Ορισμός αναλογίας κύκλου εργασιών παγίου περιουσιακού στοιχείου
Ο δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων (FAT) χρησιμοποιείται γενικά από τους αναλυτές για τη μέτρηση των λειτουργικών επιδόσεων. Αυτός ο δείκτης αποδοτικότητας συγκρίνει τις καθαρές πωλήσεις με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία (ισολογισμό) και μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει καθαρές πωλήσεις από τις επενδύσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή από ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (PP & E).
Το υπόλοιπο των παγίων στοιχείων ενεργητικού χρησιμοποιείται ως καθαρό ποσό από τις σωρευμένες αποσβέσεις. Γενικά, ο υψηλότερος δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων δείχνει ότι μια επιχείρηση έχει χρησιμοποιήσει αποτελεσματικότερα τις επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία εσόδων.
Ο τύπος του δείκτη κύκλου εργασιών με σταθερό περιουσιακό στοιχείο είναι
FAT = Καθαρές Πωλήσεις Αμοιβαίου Κεφαλαίου Πού: Καθαρές Πωλήσεις = Ακαθάριστες Πωλήσεις, Μικρότερες Αποδόσεις και ΑμοιβέςΠροσταθμισμένα Ενεργητικά Παθητικού = Υπόλοιπο Τέλους NABB2NABB = Υπόλοιπο έναρξης καθαρών παγίων στοιχείων \ begin {aligned} & \ text {FAT} = \ frac { {Net Sales}} {\ text {Μέση Σταθερή Παγίων}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Καθαρές πωλήσεις} = \ text { {Average Fixed Assets} = \ frac {\ text {NABB} - \ text {Τέλος Υπόλοιπο}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text { } FAT = Μέσες Πάγιες Πωλήσεις όπου: Καθαρές πωλήσεις = Ακαθάριστες πωλήσεις, μείον αποδόσεις και αποζημιώσειςΑπόκτημα ενεργητικού = Υπόλοιπο λήξης 2NABB NABB = Αρχικό υπόλοιπο καθαρών παγίων στοιχείων ενεργητικού
1:27Αναλογία κύκλου εργασιών σταθερού περιουσιακού στοιχείου
Τι σημαίνει ο δείκτης κύκλου εργασιών παγίου περιουσιακού στοιχείου;
Ο δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων χρησιμοποιείται συνήθως ως μέτρο στις μεταποιητικές βιομηχανίες που πραγματοποιούν σημαντικές αγορές PP & E για να αυξήσουν την παραγωγή. Όταν μια εταιρεία πραγματοποιεί τέτοιες σημαντικές αγορές, σοφοί επενδυτές παρακολουθούν στενά αυτόν τον λόγο τα επόμενα χρόνια για να δουν αν τα νέα πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας το ανταμείψουν με αυξημένες πωλήσεις.
Συνολικά, οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία τείνουν να αντιπροσωπεύουν τη μεγαλύτερη συνιστώσα του συνολικού ενεργητικού της εταιρείας. Ο δείκτης FAT, υπολογιζόμενος ετησίως, είναι κατασκευασμένος έτσι ώστε να αντικατοπτρίζει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία ή ειδικότερα η ομάδα διαχείρισης της εταιρείας έχει χρησιμοποιήσει αυτά τα σημαντικά περιουσιακά στοιχεία για να δημιουργήσει έσοδα για την επιχείρηση.
Ερμηνεία του λόγου κύκλου εργασιών παγίου περιουσιακού στοιχείου
Ο υψηλότερος λόγος κύκλου εργασιών είναι ενδεικτικός της μεγαλύτερης αποτελεσματικότητας στη διαχείριση των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, αλλά δεν υπάρχει ακριβής αριθμός ή εύρος που να υπαγορεύει εάν μια εταιρεία ήταν αποτελεσματική στη δημιουργία εσόδων από τέτοιες επενδύσεις. Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό για τους αναλυτές και τους επενδυτές να συγκρίνουν την πιο πρόσφατη αναλογία της εταιρείας τόσο με τους ιστορικούς δείκτες της όσο και με τις αναλογίες από τις εταιρείες ομοτίμων ή / και με τους μέσους δείκτες για τη βιομηχανία της εταιρείας στο σύνολό της.
Αν και ο λόγος FAT έχει μεγάλη σημασία σε ορισμένους κλάδους, ένας επενδυτής ή αναλυτής πρέπει να καθορίσει εάν η υπό μελέτη εταιρεία βρίσκεται στον κατάλληλο κλάδο ή βιομηχανία για να υπολογίσει την αναλογία πριν να αποδώσει μεγάλο βάρος σε αυτήν.
Τα πάγια στοιχεία ενεργητικού ποικίλλουν δραστικά από τον ένα τύπο της εταιρείας στο επόμενο. Για παράδειγμα, εξετάστε τη διαφορά μεταξύ μιας εταιρείας Διαδικτύου και μιας εταιρείας κατασκευής. Μια εταιρεία Διαδικτύου, όπως το Facebook, έχει μια σημαντικά μικρότερη βάση παγίων περιουσιακών στοιχείων από έναν κατασκευαστικό γίγαντα, όπως η Caterpillar. Είναι σαφές ότι, σε αυτό το παράδειγμα, ο δείκτης κύκλου εργασιών των Caterpillar στην κατηγορία των παγίων περιουσιακών στοιχείων είναι πιο σχετικός και θα έπρεπε να έχει περισσότερο βάρος από τον λόγο FAT του Facebook.
Βασικές τακτικές
- Ο λόγος του κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων αποκαλύπτει πόσο αποτελεσματική είναι μια επιχείρηση να παράγει πωλήσεις από τα υπάρχοντα πάγια περιουσιακά της στοιχεία.
- Ένα υψηλότερο αποτέλεσμα αναλογίας συνεπάγεται ότι η διοίκηση χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά στοιχεία πιο αποτελεσματικά.
- Ο υψηλός δείκτης FAT δεν λέει τίποτα για την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει στερεά κέρδη ή ταμιακές ροές.
Διαφορά μεταξύ του δείκτη πάγιου περιουσιακού στοιχείου και του λόγου κύκλου εργασιών του περιουσιακού στοιχείου
Ο λόγος κύκλου εργασιών των στοιχείων ενεργητικού χρησιμοποιεί το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων αντί να επικεντρώνεται μόνο στα πάγια περιουσιακά στοιχεία, όπως έγινε με την αναλογία FAT. Η χρήση του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού ενεργεί ως δείκτης για μια σειρά αποφάσεων της διοίκησης για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Περιορισμοί στη χρήση του δείκτη πάγιου περιουσιακού στοιχείου
Οι εταιρείες με κυκλικές πωλήσεις ενδέχεται να έχουν χειρότερους λόγους σε αργές περιόδους, οπότε ο λόγος πρέπει να εξεταστεί κατά τη διάρκεια αρκετών διαφορετικών χρονικών περιόδων. Επιπλέον, η διοίκηση θα μπορούσε να αναθέσει σε τρίτους την παραγωγή για να μειώσει την εξάρτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και να βελτιώσει την αναλογία FAT, ενώ εξακολουθεί να αγωνίζεται να διατηρήσει σταθερές ταμειακές ροές και άλλα θεμελιώδη επιχειρήματα.
Οι εταιρείες με ισχυρούς δείκτες κύκλου εργασιών μπορούν να χάσουν χρήματα, καθώς το ποσό των πωλήσεων που παράγονται από πάγια περιουσιακά στοιχεία δεν μιλά για την ικανότητα της εταιρείας να παράγει στερεά κέρδη ή υγιείς ταμειακές ροές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.