Φορητό Alpha

Τι είναι το φορητό άλφα;

Το φορητό alpha είναι μια στρατηγική στην οποία οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων διαχωρίζουν το alpha από το beta, επενδύοντας σε τίτλους που δεν ανήκουν στον δείκτη αγοράς από τον οποίο προέρχεται το beta. Το Alpha είναι η απόδοση που επιτυγχάνεται πέρα ​​από την απόδοση της αγοράς (beta) χωρίς να αναλαμβάνει μεγαλύτερο κίνδυνο. Με απλά λόγια, το φορητό άλφα είναι μια στρατηγική που περιλαμβάνει την επένδυση σε περιοχές που έχουν μικρή ή και καθόλου συσχέτιση με την αγορά.

Φορητό Alpha Επεξήγηση

Οι αποδόσεις των χαρτοφυλακίων προέρχονται από δύο πηγές. Η πρώτη πηγή είναι συστηματική και συχνά αναφέρεται ως beta. Το Beta είναι ο βαθμός στον οποίο ένα επενδυτικό όχημα κινείται με την αγορά και αποτελεί συνεπώς μέτρο μεταβλητότητας. Ένα ταμείο με beta από 1.0 κινείται πάνω-κάτω με την κίνηση της αγοράς. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με βήτα 0, 5 κινείται πάνω και κάτω μόνο κατά το ήμισυ της αγοράς, ενώ το ένα με βήτα 1, 5 κινείται πάνω και κάτω 1, 5 φορές περισσότερο από την αγορά. Η βήτα μπορεί να θεωρηθεί ότι αντιπροσωπεύει παθητικές επιστροφές ή επιστροφές που προκύπτουν από την κίνηση της αγοράς στο σύνολό της.

Η δεύτερη πηγή είναι ιδιοσυγκρασιακή, ειδικά για την κίνηση μεμονωμένων μετοχών (ή άλλων τίτλων). Αυτό αντιπροσωπεύεται από το alpha, το οποίο είναι ένα μέτρο απόδοσης που προκύπτει από την επιλογή ορισμένων τίτλων έναντι άλλων ή από άλλες μορφές ενεργητικής διαχείρισης.

Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να επιτύχει φορητό άλφα επενδύοντας σε τίτλους που δεν συσχετίζονται με το beta. Συνήθως, ο στόχος με το φορητό άλφα είναι να επιτευχθεί αυτό το άλφα χωρίς να επηρεάζεται η βήτα ή η μεταβλητότητα του συνολικού χαρτοφυλακίου.

Παράδειγμα φορητής στρατηγικής Alpha

Μια φορητή στρατηγική άλφα, για παράδειγμα, μπορεί να περιλαμβάνει την επένδυση σε αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης για να πάρει την beta ή την απόδοση της αγοράς και να επενδύσει σε μετοχές μικρού ορίου για την επίτευξη alpha. Αλλά επειδή τα μικρά καπάκια είναι πιο ασταθή από τα μεγάλα καπάκια, η συνολική βήτα θα είναι υψηλότερη. Για να εξουδετερωθεί αυτό το υψηλότερο βήτα, η στρατηγική μικρού κεφαλαίου θα μπορούσε να αντισταθμιστεί με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε δείκτη μικρού κεφαλαιοποίησης, επιστρέφοντας έτσι το βήτα της συνολικής στρατηγικής, των μεγάλων κεφαλαίων και των μικρών κεφαλαίων στο αρχικό επίπεδο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Διαχείριση κινδύνων στα οικονομικά Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. περισσότερα χαρτοφυλάκια Zero-Beta Ένα χαρτοφυλάκιο μηδενικών βήτα κατασκευάζεται έτσι ώστε να μην έχει συστηματικό κίνδυνο ή μηδενικό βήτα, ενώ οι επιδόσεις δεν συσχετίζονται με τις μεταβολές στην ευρύτερη αγορά. περισσότερα Ποια είναι τα μέτρα για την αντιμετώπιση κινδύνων; Τα μέτρα κινδύνου δίνουν στους επενδυτές μια ιδέα για τη μεταβλητότητα ενός ταμείου σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του. Ανακαλύψτε περισσότερα σχετικά με τα μέτρα κινδύνου εδώ. περισσότερα Πώς λειτουργεί το Smart Beta ETFs, τα οφέλη και οι κίνδυνοι Ένα έξυπνο ETF του Beta είναι ένα είδος χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται ανταλλαγές και χρησιμοποιεί ένα σύστημα βασισμένο σε κανόνες για την επιλογή των επενδύσεων που θα συμπεριληφθούν στο ταμείο. περισσότερα Κατανόηση Beta και πώς να το υπολογίσετε Το Beta είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας ή συστηματικού κινδύνου μιας ασφάλειας ή ενός χαρτοφυλακίου σε σύγκριση με την αγορά ως σύνολο. Το Beta χρησιμοποιείται στο μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου (CAPM). περισσότερες συνδέσεις συνεργατών