ανώτερη επένδυση.

4. Το χαρτοφυλάκιο μετοχών σας είχε τις ακόλουθες αποδόσεις στα τέσσερα τρίμηνα ενός δεδομένου έτους: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Πώς συγκρίνεται με τον δείκτη αναφοράς, ο οποίος είχε συνολική απόδοση 12% κατά τη διάρκεια του έτους;

HPR για το χαρτοφυλάκιο μετοχών σας = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 =

Επομένως, το χαρτοφυλάκιό σας υπερέβη τον δείκτη κατά περισσότερο από μια εκατοστιαία μονάδα. (Ωστόσο, ο κίνδυνος του χαρτοφυλακίου πρέπει επίσης να συγκριθεί με τον κίνδυνο του δείκτη για να αξιολογηθεί εάν η προστιθέμενη απόδοση δημιουργήθηκε με τη λήψη σημαντικά υψηλότερου κινδύνου).

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός περιόδου διατήρησης Η περίοδος κατοχής είναι ο χρόνος που κατέχει μια επένδυση από έναν επενδυτή ή η περίοδος μεταξύ αγοράς και πώλησης ενός τίτλου. περισσότερα Τι είναι η επιστροφή στα οικονομικά; Στη χρηματοδότηση, η απόδοση είναι το κέρδος ή η ζημία που προέρχεται από την επένδυση ή την αποταμίευση. περισσότερος απόδοσης Η απόδοση είναι η απόδοση που δίνει μια εταιρεία στους επενδυτές για επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα ή άλλες εγγυήσεις. (CAGR) είναι ο ρυθμός απόδοσης που απαιτείται για να αυξηθεί μια επένδυση από το αρχικό της υπόλοιπο στο τελικό της υπόλοιπο, υποθέτοντας ότι τα κέρδη επανεπενδύθηκαν. περισσότερη ετήσια απόδοση Η ετήσια απόδοση είναι το σύνθετο μέσο ποσοστό απόδοσης για ένα απόθεμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα περιουσιακό στοιχείο ανά έτος για μια χρονική περίοδο. περισσότερη μέση ετήσια απόδοση (AAR) Η μέση ετήσια απόδοση αναφέρεται στη μέση απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ή της ασφάλειας ανά έτος σε ιστορική βάση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών