Διεθνής Ένωση Ανταλλαγής Συναλλαγών και Παραγώγων (ISDA)

Τι είναι ο Σύνδεσμος Διεθνών Ανταλλαγών και Παραγώγων;

Η Διεθνής Ένωση Ανταλλαγής Συναλλαγών και Παραγώγων (ISDA) είναι μια εμπορική οργάνωση που δημιουργήθηκε από την ιδιωτική διαπραγματευόμενη αγορά παραγώγων που αντιπροσωπεύει τα συμμετέχοντα μέρη. Η συσχέτιση αυτή συμβάλλει στη βελτίωση της αγοράς παραγώγων με διαπραγμάτευση μέσω ιδιωτικών αγορών, προσδιορίζοντας και μειώνοντας τους κινδύνους στην αγορά. Για σχεδόν τρεις δεκαετίες, η βιομηχανία χρησιμοποίησε τη βασική συμφωνία ISDA ως πρότυπο για τη σύναψη συμβατικής υποχρέωσης για παράγωγα προϊόντα, δημιουργώντας μια βασική δομή και τυποποίηση όπου υπήρχαν μόνο συναλλαγές με παραγγελίες πριν.

Βασικές τακτικές

• Η Διεθνής Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων είναι μια επαγγελματική ένωση που λειτουργεί από το 1985 για την προώθηση και τη βελτίωση της διαπραγμάτευσης των swaps και των παραγώγων.
• Το ISDA ανέπτυξε μια τυποποιημένη συμφωνία που χρησιμεύει ως πρότυπο για τους εμπόρους swaps.
• Το ISDA θεωρεί ότι η αποστολή αυτή μειώνει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, αυξάνει τη διαφάνεια και βελτιώνει τις υποδομές.

Κατανόηση του ISDA

Η Διεθνής Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων δημιουργήθηκε για να καταστήσει τον κόσμο των ιδιωτικά διαπραγματευμένων παραγώγων πιο ασφαλή και αποτελεσματικότερα. Το ISDA εκπληρώνει αυτόν τον ρόλο παρέχοντας πρότυπα για τους αντισυμβαλλομένους σε συμβόλαια παραγώγων για χρήση κατά τη διαπραγμάτευση και παρέχοντας μια πλατφόρμα για τα ιδρύματα που ασχολούνται με την αγορά για να δικτυωθούν και να εγείρουν κοινές ανησυχίες και ζητήματα. Το ISDA προσδιορίζει τους τρεις βασικούς τομείς εργασίας του, όπως:

1. Μείωση του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλομένου
2. Αύξηση της διαφάνειας
3. Βελτίωση της επιχειρησιακής υποδομής της βιομηχανίας παραγώγων

Το ISDA δημιουργήθηκε λόγω των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η αναπτυσσόμενη αγορά παραγώγων για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η ζήτηση για παράγωγα αυξήθηκε με τον ολοένα και πιο παγκόσμιο χαρακτήρα της χρηματοδότησης, αλλά η έλλειψη σαφήνειας σχετικά με το τι διακινδυνεύουν τα μέρη μιας συναλλαγής παραγώγων και δέχονται να βλάψουν τη βιομηχανία. Το ISDA δημιουργήθηκε για να βοηθήσει στην απομυθοποίηση της αγοράς παραγώγων, επιτρέποντας έτσι περαιτέρω ανάπτυξη.

Η προσέγγιση της διεθνούς ένωσης ανταλλαγής και παραγώγων

Δημιουργήθηκε το 1985, το ISDA έχει μέλη από ιδρύματα σε όλο τον κόσμο. Το 2018, το ISDA κατείχε 875 θεσμικά όργανα μέλη σε 68 χώρες. Αυτά τα ιδρύματα μέλη περιλαμβάνουν συμμετέχοντες σε όλα τα επίπεδα της αγοράς παραγώγων, που καλύπτουν το καθένα από τις εταιρείες εμπορευμάτων, τα δικηγορικά γραφεία και τους διαχειριστές επενδύσεων σε διεθνείς τράπεζες, χρηματιστήρια παραγώγων και εκκαθαριστικά.

2:30

Βασική συμφωνία ISDA

Η Διεθνής Ένωση Ανταλλαγής Συναλλαγών και Παραγώγων και η Συμφωνία Συγχώνευσης ISDA

Το ISDA είναι υπεύθυνο για τη δημιουργία και τη διατήρηση της Βασικής Σύμβασης ISDA, η οποία χρησιμοποιείται ως πρότυπο για συζητήσεις μεταξύ ενός αντιπροσώπου και του αντισυμβαλλομένου που θέλει να εισάγει μια συναλλαγή παραγώγων. Η βασική σύμβαση ISDA δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά το 1992 και ενημερώθηκε το 2002. Η βασική συμφωνία ISDA παρέχει μια σύνοψη όλων των τομέων διαπραγμάτευσης σε μια τυπική συναλλαγή. Αυτό περιλαμβάνει τα συμβάντα προεπιλογής και τα συμβάντα τερματισμού, τον τρόπο λήξης της συμφωνίας σε περίπτωση εμφάνισης συμβάντος και ακόμη και τον τρόπο με τον οποίο θα αντιμετωπιστούν οι φορολογικές συνέπειες.

Η βασική συμφωνία ISDA υποστηρίζεται επίσης από μια ποικιλία υλικών που καθορίζουν τους ορισμούς για τους όρους της σύμβασης και τους οδηγούς χρήσης για τους αντισυμβαλλομένους και τους αντιπροσώπους. Πέρα από τη Συμφωνία Master ISDA, το ISDA αποτελεί πηγή νέων εργαλείων του κλάδου, πληροφορίες σχετικά με τις βέλτιστες πρακτικές και γενικό πόρο για όλα τα παράγωγα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Βασική Συμφωνία ISDA Μια Συμφωνία Βασικής ISDA είναι η τυποποιημένη συμφωνία που εφαρμόζεται συνήθως για να διευθύνει τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές παραγώγων. περισσότερα Μέσα του Παραρτήματος Πιστωτικής Στήριξης Ένα Παράρτημα υποστήριξης πιστώσεων (CSA) είναι ένα έγγραφο που καθορίζει τους όρους για την παροχή ασφάλειας από τα μέρη σε συναλλαγές παραγώγων. περισσότερη ρήτρα τερματισμού Ορισμός Η ρήτρα τερματισμού είναι ένα τμήμα μιας σύμβασης ανταλλαγής, καθώς και μια σύμβαση εργασίας, η οποία περιγράφει τα ένδικα μέσα και τις διαδικασίες εάν ένα συμβαλλόμενο μέρος τερματίσει τη σύμβαση. more Ορισμός μεθόδου φόρμουλας Η μέθοδος τύπων χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των πληρωμών τερματισμού σε μια ανταλλαγή που έχει λήξει πρόωρα για να αντισταθμίσει τις ζημίες που βαρύνουν το μη τερματισμό. more iTraxx Ορισμός Το iTraxx είναι μια οικογένεια δεικτών που εντοπίζουν την αγορά πιστωτικών παραγώγων στην Ευρώπη, την Ιαπωνία, τη μη Ιαπωνία και την Αυστραλία. περισσότερα Συμβόλαιο ανταλλαγής κυριότητας Μια κύρια σύμβαση ανταλλαγής είναι μια βασική τυποποιημένη σύμβαση που προσδιορίζει τα δύο μέρη που εισάγουν τη συναλλαγή και καθορίζει τους βασικούς όρους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών