Εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης - FCM
Ένας έμπορος συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (FCM) διαδραματίζει ουσιαστικό ρόλο στην παροχή δυνατότητας στους πελάτες να συμμετέχουν στις προθεσμιακές αγορές. Ένα FCM είναι ένα άτομο ή ένας οργανισμός που εμπλέκεται στην πρόσκληση ή την αποδοχή των εντολών αγοράς ή πώλησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με αντάλλαγμα την πληρωμή χρημάτων (προμήθειας) ή άλλων περιουσιακών στοιχείων από πελάτες. Ένα FCM έχει επίσης την ευθύνη της συλλογής περιθωρίου από τους πελάτες. Η FCM είναι επίσης υπεύθυνη για την εξασφάλιση της παράδοσης περιουσιακών στοιχείων μετά τη λήξη της προθεσμιακής σύμβασης.
Στην Ευρώπη, τα FCM είναι ανάλογα με τα εκκαθαριστικά μέλη της προθεσμιακής αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Ένας Εμπόρων της Futures Commission (FCM) ζητά και αποδέχεται συναλλαγές για μελλοντικές συμβάσεις με πελάτες.
- Η FCM είναι επίσης υπεύθυνη για τη συλλογή περιθωρίων από τους πελάτες και για τη διασφάλιση της παράδοσης περιουσιακών στοιχείων ή μετρητών, σύμφωνα με τους όρους που καθορίζονται στη σύμβαση.
- Ένα FCM πρέπει να είναι εγγεγραμμένο στο National Futures Association (NFA) και πρέπει να είναι διαπιστευμένο από την Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).
Βασικά Στοιχεία Εμπόρου της Επιτροπής (FCM)
Οι FCM υποχρεούνται να εγγραφούν στο National Futures Association (NFA). Αυτό απαιτείται εκτός εάν το πρόσωπο χειρίζεται τις συναλλαγές μόνο για τον εαυτό του, την επιχείρησή του ή τους συνεργάτες του, κορυφαίους αξιωματικούς ή διευθυντές. ή εάν το πρόσωπο είναι κάτοικος ή εταιρεία μη αμερικανικού τύπου με μόνο πελάτες εκτός ΗΠΑ και αυτός, ή η εταιρεία υποβάλλει όλες τις συναλλαγές για εκκαθάριση σε FCM.
Ένα FCM μπορεί να είναι είτε μια εταιρεία εκκαθάρισης μελών ενός ή περισσοτέρων ανταλλαγών ("εκκαθάριση FCM") είτε μιας μη-εκκαθαριστικής εταιρείας-μέλους ("μη εκκαθαριστικό FCM"). Η εκκαθάριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων απαιτεί να κατέχει σημαντικές καταθέσεις στο κέντρο εκκαθάρισης οποιασδήποτε ανταλλαγής της οποίας είναι μέλος. Μια μη συμψηφιστική FCM πρέπει να έχει εκκαθαρίσει τις συναλλαγές των πελατών της μέσω ενός FCM εκκαθάρισης.
Επιπλέον, οι FCM πρέπει επίσης να πληρούν τις κατευθυντήριες γραμμές της επιτροπής εμπορίας προθεσμιακών εμπορευμάτων (Commodity Futures Trading Commission - CFTC):
- Διαχωρισμός των κεφαλαίων των πελατών από τα κεφάλαια των FCM
- Διατήρηση ελάχιστου ποσού 1.000.000 δολαρίων σε προσαρμοσμένο καθαρό κεφάλαιο
- Υποβολή εκθέσεων, τήρηση αρχείων και εποπτεία υπαλλήλων και συνδεδεμένων μεσιτών
- Μηνιαία υποβολή οικονομικών εκθέσεων στο CFTC.
Ένας έμπορος συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σε θέση να χειρίζεται εντολές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καθώς και να επεκτείνει πίστωση σε πελάτες που επιθυμούν να εισέλθουν σε αυτές τις θέσεις. Αυτές περιλαμβάνουν πολλές από τις χρηματιστηριακές αγορές με τις οποίες ασχολούνται οι επενδυτές στις προθεσμιακές αγορές.
Εάν ένας πελάτης επιθυμεί να αγοράσει (ή να πουλήσει) συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτός ή αυτή επικοινωνεί με ένα FCM που ενεργεί ως ενδιάμεσος αγοράζοντας (ή πωλώντας) τη σύμβαση για λογαριασμό του πελάτη. Αυτό είναι παρόμοιο με αυτό που κάνει ένας χρηματιστής με τα αποθέματα. Κατά τη λήξη ή την ημερομηνία παράδοσης, η FCM διασφαλίζει επίσης ότι η σύμβαση εκπληρώνεται και είτε το εμπόρευμα ή τα μετρητά παραδίδονται στον πελάτη.
Οι FCM, μεταξύ άλλων, επιτρέπουν στους αγρότες και τις εταιρείες (που ονομάζονται διαφημιστικά κέντρα) να αντισταθμίζουν τους κινδύνους τους και να παρέχουν στους πελάτες πρόσβαση σε ανταλλαγές και εκκαθαριστικά. Μπορούν να είναι θυγατρικές μεγαλύτερων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων ή μικρότερων, ανεξάρτητων επιχειρήσεων. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, και ιδίως μετά τη θέσπιση της νομοθεσίας Dodd-Frank το 2010, ο αριθμός των ΑΟΜ, ιδιαίτερα των μικρών ανεξάρτητων, μειώθηκε λόγω της ρυθμιστικής επιβάρυνσης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.