Κίνδυνος χώρας

Τι είναι ο κίνδυνος χώρας;

Ο κίνδυνος χώρας αναφέρεται στην αβεβαιότητα που συνδέεται με την επένδυση σε μια συγκεκριμένη χώρα και πιο συγκεκριμένα στον βαθμό στον οποίο η αβεβαιότητα αυτή θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες για τους επενδυτές. Αυτή η αβεβαιότητα μπορεί να προέλθει από οποιονδήποτε αριθμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων πολιτικών, οικονομικών, συναλλαγματικών ή τεχνολογικών επιδράσεων. Συγκεκριμένα, ο κίνδυνος χώρας υποδηλώνει τον κίνδυνο ότι μια ξένη κυβέρνηση θα χρεοκοπήσει στα ομόλογα ή άλλες χρηματοδοτικές της δεσμεύσεις αυξάνοντας τον κίνδυνο μεταφοράς. Με μια ευρύτερη έννοια, ο κίνδυνος χώρας είναι ο βαθμός στον οποίο οι πολιτικές και οικονομικές αναταραχές επηρεάζουν τους τίτλους των εκδοτών που ασκούν τις δραστηριότητές τους σε μια συγκεκριμένη χώρα.

1:58

Αξιολόγηση του κινδύνου χώρας κατά την επένδυση

Βασικές τακτικές

• Ο κίνδυνος χώρας αναφέρεται στην αβεβαιότητα που ενυπάρχει στην επένδυση σε μια συγκεκριμένη χώρα.
• Ο κίνδυνος χώρας συνηθέστερα αναφέρεται στην πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων σε τοπικά εκδοθέντα ομόλογα.
• Οι Ηνωμένες Πολιτείες θεωρούνται σημείο αναφοράς για χαμηλό κίνδυνο χώρας.
• Οι αναλυτές μπορούν να αναφερθούν στους δείκτες MSCI, στις εκθέσεις OCED ή στις εκθέσεις οργανισμών αξιολόγησης για βοήθεια στην ανάλυση του κινδύνου χώρας.

Κατανόηση του κινδύνου χώρας

Ο κίνδυνος χώρας είναι κρίσιμος για να εξεταστεί κατά την επένδυση σε λιγότερο ανεπτυγμένα κράτη. Στο βαθμό που παράγοντες όπως η πολιτική αστάθεια μπορούν να επηρεάσουν τις επενδύσεις σε μια δεδομένη χώρα, οι κίνδυνοι αυτοί είναι αυξημένοι λόγω της μεγάλης αναταραχής που μπορεί να δημιουργηθεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτός ο κίνδυνος χώρας μπορεί να μειώσει την αναμενόμενη απόδοση επένδυσης (ROI) των κινητών αξιών που εκδίδονται σε αυτές τις χώρες ή από εταιρείες που ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα σε αυτές τις χώρες.

Οι επενδυτές ενδέχεται να προστατεύουν από κινδύνους ορισμένων χωρών, όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος, με αντιστάθμιση κινδύνου. αλλά άλλοι κίνδυνοι, όπως η πολιτική αστάθεια, δεν έχουν πάντα ένα αποτελεσματικό αντιστάθμισμα. Έτσι, όταν οι αναλυτές εξετάζουν το δημόσιο χρέος, θα εξετάσουν τα βασικά επιχειρήματα - τι συμβαίνει στην πολιτική, την οικονομία, τη γενική υγεία της κοινωνίας και ούτω καθεξής - της χώρας που εκδίδει το χρέος. Οι άμεσες ξένες επενδύσεις - εκείνες που δεν πραγματοποιούνται μέσω ρυθμιζόμενης αγοράς ή ανταλλαγής - και οι πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις αντιμετωπίζουν το μεγαλύτερο δυναμικό για κίνδυνο χώρας.

Κίνδυνος χώρας που ζυγίζει

Οι περισσότεροι επενδυτές σκέφτονται τις Ηνωμένες Πολιτείες ως σημείο αναφοράς για χαμηλό κίνδυνο χώρας. Έτσι, αν ένας επενδυτής προσελκύσει επενδύσεις σε χώρες με υψηλά επίπεδα εμφύλιων συγκρούσεων, όπως η Αργεντινή ή η Βενεζουέλα για παράδειγμα, θα ήταν συνετό να συγκρίνει τον κίνδυνο χώρας με αυτό των Αμερικανών επαγγελματιών αναλυτών που θα πρέπει να εκτιμήσουν τον κίνδυνο αυτό, Δεδομένα του δείκτη MSCI, αναζητώντας συντελεστές συσχέτισης για να βρουν τρόπους μέτρησης της επίδρασης του κινδύνου χώρας σε μια συγκεκριμένη τοποθεσία.

Βοήθεια για την αξιολόγηση του κινδύνου χώρας

Ορισμένοι διεθνείς οργανισμοί αξιολογούν τον κίνδυνο χώρας για λογαριασμό των κρατών μελών τους. Για παράδειγμα, ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ), στο πλαίσιο της ρύθμισής του σχετικά με τις εξαγωγικές πιστώσεις που τυγχάνουν δημόσιας στήριξης, δημοσιεύει έναν ενημερωμένο κατάλογο χωρών και τους συναφείς κινδύνους τους για τον καθορισμό των επιτοκίων και των όρων πληρωμής. Επιπλέον, οι σημαντικότεροι οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας Standard & Poor's (S & P), Moody's και Fitch έχουν όλοι τους δικούς τους καταλόγους κρατικών πιστοληπτικών αξιολογήσεων, οι οποίοι αναλύουν επίσης θεμελιώδη στοιχεία όπως η αποτελεσματικότητα των θεσμών και της κυβέρνησης, η οικονομική διάρθρωση, , καθώς και τη δημοσιονομική και νομισματική ευελιξία. Οι μεγάλες επιχειρήσεις διαχείρισης επενδύσεων αξιολογούν επίσης τον κίνδυνο χώρας στις συγκεκριμένες επιχειρηματικές τους γραμμές. Η BlackRock Inc., για παράδειγμα, δημοσιεύει τον Δείκτη Κινδύνου του BlackRock (BSRI), έναν τριμηνιαίο δείκτη κινδύνου κρατικών ομολόγων που παρακολουθεί τα τρέχοντα επίπεδα κινδύνου και τάσεις για διάφορες χώρες και περιφέρειες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κυρίαρχη πιστοληπτική ικανότητα Μια κρατική πιστοληπτική αξιολόγηση είναι μια ανεξάρτητη αξιολόγηση της φερεγγυότητας μιας χώρας ή μιας κυρίαρχης οντότητας και του πόσο επικίνδυνη είναι η επένδυση σε αυτήν. περισσότερα Κίνδυνος Ο κίνδυνος αναλαμβάνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα ή η πραγματική απόδοση της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός δανειολήπτη γενικά ή σε σχέση με συγκεκριμένο χρέος ή οικονομική υποχρέωση. (CRP) Ορισμός Κρίσιμης Προτεραιότητας Κινδύνου (CRP) είναι η πρόσθετη απόδοση ή το ασφάλιστρο που ζητούν οι επενδυτές για να τους αποζημιώσει για τον υψηλότερο κίνδυνο επένδυσης στο εξωτερικό. περισσότερα Κίνδυνος Μικροκλίμακας Ο μικροοικονομικός κίνδυνος είναι ο τύπος πολιτικού κινδύνου που αναφέρεται σε πολιτικές ενέργειες σε μια χώρα υποδοχής που μπορεί να επηρεάσουν δυσμενώς τις επιλεγμένες ξένες επιχειρήσεις. περισσότερη απόδοση κρατικών ομολόγων Η απόδοση των κρατικών ομολόγων είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται σε κρατικά (κρατικά) ομόλογα, τα οποία αντιπροσωπεύουν το επιτόκιο που μπορούν να δανειστούν οι εθνικές κυβερνήσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών