Φορτώνω
Ένα φορτίο είναι ένα τέλος πώλησης ή μια προμήθεια που χρεώνεται σε έναν επενδυτή κατά την αγορά ή την εξαγορά μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι προμήθειες των τελών πώλησης μπορούν να διαρθρωθούν με διάφορους τρόπους. Αυτά καθορίζονται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων και χρεώνονται από μεσίτες αμοιβαίων κεφαλαίων σε συναλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι συνήθεις τύποι τελών πώλησης περιλαμβάνουν τα εμπρός φορτία και τα παρεπόμενα φορτία. Τα αμοιβαία κεφάλαια με φορτία μπορεί να αντιπαραβάλλονται με αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση.
Βασικές τακτικές
- Ένα φορτίο είναι ένα τέλος πώλησης που καταβάλλεται από επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων στους μεσίτες ή στους πράκτορες που πωλούν το κεφάλαιο σε αυτούς.
- Τα φορτία του εμπρόσθιου άκρου προκύπτουν κατά την αγορά και συνεπώς μπορούν να μεταφέρουν χαμηλότερους λόγους καθαρών εξόδων ως αποτέλεσμα.
- Τα back-end φορτία προκύπτουν όταν οι επενδυτές πωλούν τα μερίδια των αμοιβαίων κεφαλαίων τους, αλλά αυτά τα ποσά φορτίου ενδέχεται να μειωθούν στο χρόνο στο μηδέν μετά από 10 ή περισσότερα χρόνια.
- Τα κονδύλια χωρίς φόρο είναι ολοένα και πιο δημοφιλής επιλογή που δεν έχει καθόλου φορτίο πωλήσεων και πωλείται συνήθως απευθείας από την εταιρεία του ταμείου ή από έναν από τους συνεργάτες της.
Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια
Πώς λειτουργούν τα φορτία των πωλήσεων
Ένα φορτίο είναι ένα τέλος πώλησης που αντισταθμίζει έναν διαμεσολαβητή για τη διανομή μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα φορτία ποικίλλουν ανά κατηγορία μετοχών και καθορίζονται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων διαρθρώνουν τα τέλη πωλήσεων ανά κατηγορία μετοχών. Παρέχουν ένα χρονοδιάγραμμα πωλήσεων στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα φορτία μπορούν να είναι μπροστά, πίσω ή επίπεδο. Τα εμπρόσθια και τα οπισθικά φορτία καταβάλλονται απευθείας στους μεσάζοντες από τον επενδυτή και δεν λογιστικοποιούνται στους υπολογισμούς της καθαρής αξίας του ενεργητικού (NAV) του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Φόρτιση εμπρός
Τα φορτία του εμπρόσθιου άκρου συσχετίζονται συνήθως με τις κατηγορίες Α-μετοχών. Αυτή η χρέωση πωλήσεων εμφανίζεται όταν ο επενδυτής αγοράζει το αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα φορτία του εμπρόσθιου άκρου μπορούν να κυμανθούν έως περίπου 5, 75%. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να πληρώσουν προκαταβολικά τέλη για διάφορους λόγους. Για παράδειγμα, τα φορτία front-end εξαλείφουν την ανάγκη να πληρώνουν συνεχώς πρόσθετες αμοιβές και προμήθειες όπως ο χρόνος εξελίσσεται, επιτρέποντας την πρωτεύουσα να αναπτύσσεται χωρίς εμπόδια μακροπρόθεσμα. Αμοιβαία κεφάλαια Α-μετοχές-η κλάση που φέρει εμπρός-end φορτία-πληρώνουν χαμηλότερους δείκτες εξόδων από ό, τι άλλες μετοχές πληρώνουν. Οι δείκτες εξόδων είναι τα ετήσια τέλη διαχείρισης και εμπορίας.
Επιπλέον, οι πόροι που δεν φέρουν προκαταβολικά τέλη συχνά χρεώνουν ετήσιο τέλος συντήρησης που αυξάνεται μαζί με την αξία των χρημάτων του πελάτη, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής μπορεί να καταλήξει να πληρώσει περισσότερα. Αντίθετα, τα φορτία του εμπρόσθιου τμήματος συχνά μειώνονται καθώς αυξάνεται το μέγεθος της επένδυσης.
Από την άλλη, δεδομένου ότι τα εμπρός φορτία αφαιρούνται από την αρχική σας επένδυση, λιγότερα από τα χρήματά σας θα λειτουργήσουν για εσάς. Δεδομένων των πλεονεκτημάτων της σύνθεσης, λιγότερα χρήματα εξαρχής έχουν αντίκτυπο στον τρόπο με τον οποίο μεγαλώνουν τα χρήματά σας. Μακροπρόθεσμα, μπορεί να μην έχει σημασία, αλλά τα κεφάλαια που έχουν τοποθετηθεί στο μπροστινό μέρος δεν είναι βέλτιστα εάν έχετε έναν σύντομο επενδυτικό ορίζοντα. δεν θα έχετε την ευκαιρία να ανακτήσετε το τέλος πωλήσεων μέσω της πραγματοποίησης κερδών με την πάροδο του χρόνου.
Πίσω τέλος φορτίου
Τα back-end φορτία μπορούν να συσχετιστούν με τα μερίδια Β ή τα μερίδια C. Το back-end φορτίο καταβάλλεται όταν ένας επενδυτής πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο. Στις μετοχές κατηγορίας Β, το φορτίο back-end είναι κατά κανόνα ενδεχόμενο αναβολής, πράγμα που σημαίνει ότι μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Ένα back-end φορτίο μπορεί να είναι μια κατ 'αποκοπή αμοιβή ή μπορεί σταδιακά να μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, συνήθως εντός πέντε έως 10 ετών. Στην τελευταία περίπτωση, το ποσοστό των τελών είναι υψηλότερο κατά το πρώτο έτος και μειώνεται ετησίως έως ότου λήξει η καθορισμένη περίοδος κατοχής, οπότε μειώνεται στο μηδέν.
Ένα back-end φορτίο δεν πρέπει να συγχέεται με ένα τέλος εξαργύρωσης, το οποίο ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν για να αποθαρρύνουν τις συχνές συναλλαγές που μπορεί μερικές φορές να επηρεάσουν τον επενδυτικό στόχο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Οι επενδυτές μπορούν να αναλάβουν αυτόματα τα κονδύλια φόρτωσης είναι η καλύτερη επιλογή έναντι των κονδυλίων χωρίς χρέωση, αλλά αυτό μπορεί να μην συμβαίνει. Τα τέλη για τα κονδύλια του φορτίου πηγαίνουν στον πληρωτή του επενδυτή ή του διαχειριστή κεφαλαίων που κάνει έρευνα και κάνει επενδυτικές αποφάσεις για λογαριασμό του πελάτη.
(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις συγκρίσεις φορτίων κατηγορίας μετοχών, δείτε επίσης τα ABC των Κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων.)
Άλλα έξοδα του Ταμείου
Κάθε είδος πληρωμής σε έναν διαμεσολαβητή για υπηρεσίες διανομής μπορεί να θεωρηθεί φορτίο. Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων καταβάλλουν ετήσιες λειτουργικές δαπάνες οι οποίες λογίζονται στην καθαρή αξία του ενεργητικού του. Ένα μέρος των λειτουργικών εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να περιλαμβάνει ένα τέλος 12b-1, το οποίο ονομάζεται επίσης επίπεδο φόρτου. Η αμοιβή αυτή καταβάλλεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο στον διαμεσολαβητή ετησίως και αναφέρεται ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων σε κατηγορίες μετοχών.
Για παράδειγμα, το Ταμείο Βασικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου προσφέρει στους επενδυτές Α, Γ και Ι μετοχές. Οι μετοχές της A έχουν χρεώσεις πώλησης στο τέλος του τέλους της τάξης του 5, 50% και τέλος πωλήσεων 1, 00%. Οι μετοχές C δεν έχουν χρεώσεις πώλησης στο τέλος του τέλους και τέλος χρέωση πωλήσεων 1, 00%. Και οι δύο κατηγορίες μεριδίων έχουν ένα φορτίο στάθμης 12b-1 που περιλαμβάνεται στα λειτουργικά έξοδα του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η κλάση μετοχών Α πληρώνει ένα μικρότερο φορτίο επιπέδου από τα μερίδια C στο 0, 25%, δεδομένου ότι προσφέρει υψηλότερη αντιστάθμιση του εμπρόσθιου φορτίου. Η κατηγορία μετοχών C χρεώνει ένα επίπεδο φόρτωσης 1, 00%.
Οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να υποστούν προμήθειες εξαγοράς. Τα τέλη εξαγοράς δεν καταβάλλονται σε μεσάζοντες και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται ως φορτίο. Αυτά τα τέλη χρεώνονται στο back-end και συμβάλλουν στην αποζημίωση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για το κόστος συναλλαγής που πραγματοποιείται από τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές. Τα τέλη εξαγοράς μπορούν να χρεώνονται εάν ένας επενδυτής εξαγοράσει μετοχές εντός 30 ημερών έως ενός έτους από την αρχική τους επένδυση.
Στοιχεία φόρτου πωλήσεων
Τα έξοδα πώλησης είναι προμήθειες που έχουν συμφωνηθεί μεταξύ εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων και μεσαζόντων. Χρεώνονται συνήθως από τους μεσίτες υπηρεσιών και τους διανομείς αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν ενδεχομένως τα φορτία πωλήσεων αγοράζοντας και πωλώντας μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω μιας πλατφόρμας μεσιτείας έκπτωσης. Πολλές φορές, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αποφύγουν τα φορτία πωλήσεων επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια μέσω ενός σχεδίου συνταξιοδότησης.
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν σημεία διακοπής, δικαιώματα συσσώρευσης και επιστολές προθέσεων με εκπτώσεις φορτίου πωλήσεων. Οι εκπτώσεις αυτές συνδέονται με μεγαλύτερες επενδύσεις στο ταμείο και περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο του ταμείου.
No-Load Funds
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μη αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο πωλούνται μετοχές χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων. Αυτή η απουσία τέλους συμβαίνει επειδή οι μετοχές διανέμονται απευθείας από την εταιρεία επενδύσεων, αντί να διέλθει από ένα δευτερεύον μέρος. Αυτή η απουσία χρεώσεων πώλησης είναι το αντίθετο από ένα ταμείο φορτίου - είτε με εμπρός φορτίο είτε με back-load - το οποίο χρεώνει μια προμήθεια κατά την αγορά ή την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Επίσης, μερικά αμοιβαία κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια επιπέδου φόρου, όπου τα τέλη συνεχίζονται για όσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει το ταμείο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.