Ανάλυση Factor Κινδύνου Barra
Η Ανάλυση Κινδύνου Barra είναι ένα μοντέλο πολλαπλών παραγόντων, το οποίο δημιουργήθηκε από την Barra Inc., το οποίο χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του συνολικού κινδύνου που συνδέεται με μια ασφάλεια σε σχέση με την αγορά. Η Ανάλυση Factor Κινδύνου Barra περιλαμβάνει πάνω από 40 μετρήσεις δεδομένων, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των κερδών, του κύκλου εργασιών των μετοχών και της βαθμολογίας ανώτερου χρέους. Στη συνέχεια, το μοντέλο μετρά παράγοντες κινδύνου που συνδέονται με τρία βασικά στοιχεία: τον κίνδυνο για τη βιομηχανία, τον κίνδυνο από την έκθεση σε διαφορετικά επενδυτικά θέματα και τον ειδικό κίνδυνο για την εταιρεία.
Κατανόηση της ανάλυσης παράγοντα κινδύνου Barra
Ένα στοιχείο που ελέγχουν οι επενδυτές και οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων κατά την αξιολόγηση των αγορών ή χαρτοφυλακίων είναι ο επενδυτικός κίνδυνος. Ο προσδιορισμός και ο υπολογισμός του επενδυτικού κινδύνου είναι ένα από τα σημαντικότερα βήματα που λαμβάνονται κατά την επιλογή των επενδύσεων. Αυτό συμβαίνει επειδή το επίπεδο κινδύνου που λαμβάνεται καθορίζει το επίπεδο απόδοσης που ένα περιουσιακό στοιχείο ή ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων θα έχει στο τέλος ενός κύκλου συναλλαγών . Κατά συνέπεια, μία από τις πιο ευρέως αποδεκτές οικονομικές αρχές είναι η ανταλλαγή μεταξύ κινδύνου και απόδοσης.
Βασικές τακτικές
- Η Ανάλυση Κινδύνου Barra είναι ένα μοντέλο πολλαπλών παραγόντων, το οποίο δημιουργήθηκε από την Barra Inc., το οποίο μετρά τον συνολικό κίνδυνο που συνδέεται με την ασφάλεια, σε σχέση με την αγορά.
- Η Ανάλυση Κινδύνου Barra ενσωματώνει πάνω από 40 μετρήσεις δεδομένων, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των κερδών, του κύκλου εργασιών των μετοχών και της βαθμολογίας ανώτερου χρέους.
Μια μέθοδος που ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να χρησιμοποιήσει για τη μέτρηση του επενδυτικού κινδύνου αξιολογεί την επίδραση μιας σειράς ευρέων παραγόντων στην απόδοση διαφόρων περιουσιακών στοιχείων ή τίτλων. Χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο παράγοντα, η διαδικασία δημιουργίας επιστροφής για μια ασφάλεια καθοδηγείται από την παρουσία των διάφορων κοινών θεμελιωδών παραγόντων και τις μοναδικές ευαισθησίες του περιουσιακού στοιχείου σε κάθε παράγοντα. Δεδομένου ότι μερικοί σημαντικοί παράγοντες μπορούν να εξηγήσουν τον κίνδυνο και την απόδοση που αναμένεται σε μια επένδυση σε μεγάλο βαθμό, τα μοντέλα συντελεστών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να εκτιμηθεί πόσο μια απόδοση του χαρτοφυλακίου αποδίδεται σε κάθε κοινή έκθεση παράγοντα. Τα μοντέλα παραγόντων μπορούν να αναλυθούν σε μοντέλα ενός παράγοντα και πολλαπλών συντελεστών. Ένα μοντέλο πολλαπλών παραγόντων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση του κινδύνου χαρτοφυλακίου είναι το μοντέλο ανάλυσης παράγοντα κινδύνου Barra.
Η ανάλυση του παράγοντα κινδύνου Barra πρωτοστάτησε ο Bar Rosenberg, ιδρυτής της Barra Inc., και συζητείται εκτενώς σε Grinold και Kahn (2000), Conner et al (2010) και Cariño et al (2010). Ενσωματώνει πολλούς παράγοντες στο μοντέλο του που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πρόβλεψη και τον έλεγχο του κινδύνου. Το μοντέλο κινδύνου πολλαπλών παραγόντων χρησιμοποιεί ορισμένους βασικούς θεμελιώδεις παράγοντες που αντιπροσωπεύουν χαρακτηριστικά μιας επένδυσης. Μερικοί από αυτούς τους παράγοντες είναι η απόδοση, η αύξηση των κερδών, η μεταβλητότητα, η ρευστότητα, η ορμή, ο λόγος των κερδών, το μέγεθος, η μόχλευση και η ανάπτυξη. παράγοντες που χρησιμοποιούνται για την περιγραφή του κινδύνου ή των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου ή ενός περιουσιακού στοιχείου μεταβάλλοντας από ποσοτικούς, αλλά μη καθορισμένους, παράγοντες σε άμεσα αναγνωρίσιμα θεμελιώδη χαρακτηριστικά.
Το μοντέλο ανάλυσης παράγοντα κινδύνου Barra μετράει τον σχετικό κίνδυνο ασφάλειας με έναν ενιαίο αριθμό Value-at-Risk (VaR). Αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει ποσοστό εκατοστημορίου μεταξύ 0 και 100, με το 0 να είναι το λιγότερο ασταθές και το 100 να είναι το πιο ασταθές, σε σχέση με την αμερικανική αγορά. Για παράδειγμα, ένα χρεόγραφο με αριθμό αξίας προς κινδύνους 80 υπολογίζεται ότι έχει μεγαλύτερο επίπεδο μεταβλητότητας των τιμών από το 80% των τίτλων στην αγορά και στον συγκεκριμένο τομέα. Έτσι, εάν η Amazon έχει εκχωρήσει ένα VaR 80, αυτό σημαίνει ότι το απόθεμά της είναι πιο ευμετάβλητο από το 80% της χρηματιστηριακής αγοράς ή του τομέα στον οποίο λειτουργεί η εταιρεία.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.