Ponzi vs: Σχέδιο πυραμίδας: Ποια είναι η διαφορά;
Τα σχέδια πυραμίδων και τα προγράμματα Ponzi έχουν πολλά παρόμοια χαρακτηριστικά βασισμένα στην ίδια έννοια: τα ανυποψίαστα άτομα ξεγελιάζουν από τους αδίστακτους επενδυτές που τους υπόσχονται εξαιρετικές επιστροφές σε αντάλλαγμα για τα χρήματά τους. Ωστόσο, σε αντίθεση με μια τακτική επένδυση, αυτοί οι τύποι συστημάτων μπορούν να προσφέρουν συνεπή "κέρδη" μόνο εφόσον ο αριθμός των επενδυτών συνεχίζει να αυξάνεται. Μόλις τελειώσει ο αριθμός, τα χρήματα.
Τα σχέδια του Ponzi και των πυραμίδων είναι αυτοσυντηρούμενα, εφόσον οι εκροές μετρητών μπορούν να αντισταθμιστούν από τις εισροές νομισμάτων. Οι βασικές διαφορές προκύπτουν από τον τύπο των προϊόντων που οι αγοραστές προσφέρουν στους πελάτες τους και τη δομή των δύο πακέτων, αλλά και οι δύο μπορεί να είναι καταστροφικές εάν κατανεμηθούν.
Σχέδια Ponzi
Τα προγράμματα Ponzi βασίζονται σε δόλιες υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων - βασικά, οι επενδυτές συνεισφέρουν χρήματα στον "διαχειριστή χαρτοφυλακίου" ο οποίος τους υπόσχεται υψηλή απόδοση και, στη συνέχεια, όταν οι επενδυτές θέλουν τα χρήματά τους πίσω, πληρώνονται με τα εισερχόμενα κεφάλαια που συνεισφέρουν οι μεταγενέστεροι επενδυτές . Το πρόσωπο που διοργανώνει αυτό το είδος απάτης είναι υπεύθυνο για τον έλεγχο ολόκληρης της επιχείρησης. απλώς μεταφέρουν κεφάλαια από έναν πελάτη σε άλλο και παραιτούνται από κάθε πραγματική επενδυτική δραστηριότητα.
Το πιο διάσημο σχέδιο Ponzi στην πρόσφατη ιστορία - και η μεγαλύτερη απάτη των επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες - ενορχηστρώθηκε για περισσότερο από μια δεκαετία από τον Bernard Madoff, ο οποίος εξαπάτησε τους επενδυτές στην Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Ο Μαντόφ δημιούργησε ένα μεγάλο δίκτυο επενδυτών που έθεσε μετρητά από τα χρήματα των περίπου 5.000 πελατών του σε ένα λογαριασμό από τον οποίο αποσύρθηκε. Ποτέ δεν επενδύσει πραγματικά τα χρήματα, και όταν η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 έλαβε χώρα, δεν θα μπορούσε πλέον να υποστηρίξει την απάτη. Η SEC θεωρεί ότι η συνολική ζημία για τους επενδυτές είναι περίπου 65 δισεκατομμύρια δολάρια. Η διαμάχη προκάλεσε μια περίοδο στα τέλη του 2008, η οποία είναι γνωστή ως Ponzi Mania, όπου οι ρυθμιστικές αρχές και οι επαγγελματίες των επενδύσεων βρίσκονταν στο κυνήγι για άλλα προγράμματα Ponzi.
Σχέδια πυραμίδας
Ένα σχέδιο πυραμίδας, από την άλλη πλευρά, είναι διαρθρωμένο έτσι ώστε ο αρχικός σκοπευτής να προσλάβει άλλους επενδυτές οι οποίοι θα συνεχίσουν να προσλαμβάνουν άλλους επενδυτές και οι επενδυτές αυτοί θα συνεχίσουν να προσλαμβάνουν επιπλέον επενδυτές κ.ο.κ. Μερικές φορές θα υπάρξει ένα κίνητρο που παρουσιάζεται ως επενδυτική ευκαιρία, όπως το δικαίωμα πώλησης ενός συγκεκριμένου προϊόντος. Κάθε επενδυτής πληρώνει το πρόσωπο που τα προσέλαβε για την ευκαιρία να πουλήσει αυτό το αντικείμενο. Ο αποδέκτης πρέπει να μοιράζεται τα έσοδα με εκείνα στα υψηλότερα επίπεδα της δομής της πυραμίδας.
Μια βασική διαφορά είναι ότι τα συστήματα πυραμίδων είναι πιο δύσκολο να αποδειχθούν από τα συστήματα Ponzi. Επίσης, προστατεύονται καλύτερα επειδή οι νομικές ομάδες πίσω από τις εταιρείες είναι πολύ πιο ισχυρές από εκείνες που προστατεύουν ένα άτομο. Ένα από τα μεγαλύτερα πυραμιδικά καθεστώτα κατηγορήθηκε με τη διατροφική εταιρεία Herbalife (HLF). Παρόλο που χαρακτηρίστηκαν ως παράνομη πυραμίδα και πλήρωσαν ζημιές άνω των 200 εκατομμυρίων δολαρίων, τα προϊόντα τους εξακολουθούν να πωλούν και η τιμή των μετοχών φαίνεται υγιής.
Ειδικές εκτιμήσεις
Με τον ίδιο τρόπο που οι επενδυτές θα πρέπει να ερευνούν τις εταιρείες των οποίων το απόθεμα αγοράζουν, είναι εξίσου σημαντικό να διερευνήσουν όσους διαχειρίζονται τα χρήματά τους. Είναι χρήσιμο να καλέσετε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) να σας ρωτήσει εάν υπάρχουν ανοικτές έρευνες σε έναν διαχειριστή χρημάτων ή σε προηγούμενες περιπτώσεις απάτης.
Οι διαχειριστές χρημάτων θα πρέπει να είναι σε θέση να προσφέρουν επαληθεύσιμα οικονομικά στοιχεία. οι πραγματικές επενδύσεις μπορούν εύκολα να ελεγχθούν.
Εάν ένας επενδυτής εξετάζει το ενδεχόμενο να εμπλακεί σε αυτό που φαίνεται να είναι ένα πυραμιδικό σύστημα, θα ήταν ωφέλιμο να χρησιμοποιήσετε έναν δικηγόρο ή μια CPA για να αναζητήσετε τα έγγραφα για ασυνέπειες.
Υπάρχουν δύο πρόσθετοι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη: Το μόνο ένοχο μέρος στο σχέδιο Ponzi και πυραμίδας είναι ο δημιουργός της διεφθαρμένης επιχειρηματικής πρακτικής και όχι οι συμμετέχοντες (εφόσον δεν γνωρίζουν τις παράνομες επιχειρηματικές πρακτικές). Δεύτερον, ένα σχήμα πυραμίδας διαφέρει από μια εκστρατεία μάρκετινγκ πολλαπλών επιπέδων, η οποία προσφέρει νόμιμα προϊόντα.
Βασικές τακτικές
- Και τα δύο συστήματα πυραμίδων και τα προγράμματα Ponzi περιλαμβάνουν αδίστακτους επενδυτές που εκμεταλλεύονται ανυποψίαστους ανθρώπους, υποσχόμενοι τους εξαιρετικές επιστροφές με αντάλλαγμα τα χρήματά τους.
- Με τα προγράμματα Ponzi, οι επενδυτές δίνουν χρήματα σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Στη συνέχεια, όταν θέλουν τα χρήματά τους πίσω, πληρώνονται με τα εισερχόμενα κεφάλαια που συνεισέφεραν οι μεταγενέστεροι επενδυτές.
- Με ένα πυραμιδικό σχέδιο, ο αρχικός προγραμματιστής προσλαμβάνει άλλους επενδυτές οι οποίοι με τη σειρά τους προσλαμβάνουν άλλους επενδυτές και ούτω καθεξής. Οι καθυστερημένοι επενδυτές πληρώνουν το πρόσωπο που τους προσέλαβε για το δικαίωμα συμμετοχής ή ίσως να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο προϊόν.