Τι να περιμένετε στην εξέταση CFA επιπέδου ΙΙ

Εάν διαβάζετε αυτό το άρθρο, τότε υπάρχουν μεγάλες πιθανότητες να έχετε ήδη εκκαθαρίσει την εξέταση CFA Level I και να ξεκινήσετε την προετοιμασία σας για το CFA Level II. Αυτό το άρθρο θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τις αποχρώσεις της εξέτασης CFA Level II.

Ενώ οι εξετάσεις του επιπέδου Ι επικεντρώθηκαν στις βασικές γνώσεις και κατανόηση των εργαλείων και των εννοιών της αποτίμησης των επενδύσεων, το Επίπεδο ΙΙ αφορά στην εφαρμογή αυτών των εννοιών. Το επίπεδο ΙΙ πηγαίνει πιο εμπεριστατωμένα στις έννοιες διαχείρισης επενδύσεων και χαρτοφυλακίων και δοκιμάζει την ικανότητά σας να εφαρμόσετε αυτές τις έννοιες σε σενάρια πραγματικής ζωής.

Δομή εξετάσεων

Παρόμοια με το επίπεδο I, το επίπεδο ΙΙ περιέχει επίσης ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής. Ωστόσο, οι ερωτήσεις ομαδοποιούνται σε μίνι περιπτώσεις που ονομάζονται "σύνολα στοιχείων". Κάθε σύνολο αντικειμένων αποτελείται από μια δήλωση υποθέσεων που ακολουθείται από έξι ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής. Υπάρχουν συνολικά 20 σύνολα στοιχείων, 10 το πρωί και 10 το απόγευμα. Σε κάθε ομάδα στοιχείων, θα χρειαστεί να χρησιμοποιήσετε τις πληροφορίες που παρέχονται στην δήλωση για να απαντήσετε στις ερωτήσεις.

Τι γίνεται με την εξέταση CFA Level II;

Αναλυτικό πρόγραμμα σπουδών

Για τις εξετάσεις επιπέδου Ι, το επίκεντρο των θεμάτων αφορούσε επενδυτικά εργαλεία, με σχετικά λιγότερη εστίαση στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων και στη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Για το Επίπεδο ΙΙ, η εστίαση του θέματος μετατοπίζεται περισσότερο προς τις κλάσεις περιουσιακών στοιχείων, αν και τα επενδυτικά εργαλεία εξακολουθούν να είναι σταθμισμένα μάλλον υψηλά. Από την άποψη της μάθησης, η εξέταση επιπέδου ΙΙ επικεντρώνεται στην εφαρμογή και την ανάλυση των εννοιών που αποκτήθηκαν στο επίπεδο Ι.

Το πρόγραμμα σπουδών αποτελείται από 10 θέματα που ομαδοποιούνται σε τέσσερις τομείς: Ηθικά και Επαγγελματικά Πρότυπα, Επενδυτικά Εργαλεία, Κλάσεις Ενεργητικού, Διαχείριση Χαρτοφυλακίου και Σχεδιασμός Πλούτου.

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τους συντελεστές στάθμισης αυτών των θεμάτων και τους ευρείς τομείς για την εξέταση επιπέδου ΙΙ.

Ας ρίξουμε μια σύντομη ματιά σε κάθε ένα από αυτά τα 10 θέματα.

Θέματα για την εξέταση CFA II

Ηθική και επαγγελματικά πρότυπα

Αυτή η ενότητα καλύπτει τον κώδικα δεοντολογίας, τα επαγγελματικά πρότυπα και τα πρότυπα παγκόσμιας επενδυτικής απόδοσης. Η δεοντολογία είναι ένα τμήμα που είναι εξίσου σημαντικό σε όλα τα τρία επίπεδα. Οι ερωτήσεις θα στοχεύουν στην εφαρμογή των επτά προτύπων σε επαγγελματικές καταστάσεις. Άλλα σημαντικά θέματα είναι τα μαλακά δολάρια και τα πρότυπα ερευνητικής αντικειμενικότητας (ROS).

Ποσοτικές Μέθοδοι

Μπορείτε να περιμένετε περίπου ένα έως δύο σύνολα στοιχείων από την ενότητα quants. Η δήλωση περίπτωσης πιθανότατα θα παρουσιάσει δεδομένα, για παράδειγμα, την παλινδρόμηση και θα σας ζητήσει να αναλύσετε και να ερμηνεύσετε τα δεδομένα. Ενδέχεται να σας ζητηθεί ακόμη να υπολογίσετε μερικές βασικές μετρήσεις βάσει των παρεχόμενων δεδομένων.

Οικονομικά

Όπως και με τους quants, τα οικονομικά είναι επίσης ένα μικρό τμήμα του επιπέδου ΙΙ. Μπορείτε να περιμένετε ένα στοιχείο που έχει οριστεί για αυτό το θέμα. Πρέπει να έχετε μια καλή εννοιολογική γνώση των οικονομικών, καθώς πολλές από αυτές τις έννοιες μπορούν να δοκιμαστούν μαζί με άλλα θέματα. Μια σημαντική έννοια είναι το ξένο συνάλλαγμα και είναι πιθανό να δοκιμαστείτε με την εφαρμογή των εννοιών της.

Χρηματοοικονομική Αναφορά και Ανάλυση

Οι οικονομικές αναφορές και οι αναλύσεις αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο μέρος της εξέτασης. Μπορείτε να περιμένετε περίπου τέσσερα έως πέντε σύνολα στοιχείων από αυτήν την ενότητα. Οι σημαντικές έννοιες είναι η λογιστική καταγραφή των αποθεμάτων, η καταγραφή των μακροχρόνιων περιουσιακών στοιχείων, η λογιστική των μισθώσεων, οι διεταιρικές επενδύσεις, η λογιστική των εξαγορών, οι οντότητες μεταβλητού επιτοκίου (VIE) και η ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Είναι πολύ πιθανότερο να ερωτηθείτε να θέσετε ερωτήσεις με βάση ένα συνδυασμό αυτών των εννοιών. Πρέπει να μάθετε τις διαδικασίες και τις αρχές και να εφαρμόσετε προσεκτικά την εφαρμογή τους. Η κατανόηση των αποχρώσεων και των διαφορών στα Δ.Π.Χ.Α. και στις US GAAP είναι κρίσιμη.

Εταιρική χρηματοδότηση

Η εταιρική χρηματοδότηση είναι ένα σημαντικό αλλά εύχρηστο θέμα. Οι έννοιες της εταιρικής χρηματοδότησης συνδέονται με τα τμήματα χρηματοοικονομικής αναφοράς και μετοχικού κεφαλαίου. Έτσι, τα ερωτήματα μπορούν να συνδυαστούν με υλικό από τα άλλα τμήματα. Οι βασικές έννοιες περιλαμβάνουν τον προϋπολογισμό κεφαλαίου, την κεφαλαιακή διάρθρωση, τα μερίσματα και την πολιτική επαναγοράς, την εταιρική διακυβέρνηση και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Διαχείριση χαρτοφυλακίου

Μπορείτε να περιμένετε μία ή δύο ερωτήσεις από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Το υλικό σε αυτό το τμήμα είναι τεράστιο και μπορεί να είναι συνετό να κρατήσετε αυτό το τμήμα για το τέλος. Θυμηθείτε ότι το υλικό διαχείρισης χαρτοφυλακίου θα πάρει βαθύτερα στην εξέταση επιπέδου ΙΙΙ, γι 'αυτό είναι καλή ιδέα να έχουμε μια γενική κατανόηση των εννοιών εδώ. Θα δοκιμάσετε τη θεωρία χαρτοφυλακίου, την αποδοτικότητα της αγοράς και τις έννοιες τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων.

Επενδύσεις σε μετοχές

Οι μετοχές είναι ένα σημαντικό τμήμα για τους οικονομικούς αναλυτές και μπορείτε να περιμένετε περίπου τέσσερις έως πέντε ερωτήσεις θέσεων από μετοχές. Υπάρχει πολύ υλικό σχετικά με τις μεθόδους ανάλυσης μετοχών και αποτίμησης. Σημειώστε ότι το τμήμα μετοχών είναι βαρύ σε τύπους και μπορεί να σας ζητηθεί να εκτελέσετε υπολογισμούς και ερμηνείες βασισμένους σε φόρμουλες.

Σταθερό εισόδημα

Το σταθερό εισόδημα είναι ένα μικρό αλλά σημαντικό μέρος της εξέτασης παρόμοια με την εταιρική χρηματοδότηση. Δεδομένης της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής κρίσης, αυτό το τμήμα έχει αποκτήσει ακόμη μεγαλύτερη σημασία. Μπορείτε να περιμένετε ένα ή δύο σύνολα στοιχείων σε αυτό το θέμα. Όπως και οι επενδύσεις σε μετοχές, το σταθερό εισόδημα είναι επίσης βαριές στις φόρμουλες και ορισμένες από τις έννοιες είναι πολύ περίπλοκες. Οι βασικές έννοιες περιλαμβάνουν την ανάλυση της πίστωσης, τη διάρθρωση των προθεσμιών, τα ομόλογα, τους τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκη και την αποτίμησή τους.

Παράγωγα

Πρόκειται για μια πιο δύσκολη ενότητα και μπορείτε να περιμένετε τουλάχιστον δύο ερωτήσεις που θέτουν αντικείμενα από παράγωγα. Το υλικό καλύπτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης και ανταλλαγές. Στο πλαίσιο των παραγώγων, πρέπει να είστε εξοικειωμένοι με τα προθεσμιακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και τις συμφωνίες προθεσμιακών επιτοκίων Στις επιλογές, πρέπει να κατανοήσετε τις στρατηγικές επιλογών και τα μοντέλα για τις συμβάσεις επιλογής τιμολογίων. Σε συμφωνίες ανταλλαγής (swaps), θα πρέπει να μπορείτε να ερμηνεύσετε μια συναλλαγή ανταλλαγής και να υπολογίσετε τις ταμειακές ροές στα εμπλεκόμενα μέρη.

Εναλλακτικές επενδύσεις

Αυτή η ενότητα καλύπτει κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτός των ιδίων κεφαλαίων και των σταθερών εσόδων. Οι τρεις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, που αποτελούν μέρος του προγράμματος σπουδών της CFA, είναι τα ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών. Θα υπάρξουν ερωτήσεις ενός ή δύο ερωτήσεων από αυτήν την ενότητα. Αυτό είναι ένα σχετικά εύκολο τμήμα και μπορεί να σας βοηθήσει να πάρετε αυτό το πρόσθετο σκορ χωρίς να μπείτε σε πολύπλοκα πράγματα.

Δοκιμάστε το Quizzer CFA Level 2

Ξεκινήστε τις εξετάσεις πρακτικής σας

Λεπτομέρειες για τις εξετάσεις

Χρονικό όριο : 6 ώρες
Κόστος : Ποικίλλει
Αριθμός ερωτήσεων: 20 σύνολα στοιχείων, 6 ερωτήσεις πολλαπλών επιλογών για κάθε σετ
Αποτέλεσμα βαθμολογίας : Ποικίλει κάθε χρόνο
Ποσοστά επιτυχίας: Από τον Ιούνιο του 2012, το 42%
Μορφή : Σετ αντικειμένων
Προαπαιτούμενα: Μεταπτυχιακό σε εξετάσεις CFA Level I και πτυχίο Αμερικανικού πτυχίου ή ισοδύναμο.
Βασικές προϋποθέσεις: Πρέπει να αποκτήσετε τριετή ειδική επαγγελματική εμπειρία.
Ημερομηνία εξέτασης: Ιούνιος και Δεκέμβριος
Αποτελέσματα εξετάσεων : Συνήθως παρέχεται εντός 90 ημερών
Επίσημη Ιστοσελίδα για τις εξετάσεις : CFAInstitute.org

Η κατώτατη γραμμή

Η εξέταση CFA Level II είναι αρκετά δύσκολη και σας ζητά να εφαρμόσετε έννοιες αντί να τις καταλάβετε. Έτσι, είναι σημαντικό να αφιερώνετε χρόνο στην άσκηση και τη λήψη δοκιμασιών δειγματοληψίας, ενώ αναθεωρείτε τις περιοχές όπου είστε αδύναμοι σε όλη την προετοιμασία σας. Το καλύτερο της τύχης στις εξετάσεις!