ETF Επένδυση (SPY): Κύρια Αξιοθέατα

Ήταν η State Street Global Advisors που ξεκίνησε το πρώτο χρηματιστήριο με ανταλλαγή (ETF) το 1993 με την εισαγωγή του SPDR. Έκτοτε, τα ETF συνέχισαν να αυξάνονται στη δημοτικότητα και να συγκεντρώνουν στοιχεία ενεργητικού με ταχύ ρυθμό. Ο ευκολότερος τρόπος κατανόησης των ETFs είναι να τους θεωρήσετε ως αμοιβαία κεφάλαια που εμπορεύονται όπως τα αποθέματα. Αυτό το εμπορικό χαρακτηριστικό είναι ένα από τα πολλά χαρακτηριστικά που έχουν κάνει τα ETFs τόσο ελκυστικά, ιδιαίτερα για επαγγελματίες επενδυτές και μεμονωμένους ενεργούς έμπορους.

Οφέλη από τη διαπραγμάτευση όπως ένα απόθεμα

Ο ευκολότερος τρόπος να επισημανθεί το πλεονέκτημα της διαπραγμάτευσης, όπως είναι το απόθεμα, είναι να το συγκρίνουμε με τη διαπραγμάτευση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια διατίθενται μία φορά την ημέρα, στο τέλος της επιχείρησης. Ο καθένας που αγοράζει το ταμείο εκείνη την ημέρα παίρνει την ίδια τιμή, ανεξάρτητα από την ώρα της ημέρας της αγοράς.

Ωστόσο, παρόμοιες με τις παραδοσιακές μετοχές και τα ομόλογα, τα ΕΙΕΕ μπορούν να διαπραγματεύονται ενδοεπιχειρησιακά, γεγονός που δίνει την ευκαιρία στους κερδοσκοπικούς επενδυτές να στοιχηματίζουν στην κατεύθυνση των βραχυπρόθεσμων κινήσεων της αγοράς μέσω της διαπραγμάτευσης μιας ενιαίας ασφάλειας. Για παράδειγμα, εάν ο S & P 500 αντιμετωπίζει μια απότομη άνοδο της τιμής καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι επενδυτές μπορούν να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από αυτήν την ακίδα αγοράζοντας ένα ETF που αντανακλά τον δείκτη (όπως το SPDR) η τιμή συνεχίζει να αυξάνεται και στη συνέχεια να πωλείται με κέρδος πριν από το κλείσιμο των εργασιών.

Οι επενδυτές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που αντανακλά το S & P 500 δεν έχουν αυτή τη δυνατότητα. Από τη φύση του τρόπου με τον οποίο διαπραγματεύεται, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν επιτρέπει στους κερδοσκοπικούς επενδυτές να επωφεληθούν από τις καθημερινές διακυμάνσεις του χαρτοφυλακίου τίτλων.

Η ποιότητα του μετοχικού κεφαλαίου του ΕΙΕΕ επιτρέπει στον ενεργό επενδυτή να κάνει περισσότερα από το απλό εμπόριο εντός της ημέρας. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπικές στρατηγικές διαπραγμάτευσης, όπως οι ανοικτές πωλήσεις και οι συναλλαγές με περιθώριο κέρδους. Με λίγα λόγια, το ΕΙΕΕ επιτρέπει στους επενδυτές να εμπορεύονται ολόκληρη την αγορά σαν να ήταν ένα ενιαίο απόθεμα.

Ενεργός Vs. Παθητική επένδυση στο ΕΜΤ

Λόγοι χαμηλού κόστους

Όλοι αγαπούν να εξοικονομήσουν χρήματα, ιδιαίτερα οι επενδυτές που παίρνουν τις αποταμιεύσεις τους και τους δίνουν να δουλέψουν στα χαρτοφυλάκιά τους. Βοηθώντας τους επενδυτές να εξοικονομήσουν χρήματα, τα ETFs πραγματικά λάμπουν. Προσφέρουν όλα τα οφέλη που συνδέονται με τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη - όπως ο χαμηλός κύκλος εργασιών και η ευρεία διαφοροποίηση - και τα ETF κοστίζουν λιγότερο. Τα τέλη για αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να κυμαίνονται από 0, 01% έως πάνω από 10%, ενώ οι δείκτες δαπανών για τα ETF κυμαίνονται από 1, 10% έως 1, 25%.

Λάβετε όμως υπόψη ότι οι συναλλαγές του ΕΙΕΕ μέσω εταιρείας μεσιτών, η οποία συνεπάγεται προμήθειες για συναλλαγές. Για να αποφευχθεί η αμοιβή των προμηθειών, η αξία της χαμηλής αναλογίας δαπανών, η αγορά για μεσιτεία χαμηλού κόστους (συναλλαγές κάτω των $ 10 δεν είναι ασυνήθιστες) και να επενδύσουν σε αυξήσεις ύψους $ 1.000 ή περισσότερο. Τα ETF έχουν επίσης νόημα για έναν επενδυτή buy-and-hold ο οποίος είναι σε θέση να εκτελέσει μια μεγάλη επένδυση και να καθίσει στη συνέχεια.

Διαποικίληση

Τα ETFs, είναι χρήσιμα όταν οι επενδυτές θέλουν να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Υπάρχουν εκατοντάδες ETF διαθέσιμα και καλύπτουν κάθε σημαντικό δείκτη (αυτά που εξέδωσε η Dow Jones, S & P, Nasdaq) και τον κλάδο της αγοράς μετοχών (μεγάλα κεφάλαια, μικρά ανώτατα όρια, ανάπτυξη, αξία). Υπάρχουν διεθνή ETF, περιφερειακά ETF (Ευρώπη, Pacific Rim, αναδυόμενες αγορές) και ETF για κάθε χώρα (Ιαπωνία, Αυστραλία, Ηνωμένο Βασίλειο). Τα εξειδικευμένα ΕΜΤ καλύπτουν συγκεκριμένες βιομηχανίες (τεχνολογία, βιοτεχνολογία, ενέργεια) και κόγχες της αγοράς (REITs, gold).

Τα ETF καλύπτουν επίσης και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως το σταθερό εισόδημα. Ενώ τα ΕΤΑ προσφέρουν λιγότερες επιλογές στο χώρο σταθερού εισοδήματος, εξακολουθούν να υπάρχουν πολλές επιλογές, συμπεριλαμβανομένων των ETF που αποτελούνται από μακροπρόθεσμα ομόλογα, μεσοπρόθεσμα ομόλογα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Ενώ τα ETF σταθερού εισοδήματος επιλέγονται συχνά για το εισόδημα που παράγεται από τα μερίσματά τους, ορισμένα κεφάλαια ETF πληρώνουν επίσης μερίσματα. Οι πληρωμές αυτές μπορούν να κατατεθούν σε λογαριασμό μεσιτείας ή να επανεπενδυθούν. Εάν επενδύσετε σε ένα ETF που πληρώνει μερίσματα, φροντίστε να ελέγξετε τα τέλη πριν από την επανεπένδυση των μερισμάτων. Ορισμένες επιχειρήσεις προσφέρουν δωρεάν επανεπένδυση μερισμάτων, ενώ άλλες όχι.

Μελέτες έχουν δείξει ότι η κατανομή του ενεργητικού αποτελεί πρωτεύοντα παράγοντα υπεύθυνο για τις αποδόσεις των επενδύσεων και τα ΕΙΕΕ είναι ένας βολικός τρόπος για τους επενδυτές να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο που να ανταποκρίνεται στις συγκεκριμένες ανάγκες κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που επιδιώκει να διαθέσει 80% μετοχές και 20% ομολογίες μπορεί εύκολα να δημιουργήσει αυτό το χαρτοφυλάκιο με τα ΕΜΤ. Αυτός ο επενδυτής μπορεί ακόμη περισσότερο να διαφοροποιηθεί διαιρώντας το τμήμα μετοχών σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης και χαμηλής κεφαλαιοποίησης και το τμήμα των ομολόγων σε μεσοπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Από την άλλη πλευρά, θα ήταν εξίσου εύκολο να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο 80/20 ομολογιακού δανείου, το οποίο θα περιλαμβάνει τα ETF που παρακολουθούν τα μακροπρόθεσμα ομόλογα και εκείνα που εντοπίζουν τα REIT. Ο μεγάλος αριθμός διαθέσιμων ETF επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργήσουν γρήγορα και εύκολα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που να πληροί κάθε μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Φορολογική απόδοση

Τα ETFs είναι ένα από τα αγαπημένα μεταξύ των φορολογικών επενδυτών, επειδή τα χαρτοφυλάκια που αντιπροσωπεύουν τα ETF είναι ακόμη πιο φορολογικά αποδοτικά από τα κεφάλαια του δείκτη. Εκτός από την προσφορά χαμηλού κύκλου εργασιών - ένα όφελος που συνδέεται με την τιμαριθμική αναπροσαρμογή - η μοναδική δομή των ETF επιτρέπει στους επενδυτές που εμπορεύονται μεγάλους όγκους (γενικά θεσμικούς επενδυτές) να λαμβάνουν εξαγορές σε είδος. Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής που εμπορεύεται μεγάλους όγκους ETF μπορεί να τα εξαγοράσει για τις μετοχές των μετοχών που παρακολουθούν τα ETF.

Η ρύθμιση αυτή ελαχιστοποιεί τις φορολογικές επιπτώσεις για τον επενδυτή που ανταλλάσσει τα ETF λόγω της δυνατότητας αναβολής των περισσότερων φόρων μέχρι την πώληση της επένδυσης. Επιπλέον, μπορείτε να επιλέξετε ETF που δεν έχουν μεγάλες διανομές κεφαλαιουχικών κερδών ή δεν πληρώνουν μερίσματα (λόγω των ειδικών αποθεμάτων που παρακολουθούν).

Η κατώτατη γραμμή

Οι λόγοι για τη δημοτικότητα των ETF είναι εύκολο να κατανοηθούν. Τα σχετικά κόστη είναι χαμηλά και τα χαρτοφυλάκια είναι ευέλικτα και φορολογικά αποδοτικά. Η ώθηση για επέκταση του συνόλου των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια προέρχεται, ως επί το πλείστον, από επαγγελματίες επενδυτές και ενεργούς εμπόρους. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τη διαχείριση των παθητικών κεφαλαίων και οι οποίοι πραγματοποιούν σχετικά μικρές επενδύσεις σε τακτική βάση, καλούνται καλύτερα να παραμείνουν στο συμβατικό αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη. Οι προμήθειες διαμεσολάβησης που σχετίζονται με τις συναλλαγές του ΕΙΕΕ θα το καταστήσουν υπερβολικά ακριβό για τους ανθρώπους που βρίσκονται στη φάση συσσώρευσης της επενδυτικής διαδικασίας.